Investing.com - L’assemblée des actionnaires de Berkshire Hathaway (NYSE :BRKa) de cette année, qui s’est tenue le week-end dernier, n’était rien de moins qu’un moment historique : le légendaire investisseur américain Warren Buffett a annoncé qu’il quitterait la direction de sa holding après plus d’un demi-siècle. Il proposera au conseil d’administration de promouvoir son successeur désigné , Greg Abel, au poste de direction à la fin de l’année. "Le moment est venu", a déclaré l’homme de 94 ans dans sa ville natale d’Omaha. Les experts n’ont pas été surpris par cette décision, mais personne en dehors de la famille Buffett ne s’attendait à ce que cela arrive.
Buffett, qui s’en va alors à 95 ans avec un bilan comme aucun autre, a, en six décennies à la tête de Berkshire Hathaway, "maîtrisé toutes les crises financières et économiques et saisi toutes les opportunités", a écrit l’économiste Jens-Oliver Niklasch de la Landesbank Baden-Württemberg. Un chiffre témoigne de son succès : l’action Berkshire est aujourd’hui la plus chère du monde, avec plus de 800 000 dollars US.
Le passage de témoin à Greg Abel
Greg Abel, qui travaille chez Berkshire depuis 1999 et a pris la responsabilité des activités hors assurance en 2018, devra inévitablement se mesurer au palmarès de Buffett. Le manager en énergie de 62 ans a été désigné il y a plusieurs années déjà comme le successeur idéal de Buffett.
Buffett lui-même n’a toutefois pas l’intention de tirer sa révérence. Il a annoncé qu’il resterait à disposition en tant que conseiller, même si c’est Abel qui prendra les décisions. "J’irai probablement quand même au bureau", a déclaré Buffett à la chaîne CNBC.
Buffett avait réservé l’annonce de son départ pour la clôture de sa 60e assemblée des actionnaires. Les quelque 40.000 participants présents dans le hall d’Omaha lui ont rendu hommage en l’applaudissant pendant de longues minutes. Il n’avait informé à l’avance que ses deux enfants de son intention - Abel lui-même n’a été officiellement nommé que pendant la manifestation.
Une histoire à succès unique
Berkshire Hathaway était à l’origine une petite entreprise de textile que Buffett a rachetée dans les années 1960 et qu’il a transformée en une société d’investissement prospère. Son flair pour les bonnes affaires a fait en sorte que les investissements de Berkshire dans différentes entreprises se sont nettement mieux développés au fil des années que le marché des actions en moyenne. De 1964 à 2024, la valeur boursière par action a augmenté de 5.502.284 pour cent, peut-on lire dans le dernier rapport annuel.
La philosophie d’investissement qui se cache derrière est simple : entrer dans des entreprises prometteuses à un bon prix. Buffett, qui jouit du statut d’"oracle d’Omaha", a inspiré des générations d’investisseurs avec cette stratégie. Les réunions d’actionnaires de Berkshire sont souvent appelées "Woodstock pour les capitalistes", en référence au légendaire festival de musique de 1969.
Des participations à travers l’économie
Berkshire Hathaway détient un portefeuille largement diversifié de participations dans différentes entreprises. Il s’agit notamment de l’assureur Geico, de la compagnie ferroviaire BNSF, de la chaîne de restauration rapide Dairy Queen, du fournisseur de chocolats See’s Candies et du fabricant de piles Duracell. La holding détient en outre des parts dans de grandes entreprises comme Apple (NASDAQ :AAPL) et Coca-Cola (NYSE :KO). Tim Cook, le patron d’Apple, était présent samedi à Omaha.
Critique de la politique douanière de Trump
Lors de la réunion des actionnaires, Buffett a critiqué la politique douanière de Donald Trump, sans toutefois nommer le président. "Le commerce ne devrait pas être une arme", a-t-il déclaré. Les Etats-Unis devraient commercer avec d’autres pays - et si le reste du monde s’enrichit, "ce ne sera pas à nos dépens", mais cela enrichira également l’Amérique.
Buffett avait autrefois lui-même proposé des certificats d’importation pour réduire le déficit commercial. L’idée était que les entreprises obtiennent des droits d’importation pour les exportations en provenance des Etats-Unis, qu’elles pourraient ensuite vendre à d’autres entreprises. Il a reconnu que cette idée n’était pas populaire, mais a mis en garde les États-Unis contre le risque de se mettre le reste du monde à dos.
Un coussin d’argent somptueux pour Abel
Greg Abel laissera une réserve d’argent abondante pour les investissements : Les réserves d’argent de Berkshire ont entre-temps atteint près de 350 milliards de dollars. Buffett a déclaré à plusieurs reprises ces dernières années qu’il ne voyait pas d’opportunités d’affaires appropriées sur le marché. Abel a souligné à Omaha que les approches d’investissement ne changeraient pas sous sa direction.
Comment les investisseurs peuvent-ils profiter de la stratégie de Buffett ?
InvestingPro propose des outils précieux aux investisseurs qui souhaitent s’inspirer du succès de Buffett. Grâce à des fonctionnalités telles que la stratégie "Le meilleur de Buffett", pilotée par une IA, les utilisateurs obtiennent les 15 meilleures actions du portefeuille de Buffett.
La question qui préoccupe tous les investisseurs est la suivante : que prévoit Buffett avec ses énormes liquidités ? Va-t-il investir dans de nouveaux secteurs, renforcer les positions existantes ou attendre de nouvelles baisses de marché ?
La réponse à cette question sera connue au plus tard le 15 mai. Ce jour-là, Berkshire Hathaway doit déposer son portefeuille pour le premier trimestre 2024 auprès de la Commission américaine des opérations de bourse (SEC) dans le cadre de ce que l’on appelle le formulaire 13F. Ce document fournit des informations sur tous les achats, ventes et ajustements du portefeuille de l’entreprise.
En outre, la plateforme permet d’effectuer des analyses détaillées du portefeuille de Buffett et de s’inspirer de l’approche "Valeur Investing".
La situation actuelle du marché offre l’opportunité d’investir dans des actions de qualité à des "prix d’aubaine" - exactement la stratégie qui a rendu Buffett célèbre.
InvestingPro ProPicks : le meilleur de Buffett
Avec la stratégie ProPicks, les investisseurs savent toujours quelles sont les actions du portefeuille de Buffett qui ont le plus grand potentiel. Cela est particulièrement utile pour les investisseurs qui n’ont pas le temps ou l’expérience nécessaires pour effectuer des analyses de manière indépendante.
Conclusion : la fin d’une ère - et le début d’une nouvelle.
Le départ de Warren Buffett marque la fin d’une ère marquée par un succès sans précédent. Greg Abel suit de grandes traces, mais les bases de l’avenir de Berkshire Hathaway sont posées. Avec une stratégie claire, un portefeuille diversifié et un matelas de liquidités impressionnant, l’entreprise est bien placée pour continuer à prospérer dans les décennies à venir.
Pour les investisseurs, la question reste la même : Abel pourra-t-il perpétuer l’héritage de Buffett ? La réponse viendra avec le temps - mais une chose est sûre : le monde suivra de près les prochaines étapes de Berkshire Hathaway.