Cognyte Software Ltd (CGNT) a publié ses résultats du troisième trimestre 2024, révélant un bénéfice par action (BPA) inférieur aux prévisions, ce qui a entraîné une baisse de son cours de bourse. La société a affiché un BPA de 0,02€ contre une prévision de 0,07€, entraînant une baisse de 2,09% dans les échanges avant l'ouverture. Malgré cela, Cognyte a réalisé une croissance de son chiffre d'affaires de 12% en glissement annuel, atteignant 89 millions €.
Points clés
- Le chiffre d'affaires a augmenté de 12% en glissement annuel, atteignant 89 millions €.
- L'EBITDA ajusté a progressé de 42% en glissement annuel à 7 millions €.
- Le BPA a manqué les attentes, s'établissant à 0,02€ contre une prévision de 0,07€.
- Le cours de l'action a chuté de 2,09% dans les échanges avant l'ouverture suite à la publication des résultats.
- Les prévisions de chiffre d'affaires annuel ont été relevées à 349 millions €.
Performance de l'entreprise
Cognyte Software a démontré une solide croissance de son chiffre d'affaires avec une augmentation de 12% par rapport au même trimestre de l'année précédente, portée par de fortes ventes dans son segment logiciel. Cependant, le manque au niveau du BPA indique des défis potentiels dans la gestion des coûts ou des dépenses imprévues, qui pourraient avoir impacté la rentabilité.
Points financiers marquants
- Chiffre d'affaires : 89 millions €, en hausse de 12% en glissement annuel.
- EBITDA ajusté : 7 millions €, en hausse de 42% en glissement annuel.
- Marge brute non-GAAP : 70,1%.
- Chiffre d'affaires logiciel : 75,3 millions €, représentant 85% du chiffre d'affaires total.
- Revenus récurrents : 46,9 millions €, 53% du chiffre d'affaires total.
Résultats vs prévisions
Cognyte a annoncé un BPA de 0,02€, bien en deçà de la prévision de 0,07€, soit un écart d'environ 71%. Ce manque important contraste avec les trimestres précédents où les résultats étaient plus proches des attentes, soulignant des défis opérationnels potentiels.
Réaction du marché
Suite à la publication des résultats, le cours de l'action de Cognyte a baissé de 2,09%, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant le manque au niveau du BPA. Cette baisse positionne l'action plus près de son plus bas sur 52 semaines de 5,12€, indiquant un sentiment de marché prudent malgré la croissance positive du chiffre d'affaires.
Perspectives de l'entreprise
Cognyte a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires annuel à 349 millions €, représentant une croissance de 11%, et ses prévisions d'EBITDA ajusté à 26 millions €. L'entreprise reste confiante dans ses perspectives de croissance à long terme, soutenues par son focus sur les solutions basées sur l'IA et l'expansion de sa présence sur le marché.
Commentaires de la direction
Le PDG Elad Doron a souligné : "Notre mission de rendre le monde plus sûr guide tout ce que nous faisons", mettant en avant l'engagement de l'entreprise envers l'innovation dans les technologies de détection des menaces. Le CFO David Abadi a ajouté : "Nous pensons que nous sommes bien positionnés pour une croissance durable", reflétant la confiance dans l'orientation stratégique de l'entreprise.
Questions-réponses
Lors de l'alerte résultats, les analystes se sont renseignés sur la dynamique des grands contrats clients et la stratégie d'expansion de l'entreprise aux États-Unis. Cognyte a confirmé un environnement budgétaire sain et une demande croissante pour des analyses avancées.
Risques et défis
- Des manques continus au niveau du BPA pourraient impacter la confiance des investisseurs.
- La volatilité du marché pourrait affecter les plans de rachat d'actions.
- Une concurrence croissante dans le domaine de l'analyse logicielle.
- Des pressions macroéconomiques potentielles impactant les budgets des clients.
- Des risques d'exécution dans l'expansion des opérations en Amérique du Nord.
Transcription complète - Cognyte Software Ltd (CGNT) Q3 2025 :
Opérateur de la conférence : Mesdames et messieurs, bonjour. Merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025 de Cognyte. Pour le moment, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation des intervenants, il y aura une séance de questions-réponses.
Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui peut être enregistrée. Je vais maintenant passer la parole à votre hôte, Dean Ridland, responsable des relations avec les investisseurs. Vous pouvez commencer.
Dean Ridland, responsable des relations avec les investisseurs, Cognyte : Merci, opérateur. Bonjour à tous. Je suis Dean Ridland, responsable des relations avec les investisseurs de Cognyte. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Je suis ici avec Elad Doron, PDG de Cognyte, et David Abadi, directeur financier de Cognyte.
Avant de commencer, j'aimerais mentionner qu'une présentation accompagne notre appel aujourd'hui. Si vous souhaitez voir ces diapositives en temps réel pendant l'appel, veuillez vous rendre dans la section Investisseurs de notre site Web à l'adresse cognyte.com. Cliquez sur les événements à venir, puis sur le lien de la webdiffusion pour la conférence téléphonique d'aujourd'hui. J'aimerais également attirer votre attention sur le fait que certains sujets abordés lors de cet appel peuvent contenir des déclarations prospectives au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 et d'autres dispositions des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ces déclarations prospectives sont basées sur les attentes actuelles de la direction et ne constituent pas des garanties de performances futures.
Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus dans ces déclarations prospectives. Les déclarations prospectives sont faites à la date de cet appel et, sauf si la loi l'exige, Cognyte n'assume aucune obligation de les mettre à jour ou de les réviser. Les investisseurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prospectives. Pour une discussion plus détaillée de la façon dont ces risques et incertitudes et d'autres risques pourraient faire en sorte que les résultats réels de Cognyte diffèrent sensiblement de ceux indiqués dans ces déclarations prospectives, veuillez consulter notre rapport annuel sur le formulaire 20-F pour l'exercice clos le 31 janvier 2024 et les autres documents que nous déposons auprès de la SEC. Les mesures financières dont nous discuterons aujourd'hui comprennent des mesures non conformes aux PCGR.
