UBS répond aux 10 principales questions des investisseurs sur les marchés américains

Investing.com - Les stratégistes d’UBS ont répondu aux préoccupations majeures de leurs clients dans leur dernier rapport "House View Briefcase", abordant les débats récents sur les perspectives fiscales américaines, le positionnement du marché et les opportunités mondiales.

Malgré les risques persistants liés aux tarifs douaniers et à la géopolitique, UBS maintient une position constructive sur les actions et entrevoit un potentiel de hausse sélectif à travers les classes d’actifs et les régions.

1) ’Que signifie le débat budgétaire américain pour les marchés?:’ UBS estime que l’emprunt du gouvernement américain restera soutenable, malgré le projet de loi fiscal et de dépenses proposé par le président Trump qui pourrait ajouter des billions à la dette.

"Nous continuons de croire que les obligations de haute qualité offrent un niveau attrayant de revenus ainsi que des avantages de diversification." Les rendements des bons du Trésor ont baissé par rapport aux sommets de fin mai, suggérant une amélioration du sentiment.

2) ’Le dollar américain va-t-il continuer à baisser?:’ UBS prévoit une faiblesse continue du dollar en raison des préoccupations fiscales et du ralentissement de la croissance économique. "Nous considérons le dollar américain comme peu attrayant," indique la note.

La banque conseille de réduire et de couvrir l’exposition au billet vert, prévoyant l’EUR/USD à 1,20 d’ici mi-2026.

3) ’Comment les investisseurs devraient-ils utiliser leurs liquidités?:’ Bien que les liquidités puissent sembler sûres, UBS soutient que les obligations de haute qualité et de qualité investissement offrent de meilleurs rendements à long terme. Ils recommandent également des stratégies de revenus diversifiées comme le crédit privé et les revenus d’actions pour améliorer la résilience.

4) ’Comment puis-je entrer progressivement sur les marchés?:’ UBS voit un intérêt à déployer progressivement le capital, surtout en période de volatilité. L’entrée progressive dans des portefeuilles diversifiés peut aider à atténuer les risques de timing tout en captant les rebonds.

"Les investisseurs qui attendent la clarté manquent souvent la partie la plus rapide d’une reprise des actions," souligne UBS.

"En s’en tenant à un plan, en maintenant la diversification et en profitant des baisses du marché, les investisseurs peuvent positionner leurs portefeuilles pour la reprise et la croissance future—même lorsque les perspectives semblent incertaines," note-t-elle.

5) ’Le pire de la menace tarifaire est-il passé?:’ UBS prévoit une volatilité à court terme mais estime que les tarifs se stabiliseront autour de 15%. Ils ne considèrent pas les tarifs comme un catalyseur pour une vente prolongée du marché. Les investisseurs sous-alloués en actions pourraient envisager d’augmenter leur exposition lors des replis.

6) ’Quelle est la prochaine étape pour les actions américaines?:’ Malgré une notation Neutre, UBS a relevé son objectif pour le S&P 500 à 6.200 d’ici la fin de l’année et à 6.500 d’ici mi-2026. La banque prévoit une croissance des bénéfices de 6% en 2025 et de 7,5% en 2026.

Au niveau sectoriel, elle privilégie les Financials, la Technologie, la Santé, les Services Publics et les Services de Communication.

7) ’Où puis-je trouver des opportunités en dehors des États-Unis?:’ UBS voit un potentiel de hausse en Asie et dans certaines actions européennes. Ils favorisent les actions taïwanaises et indiennes ainsi que le secteur technologique de la Chine continentale.

En Europe, l’accent est mis sur les actions de qualité et le thème "Six façons d’investir en Europe", qui "inclut des entreprises défensives qui bénéficient d’une volatilité accrue du marché, des dépenses post-électorales en Allemagne, des dépenses de défense accrues, et de la reconstruction potentielle de l’Ukraine."

8) ’Pourquoi investir dans des thèmes transformationnels maintenant?:’ Malgré la volatilité à court terme, UBS maintient une forte conviction dans l’IA, l’énergie et les ressources, et la longévité.

"L’innovation reste essentielle pour les rendements à long terme," ces thèmes devant générer plus de la moitié de la croissance des bénéfices mondiaux au cours de la prochaine décennie.

9) ’L’emprunt a-t-il un sens en 2025?:’ Avec des baisses de taux attendues plus tard cette année, l’emprunt pourrait aider les investisseurs à gérer leur liquidité et à améliorer les rendements. UBS considère l’emprunt comme un outil pour atteindre des objectifs financiers à long terme—s’il est géré prudemment.

10) ’Comment les investisseurs peuvent-ils faire face aux risques géopolitiques?:’ Plutôt que de se retirer des actifs risqués, UBS privilégie la diversification, les stratégies de préservation du capital et l’exposition à l’or.

"L’incertitude géopolitique reste élevée... mais les investisseurs devraient privilégier des stratégies pour faire face à la volatilité."

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.