Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) a publié ses résultats du troisième trimestre 2024, dépassant les attentes en termes de bénéfice par action (BPA) mais manquant les prévisions de chiffre d'affaires. La société a réalisé un BPA de 0,31€, supérieur aux 0,25€ anticipés. Cependant, les revenus se sont élevés à 5,72 milliards d'euros, en deçà des 6,01 milliards d'euros prévus. Malgré le dépassement des attentes en termes de bénéfices, le cours de l'action a connu une baisse en pré-marché, les actions chutant de 1,77% à 38,40€.
Points clés
- Le BPA du T3 2024 de Freeport-McMoRan a dépassé les attentes de 0,06€.
- Le chiffre d'affaires a manqué les prévisions de 290 millions d'euros.
- Le cours de l'action a baissé de 1,77% en pré-marché.
- La demande de cuivre reste forte, portée par les tendances d'électrification.
- La société investit dans la technologie et l'amélioration de l'efficacité.
Performance de l'entreprise
Freeport-McMoRan a fait preuve de résilience dans sa performance du troisième trimestre en dépassant les attentes en termes de BPA. La société a bénéficié de volumes de ventes plus élevés de cuivre et d'or, bien que le chiffre d'affaires ait été inférieur aux prévisions. Freeport-McMoRan continue de capitaliser sur la forte demande de cuivre, portée par les tendances mondiales d'électrification. Les améliorations de l'efficacité opérationnelle sont évidentes dans l'ensemble de ses opérations nord-américaines et indonésiennes.
Points financiers clés
- Chiffre d'affaires : 5,72 milliards d'euros, en dessous des prévisions de 6,01 milliards d'euros
- Bénéfice par action : 0,31€, au-dessus des prévisions de 0,25€
- EBITDA pour le T3 2024 : 2,7 milliards d'euros
- Flux de trésorerie d'exploitation : 1,9 milliard d'euros
Résultats vs prévisions
Le BPA de Freeport-McMoRan de 0,31€ a dépassé les prévisions de 24%, reflétant une forte performance opérationnelle et une bonne gestion des coûts. Cependant, le manque à gagner de 290 millions d'euros sur le chiffre d'affaires indique des difficultés à répondre aux attentes du marché. Cette performance mitigée suggère la nécessité d'ajustements stratégiques pour les trimestres à venir.
Réaction du marché
Malgré la surprise positive sur le BPA, l'action de Freeport-McMoRan a chuté de 1,77% en pré-marché, reflétant les inquiétudes des investisseurs concernant le manque à gagner sur le chiffre d'affaires. La baisse de l'action est notable compte tenu de sa fourchette sur 52 semaines, avec un plus haut à 55,24€ et un plus bas à 36,26€. Le sentiment prudent du marché plus large envers le secteur minier peut également avoir contribué au mouvement de l'action.
Perspectives et prévisions
Pour l'avenir, Freeport-McMoRan prévoit une forte croissance, avec des dépenses d'investissement anticipées de 4,2 milliards d'euros en 2025. La société se concentre sur l'expansion de ses capacités de production de cuivre, notamment grâce à son initiative de lixiviation et d'autres avancées technologiques. Les prévisions de BPA pour 2025 vont de 0,41€ à 0,67€ par trimestre, avec des projections de chiffre d'affaires annuel atteignant 27,04 milliards d'euros d'ici 2025.
Commentaires de la direction
Kathleen Quirk, PDG, a souligné l'importance du cuivre dans le mouvement d'électrification : "Le cuivre est un métal fondamental et un composant clé de l'électrification." Elle a également mis en avant l'accent mis par l'entreprise sur la technologie et l'efficacité : "Nous nous concentrons sur la technologie et l'automatisation de ce que nous faisons pour nous assurer d'être aussi efficaces que possible à long terme."