Nous pensons que les investisseurs se concentrent sur les mesures financières non conformes aux PCGR pour comparer les résultats entre les périodes et parmi nos pairs qui publient des mesures similaires non conformes aux PCGR. Veuillez consulter les diapositives de la présentation d'aujourd'hui, notre communiqué sur les résultats et la section Investisseurs de notre site Web à l'adresse cognyte.com pour un rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures conformes aux PCGR. Les informations financières non conformes aux PCGR ne doivent pas être considérées isolément, comme un substitut ou supérieures aux informations financières conformes aux PCGR, mais sont incluses parce que la direction estime qu'elles fournissent des informations significatives sur la performance financière de notre activité et sont utiles aux investisseurs à des fins d'information et de comparaison. Les mesures financières non conformes aux PCGR utilisées par la société ont des limites et peuvent différer de celles utilisées par d'autres sociétés. Maintenant, j'aimerais passer la parole à Elad.
Elad Doron, PDG, Cognyte : Merci, Dean. Bienvenue à tous à notre conférence téléphonique du troisième trimestre. Ce fut un autre trimestre d'exécution solide pour Cognyte. Nous continuons à réaliser notre plan d'affaires, à faire progresser nos initiatives de croissance et à améliorer notre rentabilité. Le marché de nos solutions reste robuste et évolue comme prévu, générant une croissance prévisible et durable.
Notre exécution a entraîné un autre trimestre de croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, avec un EBITDA ajusté augmentant plus rapidement que le chiffre d'affaires. Notre performance depuis le début de l'année, combinée à une solide visibilité et une demande soutenue, renforce notre confiance dans l'entreprise. Par conséquent, nous sommes heureux de relever à nouveau nos perspectives pour l'ensemble de l'année. Au cours du troisième trimestre, nous avons augmenté notre chiffre d'affaires de 12% en glissement annuel pour atteindre 89 millions €. Le bénéfice brut non-GAAP a augmenté de 12% en glissement annuel. Nous avons généré environ 7 millions € d'EBITDA ajusté positif pour le trimestre, représentant une croissance de 42% en glissement annuel, soulignant la force de notre modèle financier, et nous pensons que notre dynamique est restée forte, alimentée par d'importantes victoires commerciales au cours du trimestre.
Ces résultats et ces victoires commerciales valident la force de notre technologie, la valeur différenciée que nous apportons à nos clients et les opportunités substantielles que nous pensons avoir devant nous. Un pilier clé de notre stratégie de croissance est l'approfondissement et l'élargissement des engagements avec nos clients existants. Nous y parvenons en augmentant le nombre de groupes et le nombre d'utilisateurs exploitant nos solutions et en offrant des capacités supplémentaires pour faire face aux menaces émergentes et aux priorités en évolution. L'une des tendances qui stimule les expansions est de permettre à nos clients de gérer le volume et la variété rapidement croissants des données qu'ils doivent analyser. Un exemple est l'explosion des données mobiles due à la transition vers la 5G, qui a considérablement augmenté la complexité et l'échelle de leurs défis.
Selon un rapport récemment publié par Ericsson, le trafic de données mobiles croît à un taux annuel dépassant 20%. Cette augmentation des volumes et de la diversité des données souligne la nécessité d'analyses avancées, y compris des solutions basées sur l'IA, pour extraire des informations exploitables et opportunes du paysage de données en expansion. En fournissant les solutions qui répondent à ces besoins, nous renforçons les relations avec nos clients et stimulons une demande soutenue. Au troisième trimestre, nous avons obtenu 4 commandes importantes de clients existants. 2 contrats sont évalués
Elad Doron, PDG, Cognyte : à plus de
Elad Doron, PDG, Cognyte : 20 millions €, les 2 autres étaient évalués à plus de 10 millions €. Nous avons publié des communiqués de presse annonçant ces contrats notables au cours des dernières semaines. Ces clients de longue date ont constamment tiré une valeur substantielle de nos solutions au fil des années. Nous pensons que cela démontre le rôle indispensable que jouent nos solutions pour relever les défis évolutifs de nos clients, en offrant la qualité, la fiabilité et la puissance dont ces clients ont besoin pour fonctionner efficacement dans des environnements complexes. Nous continuons à élargir notre base de clients, en signant 9 nouveaux clients ce trimestre. Cela comprend 5 contrats évalués à plus de 1 million € chacun et un contrat important d'une valeur de 5 millions €. Ces nouveaux clients couvrent différentes régions et segments, soulignant la vaste opportunité sur le marché.
Des victoires supplémentaires en Amérique du Nord ont souligné nos progrès constants dans l'établissement de notre présence sur ce marché. Il y a quelques semaines, nous avons annoncé une commande de suivi évaluée à plus de 2 millions € d'une agence d'application de la loi nord-américaine très respectée et influente. Cette agence avait initialement choisi notre solution il y a un peu plus d'un an pour remplacer la solution de leur fournisseur en place. Depuis lors, l'agence a reconnu la valeur supérieure en matière de renseignement opérationnel que nos solutions offrent. Avec cette dernière commande, l'investissement total du client dépasse 3 millions €, soulignant leur confiance en Cognyte et la capacité de nos solutions à répondre à leurs besoins opérationnels critiques.
Nous prévoyons que les futurs clients potentiels nord-américains suivront probablement une trajectoire similaire, en commençant par des commandes initiales plus petites et en élargissant les investissements au fil du temps à mesure qu'ils réalisent des améliorations mes
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