Les marchés boursiers européens sont redescendus sur terre lundi à cause des données chinoises qui ont montré à quel point l’activité économique avait ralenti, rappelant aux participants qu’il faudra plus que de simples paroles et des serrages de mains pour faire revivre une économie mondiale entravée par diverses incertitudes liées au commerce.
Vers 12h00, l'indice de référence Stoxx Europe 600 était en baisse de 0,7% à 388,84, après avoir grimpé vendredi à son plus haut niveau depuis le début du mois, en prévision de progrès majeurs dans les conflits commerciaux entre le Brexit et les États-Unis.
L'indice DAX 30 allemand était en baisse de 0,5%, tandis que l'indice FTSE 100 UK était en baisse de 0,4%, les espoirs concernant le Brexit ayant été réduits.
L’IBEX 35 espagnol a également reculé de 0,5%, sous l’impulsion de son secteur bancaire, après que des condamnations sévères aux nationalistes catalans pour leur rôle dans la tentative de sécession de la Catalogne ont rappelé aux investisseurs les risques politiques actuels.
Les données publiées plus tôt montraient que les importations en Chine chutaient au rythme le plus rapide en trois ans, tandis que la production industrielle de la zone euro avait diminué de 2,8% en août, malgré un rebond mensuel de 0,4%. Le vice-président de la Banque Centrale Européenne, Luis de Guindos, a déclaré qu'il ne s'attendait pas à ce que la zone euro, qui a été durement touchée par son exposition aux tendances de la demande chinoise et britannique, se retrouve en récession.
Au cours du week-end, il est apparu clairement que l’accord conclu entre les négociateurs américains et chinois n’était guère plus qu’un strict minimum pour gérer les attentes.
"Les deux parties ont cinq semaines pour écrire exactement ce qui avait été convenu lors de la réunion", a déclaré l'économiste d'ING (AS:INGA), Iris Pang, dans une note ce matin. "Cela soulève des questions sur quels "progrès" ont vraiment été faits."
Alors que le marché se prépare pour une saison des résultats qui devrait afficher une chute des bénéfices des entreprises européennes, le besoin de percée sur le Brexit a rarement été aussi grand. Mais cela aussi semble être en suspens après que le négociateur en chef de l’UE, Michel Barnier, aurait dit aux diplomates européens ce weekend que les dernières propositions du Royaume-Uni sur la gestion de la frontière irlandaise après le Brexit n’étaient pas viables.
La morosité sur les marchés a au moins présenté des opportunités pour ceux qui ont des poches profondes et des horizons d’investissement plus longs. Le groupe britannique de cyber-sécurité Sophos Group (LON: SOPH) a annoncé lundi avoir accepté d'être racheté par la société de capital-investissement Thoma Bravo dans le cadre d'un contrat d'une valeur de 3,9 milliards de dollars, dette comprise. Les actions ont grimpé de plus de 35% en réaction, retrouvant leur niveau de juin.
Depuis son introduction en bourse en 2015, Sophos a connu une période agitée avec une valorisation d'environ un milliard de livres, bien qu'il ait dégagé un bénéfice pour la première fois en quatre ans au cours de son dernier exercice, et semble être sorti d'une période difficile pour la croissance des revenus provoquée par le passage des modèles de facturation aux abonnements mensuels.