Questions-réponses
Lors de l'alerte résultats, les analystes se sont renseignés sur l'impact d'un récent incendie de fonderie en Indonésie et son effet potentiel sur les exportations. La société explore les opportunités d'augmenter sa participation dans Cerro Verde et reste engagée à réduire les coûts dans les opérations nord-américaines.
Risques et défis
- Des perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement pourraient avoir un impact sur les calendriers de production.
- Les fluctuations des prix du cuivre peuvent affecter les projections de revenus.
- Les tensions géopolitiques pourraient poser des risques pour les opérations internationales.
- Les réglementations environnementales pourraient augmenter les coûts opérationnels.
- La concurrence d'autres grands producteurs de cuivre pourrait exercer une pression sur les parts de marché.
Transcription complète - Freeport McMoRan Copper & Gold (FCX) T3 2024 :
Opérateur de la conférence : Mesdames et messieurs, merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique du troisième trimestre de Freeport McMoran. Pour le moment, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Plus tard, nous organiserons une séance de questions-réponses. Je cède maintenant la parole à M.
David Joyn, Vice-président des relations avec les investisseurs. Allez-y, monsieur.
David Joyn, Vice-président des relations avec les investisseurs, Freeport McMoRan : Bonjour à tous et bienvenue à la conférence téléphonique de Freeport. Plus tôt ce matin, Freeport a publié ses résultats d'exploitation et financiers du troisième trimestre 2024. Une copie du communiqué de presse d'aujourd'hui avec les annexes et les diapositives supplémentaires est disponible sur notre site web, fcx.com. La conférence téléphonique d'aujourd'hui est diffusée en direct sur Internet. Toute personne peut écouter la conférence téléphonique en accédant à la page d'accueil de notre site web et en cliquant sur le lien de la webdiffusion.
En plus des analystes et des investisseurs, la presse financière a été invitée à écouter l'appel d'aujourd'hui. Une rediffusion de la webdiffusion sera disponible sur notre site web plus tard aujourd'hui. Avant de commencer nos commentaires, nous aimerions rappeler à tous que le communiqué de presse d'aujourd'hui et certains de nos commentaires lors de l'appel incluent des mesures non conformes aux PCGR et des déclarations prospectives, et les résultats réels peuvent différer sensiblement. Veuillez vous référer au langage de mise en garde inclus dans notre communiqué de presse et nos diapositives et aux facteurs de risque décrits dans nos documents déposés auprès de la SEC, qui sont tous disponibles sur notre site web. Sont également présents avec moi aujourd'hui Richard Atkerson, Président du Conseil d'administration, Kathleen Quirk, Présidente et Directrice générale, Marie Robertson, Vice-présidente exécutive et Directrice financière, ainsi que d'autres membres de notre équipe de direction.
Richard fera quelques remarques d'ouverture, Kathleen passera en revue nos documents de présentation, puis nous ouvrirons l'appel aux questions. Richard ?
Richard Atkerson, Président du Conseil d'administration, Freeport McMoRan : Merci, David, et merci à tous de vous joindre à nous. C'était un trimestre solide comme vous pouvez le constater et c'est le résultat du bon travail accompli par notre équipe mondiale de Freeport et je suis vraiment fier d'eux et j'ai hâte de voir l'avenir. Nous avons d'excellentes perspectives pour notre entreprise, d'excellentes perspectives à long terme pour le cuivre, la matière première sur laquelle nous basons notre stratégie. Kathleen passera donc en revue avec vous les résultats du trimestre et en parlera. Nous faisons des progrès avec cet incendie que nous avons eu dans notre nouvelle fonderie en Indonésie et nous en parlerons également.
Nous avons un nouveau président en Indonésie, Provo Subianto. Lorsque Provo était général il y a 3 décennies, nous avons travaillé en étroite collaboration sur les questions affectant nos opérations en Papouasie. Il connaît notre entreprise. Il a nommé un cabinet qui comprend plusieurs membres du cabinet de Jokowi Widodo et d'autres personnes que nous connaissons depuis des années. Nous sommes impatients de travailler avec lui et pensons que sa compréhension de notre entreprise et de notre implantation en Papouasie sera un grand avantage dans notre collaboration avec son administration à l'avenir.
