Lundi, les actions d'Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN) ont gagné 4 % suite aux commentaires optimistes de RBC Capital Markets.
L'institution financière a accueilli le directeur financier d'Illumina, Ankur Dhingra, et la vice-présidente des relations avec les investisseurs, Salli Schwartz, à l'occasion de la première conférence de M. Dhingra avec les investisseurs depuis sa nomination en avril.
Les discussions de la conférence ont révélé la confiance dans le potentiel de croissance du chiffre d'affaires et d'amélioration des marges d'Illumina, soulignant en particulier la collaboration antérieure de M. Dhingra avec le PDG Jacob Thaysen chez Agilent Technologies.
Au cours de la conférence, M. Dhingra a insisté sur la décision de "mettre en réserve" le résultat positif du premier trimestre de l'exercice 2024 plutôt que de l'utiliser pour relever les prévisions, en invoquant les incertitudes macroéconomiques.
Cependant, il a noté que les habitudes de commande des clients et les récentes initiatives en matière de tarification pourraient conduire à une performance financière supérieure aux attentes pour le reste de l'année. RBC a exprimé sa confiance continue dans la capacité d'Illumina à dépasser les prévisions et à ajuster potentiellement les prévisions à la hausse tout au long de 2024.
Les perspectives de croissance et de marge à long terme d'Illumina ont également été abordées, avec des perspectives positives malgré la décision de reporter les projections détaillées jusqu'à une journée virtuelle des analystes prévue à l'automne.
Cet événement devrait permettre de mieux comprendre la stratégie de l'entreprise suite à la séparation de GRAIL et à l'introduction d'une nouvelle équipe de direction depuis la dernière journée d'analystes en octobre 2022.
RBC prévoit que la journée des analystes renforcera la conviction qu'Illumina peut atteindre une croissance supérieure à la moyenne du marché des outils pour les sciences de la vie (LST), un potentiel qui n'est pas encore reflété dans le prix actuel de l'action.
La conversation a également porté sur le retour sur investissement des dépenses en recherche et développement (R&D) d'Illumina, qui représentent environ 20 % du chiffre d'affaires, contre 7 à 9 % pour les principales entreprises du secteur des LST.
M. Dhingra a fait part de son impatience quant aux projets de l'équipe de R&D et a suggéré que l'entreprise pourrait être en mesure de réduire les investissements en R&D en pourcentage du chiffre d'affaires, tout en continuant à favoriser l'innovation et les futures opportunités de croissance.
En ce qui concerne la cession de GRAIL, Illumina a confirmé que les besoins en liquidités les plus importants, y compris l'amende et l'engagement en capital envers GRAIL, sont gérables et ne sont pas dus avant 2025 ou 2026.
Cette assurance, ainsi que l'accent qui devrait être mis sur les fondamentaux de l'entreprise après la cession, a conduit RBC à maintenir une note "Surperformance" sur les actions d'Illumina, avec un objectif de prix de 253 $.
Le courtier estime que si Illumina peut rétablir la croissance de ses revenus et ses marges à leurs niveaux historiques, le cours de l'action pourrait connaître une hausse significative grâce à une expansion multiple.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.