Le président américain Joseph Biden a renommé le président de la Réserve fédérale Jerome Powell pour un second mandat à la tête de la banque centrale en début de semaine. Lael Brainard, l'autre candidat principal pour le poste, a été choisi comme vice-président de la Fed. Cette nouvelle a renforcé les attentes du marché quant à une hausse des taux l'année prochaine, lorsque la banque centrale américaine aura fini de réduire son programme d'achat d'obligations.
En effet, les contrats à terme liés au taux directeur de la Fed indiquent que les marchés monétaires s'attendent désormais à ce que la banque centrale relève les taux d'intérêt de 25 points de base dès juin 2022.
Source : Investing.com
Compte tenu de ces éléments, nous mettons en évidence ci-dessous trois gagnants avérés depuis le début de l'année qui sont prêts à atteindre de nouveaux sommets lorsque la Fed commencera à resserrer sa politique monétaire dans les mois à venir.
1. Morgan Stanley
- Performance depuis le début de l'année (au 24/11) : +48.6%
- Capitalisation boursière : 182,8 milliards de dollars
Morgan Stanley (NYSE:MS) a prospéré cette année, récoltant les fruits d'une reprise économique, d'une forte activité de banque d'investissement, d'un marché des introductions en bourse en plein essor et d'une réduction de l'exposition aux pertes de crédit. La société de services financiers basée à New York a vu ses actions grimper de près de 49 % depuis le début de l'année, dépassant de loin les rendements comparables du Dow Jones Industrial Average et du S&P 500.
L'action MS a terminé la séance de mardi à 101,86 dollars, non loin d'un sommet de 105,95 dollars atteint le 28 septembre. Aux niveaux actuels, le géant de la banque d'investissement - qui gère plus de 1 100 milliards de dollars d'actifs totaux - a une capitalisation boursière d'environ 182,8 milliards de dollars.
Compte tenu de la hausse attendue des taux sur le marché du Trésor, résultant des paris croissants sur la hausse des taux d'intérêt l'année prochaine, les actions MS semblent être un investissement solide à l'approche de 2022.
Des taux et des rendements plus élevés ont tendance à stimuler le rendement des intérêts que les banques tirent de leurs produits de prêt, ou marge d'intérêt nette - la différence entre les revenus d'intérêts générés par les banques et le montant des intérêts versés à leurs déposants.
Le 14 octobre, Morgan Stanley a publié les résultats du troisième trimestre qui ont écrasé les estimations des analystes, grâce à une bonne performance de la banque d'investissement et à des commissions de gestion d'actifs record. Plus important encore, ces derniers mois, le géant de Wall Street a redoublé d'efforts pour rendre davantage de liquidités aux actionnaires en augmentant les dividendes versés et les rachats d'actions.
Mentions honorables : JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of New York Mellon (NYSE:BK), Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION)
2. NASDAQ Inc
- Performance depuis le début de l'année (au 24/11) : +56.6%
- Capitalisation boursière : 34,8 milliards de dollars
Les actions de NASDAQ Inc (NASDAQ:NDAQ), qui ont gagné environ 57% depuis le début de l'année, semblent prêtes à s'apprécier davantage dans les mois à venir, les investisseurs prévoyant une hausse des taux d'intérêt en 2022. En tant que l'un des principaux opérateurs boursiers au monde, NASDAQ, qui possède la bourse éponyme NASDAQ Stock Exchange, a tendance à générer des rendements solides dans des environnements de marché à taux élevés comme à taux faibles.
La société de services financiers - qui possède également les bourses de Philadelphie et de Boston, ainsi que sept bourses en Europe - devrait bénéficier de la hausse de la volatilité résultant des mesures de resserrement de la Fed. En outre, la hausse des taux est considérée comme négative pour de nombreuses valeurs technologiques à forte croissance cotées sur ses bourses, ce qui pourrait entraîner une hausse des frais en raison de l'augmentation de l'activité de négociation.
L'action NDAQ, qui a atteint un niveau record de 214,96 dollars le 5 novembre, a clôturé à 207,91 dollars hier, ce qui donne à la multinationale basée à New York une capitalisation boursière d'environ 34,8 milliards de dollars.
Le 20 octobre, le NASDAQ a publié des résultats impressionnants pour le troisième trimestre, dépassant les attentes en matière de bénéfices et de revenus grâce à une augmentation des offres publiques initiales et à une forte demande pour ses produits d'investissement. L'opérateur boursier a obtenu 147 nouvelles inscriptions au cours du trimestre juillet-septembre, dont Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), Duolingo (NASDAQ:DUOL) et Freshworks (NASDAQ:FRSH).
Dans un signe de bon augure pour l'avenir, NASDAQ a diversifié ses activités, devenant un acteur majeur dans le secteur des logiciels de lutte contre la criminalité financière suite à l'acquisition de Verafin pour 2,75 milliards de dollars au début de cette année. Le fournisseur de technologies et de données financières propose également une plateforme de services de marché basée sur le cloud, qui fournit une infrastructure pour les places de marché.
Mentions honorables : S&P Global (NYSE:SPGI), CME Group (NASDAQ:CME), Intercontinental Exchange (NYSE:ICE)
3. Apple
- Performance depuis le début de l'année (au 24/11) : +21.6%
- Capitalisation boursière : 2650 milliards de dollars
Apple (NASDAQ:AAPL) a vu ses actions progresser ces dernières semaines, atteignant une série de sommets historiques grâce à l'enthousiasme suscité par les projets du géant technologique de développer son propre véhicule électrique, ainsi qu'à une demande record pour son modèle phare, l'iPhone 13.
Après avoir atteint un record de 165,70 dollars lundi, l'action AAPL, qui a augmenté d'environ 22 % depuis le début de l'année, a terminé la séance de mardi à 161,41 dollars. Aux niveaux actuels, le poids lourd de la technologie basé à Cupertino, en Californie, a une capitalisation boursière de 2,65 billions de dollars, ce qui en fait la société la plus précieuse de la bourse américaine.
Bien qu'Apple soit généralement définie comme une action de croissance, le conglomérat de l'électronique grand public n'est pas aussi sensible à la hausse des taux d'intérêt que d'autres entreprises technologiques, en raison de son modèle économique fiable et rentable.
Le chiffre d'affaires annuel d'Apple pour l'exercice 2021 a bondi de 33 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre le chiffre impressionnant de 366 milliards de dollars, tandis que sa trésorerie a atteint la somme énorme de 191 milliards de dollars. Si l'on tient compte de ces éléments, AAPL devrait bénéficier des mois à venir, même si les traders renforcent leurs paris sur une hausse des taux d'intérêt américains l'année prochaine.
Le chiffre d'affaires d'Apple au quatrième trimestre n'a pas atteint les estimations, mais le bénéfice a été conforme aux attentes. Le PDG Tim Cook a attribué ce manque à gagner aux problèmes de la chaîne d'approvisionnement d'Apple, qui, selon lui, entraîneront des contraintes de production pour les iPhones, les iPads et les Macs.
Néanmoins, Apple prévoit que son trimestre de vacances de décembre, très important, sera le plus important en termes de revenus dans l'histoire de la société, grâce à la forte croissance de son activité de services, qui comprend les ventes de l'App Store, les services d'abonnement à la musique et à la vidéo, les garanties prolongées, les licences et la publicité.
Mentions honorables : Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Netflix (NASDAQ:NFLX)