Kathleen, je vous laisse la parole pour passer en revue nos résultats et nos perspectives.
Kathleen Quirk, Présidente et Directrice générale, Freeport McMoRan : D'accord, très bien. Merci, Richard. Je vais commencer notre présentation à partir de la diapositive 3 avec nos points forts du troisième trimestre et des 9 premiers mois de 2024. Notre équipe continue de tenir ses plans opérationnels et de rechercher de la valeur en améliorant l'efficacité, en gérant agressivement les coûts et en créant de la valeur dans notre portefeuille de croissance organique. Vous verrez ici que nous avons généré de fortes marges et des flux de trésorerie au cours du trimestre avec 2,7 milliards d'euros d'EBITDA et 1,9 milliard d'euros de flux de trésorerie d'exploitation.
Notre performance opérationnelle a été soutenue par des volumes de ventes dépassant les prévisions pour le cuivre et l'or et une performance favorable des coûts unitaires par rapport à nos prévisions et au trimestre de l'année précédente. Nous nous concentrons sur des initiatives visant à créer de la valeur à partir de la croissance organique. Chez Freeport, nous bénéficions d'une importante position de réserves et de ressources avec des options de croissance à court, moyen et long terme. Les technologies de lixiviation innovantes à fort potentiel donnent des résultats et nous avons plusieurs initiatives en cours pour ajouter de l'échelle et des volumes de cuivre à faible coût dans notre activité américaine. Au cours des 9 premiers mois de 2024, la production supplémentaire de cuivre issue de notre initiative de lixiviation était près de 70% supérieure à celle de la période comparable de l'année dernière et nous avons d'autres projets en cours pour développer l'échelle et améliorer notre position de coût aux États-Unis.
Nous faisons également progresser nos opportunités d'expansion brownfield, positionnant l'entreprise pour une croissance à long terme afin d'approvisionner un marché avec des besoins accrus en cuivre. Au cours du troisième trimestre, nous avons acheté 5.300.000 actions de Cerro Verde dans des transactions sur le marché à la Bourse péruvienne pour un coût de 210 millions d'euros, ce qui nous a permis d'augmenter notre participation dans cet actif très attractif de 53,6% à 55%. Le flottant public de Cerro Verde représente maintenant environ 4,3% des actions en circulation.
Nous avons terminé le trimestre dans une position financière solide. Et en regardant vers l'avenir, nous sommes très optimistes quant aux marchés que nous servons, notre portefeuille d'actifs de cuivre de haute qualité et les perspectives futures de génération de flux de trésorerie solides pour soutenir les investissements dans des projets créateurs de valeur et les rendements pour les actionnaires. Je vais parler des marchés sur la diapositive 4. Les prix du cuivre ont de nouveau évolué dans une large fourchette au cours du troisième trimestre. Sur le LME, ils ont varié entre 3,91€ et 4,47€ la livre et sur le COMEX entre 3,94€ et 4,66€ la livre.
Les prix de règlement sur le LME pour le trimestre se sont établis en moyenne à 4,18€ la livre. Si l'on examine le trimestre et l'évolution des prix, ils ont largement suivi le sentiment macro, qui a pesé les données économiques mondiales et les pressions économiques en Chine par rapport aux actions de la Fed et d'autres banques centrales pour réduire les taux d'intérêt et le potentiel d'un important stimulus économique en Chine. Au niveau micro, nous continuons d'observer des tendances de demande séculaires associées à l'électrification, qui soutiennent une forte demande de cuivre et compensent l'impact d'un ralentissement cyclique. Aux États-Unis, nos clients continuent de signaler une forte demande de câbles électriques et de fils de construction associée à des investissements substantiels dans les infrastructures électriques et les centres de données d'IA.
Ce secteur en croissance compense
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.