Par Noreen Burke
Investing.com -- La semaine s'annonce importante pour les marchés, entre la réunion de la Réserve fédérale et une avalanche de résultats de grands noms. Le président de la Fed, Jerome Powell, devrait signaler que la banque centrale est en passe de procéder à sa première hausse de taux depuis 2018 en mars, dans le but de lutter contre l'inflation galopante. Les géants de la technologie Microsoft (NASDAQ:MSFT), Apple (NASDAQ:AAPL) et Tesla (NASDAQ:TSLA) devraient publier leurs résultats, les investisseurs cherchant à se rassurer après la chute de la semaine dernière, mais la volatilité du marché semble devoir se poursuivre pour le moment. Le PIB américain du quatrième trimestre sera également publié, tandis que les données économiques du Royaume-Uni et de la zone euro montreront l'impact de la variante Omicron. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
La Fed devrait pré-annoncer une hausse des taux pour mars
Les investisseurs se tournent vers la Fed pour obtenir plus de clarté sur la trajectoire future des taux d'intérêt après que les données de la semaine dernière ont montré que l'inflation américaine a atteint des niveaux proches de quarante ans.
Jerome Powell devrait indiquer que la Fed mettra fin à son programme d'achat d'obligations comme prévu lors de sa réunion de mars et qu'elle augmentera les taux d'intérêt d'un quart de point par rapport aux niveaux actuels proches de zéro lors de la même réunion.
Les marchés ayant déjà prévu environ quatre hausses de taux cette année, les investisseurs se concentreront également sur ce que la Fed dira de son bilan de près de 9 000 milliards de dollars.
Les marchés s'attendent actuellement à ce que la Fed commence à réduire son bilan plus tard dans l'année afin de resserrer la politique monétaire. Le procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed indique que les responsables ont longuement discuté de la réduction des avoirs obligataires.
Toute indication selon laquelle le bilan pourrait être réduit plus rapidement que par le passé pourrait prolonger la chute des bons du Trésor et des actions technologiques.
Déluge de résultats
Les géants de la technologie Microsoft, Apple et Tesla font partie des grandes entreprises qui doivent publier leurs résultats au cours de ce qui sera une semaine mouvementée, les investisseurs cherchant à distinguer les succès de la pandémie des entreprises fondamentalement solides.
Le chouchou des FAANG, Netflix (NASDAQ:NFLX), a chuté de plus de 20% vendredi, pesant sur le S&P 500 et le Nasdaq, après avoir prévu que la croissance du nombre de nouveaux abonnés au premier trimestre serait inférieure à la moitié des prévisions des analystes.
Microsoft, qui publie ses résultats mardi, devrait annoncer pour la première fois un revenu trimestriel supérieur à 50 milliards de dollars, selon les données compilées par FactSet.
Les sociétés Tesla et Apple, qui présentent respectivement leurs résultats mercredi et jeudi, devraient afficher des bénéfices records, selon FactSet.
Au-delà de la technologie, une foule d'autres grandes sociétés feront rapport, notamment 3M (NYSE:MMM), GE (NYSE:GE), IBM (NYSE:IBM), Intel (NASDAQ:INTC), Caterpillar (NYSE:CAT) et American Express (NYSE:AXP). Boeing (NYSE:BA), Mastercard (NYSE:MA), Visa (NYSE:V), McDonald's (NYSE:MCD), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) et Colgate-Palmolive (NYSE:CL) doivent également publier leurs résultats.
Turbulences sur les marchés
Les marchés devraient rester turbulents la semaine prochaine, les investisseurs se concentrant sur la Fed et les bénéfices.
Dans le prolongement de la chute des valeurs technologiques qui a poussé le Nasdaq en territoire de correction, les principaux indices de Wall Street ont clôturé en forte baisse vendredi. Le S&P 500 et le Nasdaq, à forte composante technologique, ont enregistré leurs plus fortes baisses hebdomadaires en pourcentage depuis le début de la pandémie en mars 2020.
Les entreprises technologiques ont largement profité de la pandémie et ont vu leurs actions s'envoler au cours des deux dernières années.
Mais les valeurs technologiques et de croissance ont été durement touchées depuis le début de l'année 2022 par une hausse rapide des rendements du Trésor, sur fond d'attentes d'un relèvement agressif des taux d'intérêt par la Fed pour lutter contre une inflation élevée.
La hausse des taux peut nuire aux entreprises technologiques dont les valorisations élevées reposent sur la perspective de bénéfices futurs.
Données économiques américaines
Jeudi, les États-Unis publieront des données préliminaires sur le produit intérieur brut du quatrième trimestre, les économistes s'attendant à une croissance annualisée de 5,2 %. Les attentes ont été revues à la baisse ces dernières semaines en raison de l'augmentation des cas de coronavirus, due à la variante Omicron, qui a pesé sur l'activité économique.
Le calendrier économique comprend également les données de décembre sur les revenus personnels et les dépenses. Les économistes s'attendent à ce que les dépenses personnelles diminuent fortement, étant donné la forte baisse déjà observée dans les ventes au détail le mois dernier.
Il y a également le rapport hebdomadaire sur les demandes initiales d'allocations de chômage qui ont bondi à un sommet de trois mois la semaine dernière.
Certains économistes craignent que l'augmentation des demandes d'allocations chômage et la forte baisse des ventes au détail en décembre ne soient le signe d'une perte de vitesse de l'économie, mais il est peu probable que cela empêche la Fed de relever ses taux en mars.
Données de la zone euro et du Royaume-Uni
La plus grande économie de la zone euro, {{ecl-131||Allemagne}, ainsi que la {{ecl-113||France} et l'Espagne, publieront vendredi les données du PIB du quatrième trimestre.} Ces chiffres montreront l'impact de la variante Omicron sur la reprise économique, avant la publication du PIB de la zone euro la semaine suivante.
La zone euro publiera lundi les chiffres du PMI qui montreront comment l'activité économique a évolué ce mois-ci.
Le Royaume-Uni publiera également les données PMI lundi. Alors que l'activité du secteur des services a fortement ralenti en décembre dans le contexte de la flambée de l'Omicron, d'autres données indiquent depuis que l'activité économique a commencé à rebondir. Les données devraient montrer une légère hausse par rapport à décembre et, pour l'instant, la Banque d'Angleterre semble toujours sur la voie d'une nouvelle hausse des taux en février.
--Reuters a contribué à ce rapport