Investing.com — La course entre les États-Unis et la Chine pour le leadership en intelligence artificielle (IA) s’accélère, avec de nouvelles restrictions, une bifurcation du marché et des champions nationaux qui remodèlent le paysage mondial des semi-conducteurs.
Lors d’une récente discussion organisée par BofA Securities, Gregory C. Allen, Directeur du Centre Wadhwani pour l’IA au CSIS, a averti que le développement de l’IA en Chine a atteint un point où "l’IA chinoise est désormais trop avancée pour que les États-Unis puissent pleinement restreindre ses aspirations."
Selon Allen, la Chine a réussi à obtenir des puces avancées — comme les Nvidia H100 et H800 — ainsi que des équipements de fabrication de semi-conducteurs au cours des dernières années.
Ces gains ont été réalisés grâce à la fabrication chez Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) via des sociétés écrans et à l’acquisition d’équipements pour SMIC, une fonderie sur laquelle Huawei exerce une influence significative.
Bien que ces méthodes aient aidé Huawei à devenir le principal acteur national dans le domaine des puces d’IA en Chine, l’entreprise reste en retard au niveau mondial. Les performances de son matériel sont estimées à seulement 70-100% de celles du H100 de Nvidia, avec une efficacité énergétique encore plus en retrait.
Le côté logiciel et écosystème est "le plus en retard", note BofA, avec des performances des logiciels d’IA en Occident qui s’amélioreraient d’un facteur dix chaque année.
De nouvelles restrictions dans le cadre de la règle de diffusion de l’IA devraient entrer en vigueur le 15 mai, sauf annulation par l’administration Trump.
Allen considère leur mise en œuvre comme probable, avec un impact sur Nvidia (NASDAQ:NVDA) estimé à 5-10% de ses ventes souveraines, y compris les activités actuellement facturées via Singapour.
"En général, M. Allen note que >50% des dépenses mondiales en centres de données ont déjà été effectuées aux États-Unis, et les règles pourraient simplement être une extension des modèles d’investissement historiques", ont déclaré les analystes de BofA dirigés par Vivek Arya. "Cependant, pour NVDA, nous soulignons que la règle pourrait affecter jusqu’à 5-10% des ventes souveraines", ont-ils noté.
BofA s’attend à ce que la position ferme concernant le secteur technologique chinois se poursuive, particulièrement sous une administration Trump.
Cela inclut le maintien des interdictions actuelles sur les puces H20 de Nvidia et MI308 d’AMD (NASDAQ:AMD), ainsi que l’extension potentielle des restrictions sur les exportations d’équipements de semi-conducteurs depuis les États-Unis, l’Europe et le Japon.
Bien que ces développements représentent des obstacles à court terme pour les entreprises américaines de semi-conducteurs exposées à la Chine, BofA considère que le secteur chinois de l’IA forme un marché total adressable (TAM) distinct, avec un accès limité pour les fournisseurs américains.
Parallèlement, l’allocation mondiale de capitaux dans l’IA — y compris les modèles de pointe, la robotique et les véhicules autonomes — se poursuit.
Les noms préférés de BofA dans ce domaine incluent Nvidia et Broadcom (NASDAQ:AVGO), ainsi que Marvell (NASDAQ:MRVL), Coherent (NYSE:COHR) et MACOM Technology Solutions parmi les acteurs de plus petite taille.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.