Les données sur les stocks de brut américain détermineront la direction des prix du pétrole cette semaine, alors que la production et le raffinage reprennent lentement au Texas et dans les plaines, après les tempêtes perturbatrices de la semaine dernière qui ont fait chuter le marché sous les 60 dollars le baril.
Les acheteurs de gaz naturel seront, quant à eux, à la recherche d'un point d'équilibre entre les niveaux élevés de 2 et 3 dollars par mmBtu où ils pourront accrocher leur chapeau, car les pires tempêtes de neige de février semblent être passées - avant que de nouvelles surprises météorologiques n'arrivent pour le mois de mars.
En ce qui concerne les métaux précieux, l'or cherchera probablement à revenir à 1 800 dollars l'once - après l'effondrement de la semaine dernière à des niveaux inférieurs à 1 760 dollars en juin - car la couverture contre l'inflation et le potentiel de soutien technique pour le métal jaune se sont tous deux effondrés.
Dans les métaux également, le cuivre devrait trouver de nouveaux points de rupture pluriannuels au-dessus de 4 dollars la livre, poursuivant sa puissante course à la hausse de ces dernières semaines, tandis que l'argent tente également de casser à la hausse pour reprendre son élan. (Nous présenterons des perspectives distinctes, plus détaillées, sur le cuivre et l'argent plus tard dans la semaine)
Divergences probables du marché par rapport au dollar
Sur le plan macroéconomique, certaines divergences sur le marché sont probables dans le domaine des matières premières après que l'accentuation de la courbe des taux américains vendredi ait entraîné une légère hausse du dollar lundi. La situation pourrait être mitigée pour les matières premières si cela continue, ont déclaré les analystes, dont Jeffrey Halley, stratégiste principal chez OANDA pour les marchés asiatiques.
En ce qui concerne le pétrole, M. Halley a déclaré que si un dollar plus faible pouvait aider à la reprise du brut, d'autres facteurs pesaient sur le West Texas Intermediate et le Brent.
Il a ajouté :
"Les chutes de jeudi et vendredi ont soulagé la pression sur les indices de force relative (RSI) très surachetés sur les deux contrats. Ce répit pourrait toutefois être temporaire, les rallyes d'aujourd'hui les ramenant à nouveau près du territoire suracheté. Cela signifie probablement que, bien que le pétrole reste en hausse, ni le Brent ni le WTI ne sont susceptibles de retrouver leurs récents sommets de 65,50 $ et 62,80 $ le baril cette semaine".
La semaine prochaine, la réunion de l'OPEP sera une source d'inquiétude
M. Halley a déclaré que l'attention se portera également sur la réunion technique de l'OPEP+ prévue la première semaine de mars, où l'alliance mondiale des producteurs de pétrole devra prendre de grandes décisions.
"Avec des contrats à terme du pétrole fortement en retard, indiquant des prix plus élevés à venir, l'OPEP+ devra décider s'il faut augmenter la production. Les premières indications sont que l'Arabie Saoudite et la Russie ont des opinions divergentes".
Le temps anormalement froid au Texas et dans les États des Plaines a forcé l'arrêt de la production de brut à hauteur de 4 millions de barils par jour ainsi que de la production de gaz naturel à hauteur de 21 milliards de pieds cubes, estiment les analystes.
Les équipes des champs pétrolifères mettront probablement plusieurs jours à dégivrer les valves, à redémarrer les systèmes et à commencer la production de pétrole et de gaz. Les raffineurs américains de la côte du Golfe du Mexique évaluent les dommages causés aux installations et pourraient prendre jusqu'à trois semaines pour rétablir la plupart de leurs opérations, selon les analystes, la faible pression de l'eau, les pertes de gaz et d'électricité entravant les redémarrages.
La lenteur du redémarrage de la production suggère que les prix du brut resteront positifs cette semaine après la baisse de 2 % du WTI et la chute de 1,6 % du Brent, toutes deux survenues vendredi.
Données sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis, pourparlers potentiels avec l'Iran
Pourtant, les stocks de brut américain pourraient montrer une accumulation pour la première fois depuis des semaines. Il est donc d'autant plus important pour le marché de surveiller les stocks hebdomadaires de mercredi, établis par l'Energy Information Administration.
De plus, toute reprise des prix du brut pourrait être plafonnée par le retour potentiel des États-Unis et de l'Iran à la table des négociations pour parler de la levée des sanctions américaines sur le pétrole iranien en échange de l'abandon par Téhéran de l'enrichissement de l'uranium, prétendument pour construire une bombe nucléaire.
L'Iran, au plus fort de sa production avant les sanctions de Trump, a pompé jusqu'à 4 millions de bpj et en a exporté au moins la moitié.
Les analystes ont déclaré que l'impact de la production de Téhéran pourrait être atténué par les réductions de production de l'Arabie Saoudite et d'autres membres et alliés de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole.
Mais la nervosité du marché à propos des négociations sur le nucléaire, quel que soit le moment où elles commencent, pourrait encore mettre un frein à la reprise du pétrole qui dure depuis trois mois.
Le gaz naturel atteint des sommets lors du dégel
Sur le front du gaz naturel, les températures plus chaudes ouvrent la voie à un dégel au Texas et dans d'autres régions ensevelies sous des montagnes de neige, a déclaré NatGasWeather.
Plutôt que de descendre à moins 20 degrés, la région du centre du continent, au sud-est, pourrait connaître des températures aussi élevées que les 30 degrés cette semaine, a déclaré NatGasWeather, suggérant que moins de gaz sera brûlé pour le chauffage.
Il a ajouté :
"Les pires des températures les plus froides sont passées, les conditions se modérant progressivement dans les jours à venir."
L'or pourrait essayer de revenir à 1 800 $ si le dollar chute
Pour l'or, un dollar plus faible serait un sursis, facilitant un retour possible à 1 800 dollars ou à des niveaux juste en dessous, ont déclaré des analystes, dont le chartiste technique Sunil Kumar Dixit.
Dixit a ajouté :
"Tant que le prix de l'or au comptant se maintient au-dessus de 1762$, une hausse vers la moyenne mobile exponentielle à 50 semaines à 1796 $ est possible, avant la moyenne mobile simple à 20 jours à 1815 $ et la moyenne mobile exponentielle à 50 jours à 1834 $."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue extérieurs au sien pour apporter de la diversité dans son analyse de tout marché. En tant qu'analyste pour Investing.com, il présente des points de vue divergents et des variables de marché.
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