Par Geoffrey Smith
Investing.com - Un nouveau jour, une nouvelle victoire pour les investisseurs américains activistes en Europe.
Merlin Entertainments (LON: MERL), l'opérateur de parcs de loisirs basé au Royaume-Uni, célèbre pour ses parcs Legoland et ses diverses attractions touristiques de Londres, a accepté de se vendre à un consortium comprenant Blackstone Group (NYSE: BX) et les propriétaires du fabricant de jouets danois Lego pour quelque 4,77 milliards de livres (6,06 milliards de dollars), ou 5,9 milliards de livres, dettes comprises.
C’est un revirement intelligent pour le fonds ValueAct, qui a acquis une participation de 9,3% au début de l’année et fait pression sur Merlin pour qu’il trouve un acheteur privé, affirmant que les actions valaient 30% de plus que ce que le marché pensait. En l'état actuel des choses, le prix d'achat est supérieur de 36,8% au niveau atteint il y a un peu plus d'un mois, la veille du lancement de ValueAct.
Cette décision intervient un jour après que Elliott Management ait déclenché une forte reprise du groupe allemand de produits chimiques Bayer (DE: BAYGN) en prenant une participation de 1,1 milliard de dollars.
Les actions de Merlin ont faibli au cours des 18 derniers mois, la quasi-totalité de ses liquidités ayant été affectées à l’expansion, notamment pour la construction de parcs à thèmes Peppa Pig aux États-Unis et, plus récemment, en Chine. La faiblesse du sentiment des consommateurs au Royaume-Uni et un accident fatal dans l’un de ses parcs thématiques n’ont pas aidé non plus.
Merlin a été de loin le plus performant à Londres après les premières transactions vendredi, enregistrant une hausse de 14%, à son plus haut niveau depuis 21 mois, tandis que l'indice FTSE 100 a progressé de 0,2%. Les autres indices ont été globalement en hausse après qu'une série de données sur les prix dans l'ensemble de la zone euro n'ait donné aucune image claire d'une hausse de l'inflation, renforçant ainsi les arguments en faveur d'une relance de la Banque Centrale Européenne.
L'indice de référence Stoxx 600 a progressé de 0,75 point, soit de 0,2% à 382,96, mais il est toujours en bonne voie pour terminer la semaine en baisse de 0,5%. Le SMI de la Suisse s'est démarqué comme le seul perdant de la journée, après que l'UE ait déclaré qu'elle ne permettrait plus aux actions suisses d'être échangées dans l'UE après l'échec des négociations sur son accès au marché unique.
Les actions Adidas (DE: ADSGN) n'ont pas été impactées par le rare échec à atteindre le consensus de bénéfices par leur rival Nike (NYSE: NKE), annoncés jeudi par la société américaine. Les actions Adidas ont augmenté de 2,3%.
Et Traton (DE: 8TRA), l’unité de poids lourds de Volkswagen, a fait un début de carrière décevant en tant qu’entreprise publique. Ses actions ont glissé de plus de 1% après que VW ait fixé le prix de l'introduction en bourse à 27 euros par action. Comme indiqué précédemment, le produit de la vente est moins important pour VW que la nécessité de donner à ses différentes unités plus d'indépendance et de liberté pour répondre aux différents défis auxquels elles sont confrontées. Après avoir initialement envisagé de céder une participation pouvant atteindre 25%, le groupe allemand a finalement réduit son placement à seulement 11,5%.