Les actions de commerce électronique se sont envolés ces derniers mois, la pandémie de coronavirus ayant incité les consommateurs à accélérer leur passage aux achats en ligne.
Il n'est pas surprenant que trois des principaux fonds négociés en bourse du secteur - l'Amplify Online Retail ETF (NASDAQ:IBUY), l'Global X E-commerce ETF (NASDAQ:EBIZ) et le ProShares Online Retail (NYSE:ONLN) - se négocient tous près de leurs plus hauts niveaux historiques respectifs.
Bien que l'accent ait été mis sur les acteurs à grande capitalisation tels qu'Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA), Shopify Inc (NYSE:SHOP) et PayPal Holdings Inc (NASDAQ:PYPL), trois titres à petite capitalisation pourraient offrir un des meilleurs potentiels de croissance dans les mois à venir et méritent d'être pris en considération étant donné leur domination émergente sur leurs marchés respectifs du commerce électronique.
1. Pinduoduo : plate-forme chinoise de commerce électronique
La société Pinduoduo (NASDAQ:PDD), basée à Shanghai, exploite une plateforme de commerce électronique en pleine expansion qui propose une grande variété de produits à bas prix, allant des vêtements et de l'électronique aux meubles et aux articles ménagers, en passant par les produits d'épicerie.
Elle est actuellement la troisième plus grande plateforme de commerce électronique en Chine en termes de volume brut de marchandises, derrière Alibaba et JD.com Inc Adr (NASDAQ:JD).
PDD a fait son introduction en bourse en juillet 2018. Au cours des 12 derniers mois, ses actions ont grimpé de près de 450 %, les consommateurs chinois déplaçant leurs achats en ligne en raison de la pandémie de coronavirus.
Les actions ont atteint un nouveau record de 212,31 dollars mardi, avant de clôturer à 202,81 dollars, ce qui donne à la société chinoise de technologie de commerce électronique une capitalisation boursière d'environ 245 milliards de dollars.
Le PDD se négocie à un ratio prix/ventes d'environ 36, mais malgré les inquiétudes suscitées par les valorisations élevées, il semble destiné à poursuivre sa marche en avant, étant donné son statut émergent d'opérateur de commerce électronique de premier plan en Chine.
Pinduoduo - qui a dépassé les attentes pour ses bénéfices et ses revenus du troisième trimestre début novembre - devrait publier ses résultats financiers avant l'ouverture du marché américain le mercredi 10 mars. Le consensus s'attend à un bénéfice de 0,02 $ par action, ce qui représente une amélioration significative par rapport à la perte de 0,24 $ par action enregistrée l'année précédente.
Les recettes devraient s'envoler de près de 77 % d'une année sur l'autre pour atteindre un niveau record de 2,97 milliards de dollars, grâce à la forte croissance du nombre d'utilisateurs actifs mensuels (MAU) et d'acheteurs actifs.
Les investisseurs attendront avec impatience toute mise à jour du nombre d'utilisateurs de Pinduoduo pour voir s'il peut maintenir son rythme de croissance torride. La plateforme de commerce électronique a déclaré qu'elle comptait 643,4 millions d'UMA et 731 millions d'acheteurs actifs à la fin du troisième trimestre, soit une augmentation de 50 % et 36 % respectivement par rapport à la période correspondante de l'année précédente.
Le volume brut de marchandises (GMV) de sa plate-forme, qui a augmenté de 73 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre pour atteindre 214,7 millions de dollars, sera également au centre de l'attention.
2. Jumia : Le premier marché en ligne d'Afrique
Jumia Technologies AG (NYSE:JMIA), basée à Lagos, au Nigeria, est la principale plateforme de commerce électronique d'Afrique. Elle aide des millions de consommateurs et de vendeurs de plusieurs pays du continent à se connecter et à effectuer des transactions sur un large éventail de biens, notamment des vêtements de mode, des smartphones et des produits alimentaires.
Jumia, surnommée par certains "l'Amazon ou l'Alibaba de l'Afrique", offre également un service logistique, qui permet l'envoi et la livraison de colis des vendeurs aux consommateurs, et un service de paiement, qui facilite les paiements des transactions en ligne pour l'écosystème de Jumia.
L'action JMIA a fait son entrée à la bourse de New York en avril 2019 et a été l'une des plus performantes du secteur au cours de l'année écoulée. Les actions ont grimpé en flèche de 950 %, grâce à la forte croissance des dépenses liées au commerce électronique dans toute l'Afrique.
Les actions ont terminé à 61,88 dollars hier, en vue de leur record de 69,89 dollars atteint le 10 février, ce qui donne au détaillant en ligne une capitalisation boursière d'environ 5,6 milliards de dollars.
La société de commerce électronique axée sur l'Afrique devrait publier ses résultats du quatrième trimestre avant la cloche d'ouverture, le mercredi 24 février. Le consensus prévoit une perte par action de 0,36 $, en baisse par rapport à la perte de 0,79 $ par action de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait s'élever à 41,9 millions de dollars, contre 49,2 millions de dollars au cours du même trimestre de l'année dernière, en raison de la transition en cours d'une activité de vente au détail de première partie vers une plate-forme de marché tiers.
À long terme, la nouvelle stratégie permettra à l'entreprise de générer des commissions de vente et des frais d'exécution accrus et devrait entraîner une amélioration significative des résultats et un niveau d'engagement plus élevé des utilisateurs.
Au-delà des chiffres du chiffre d'affaires et du résultat, les clients actifs annuels, qui ont augmenté de 23 % pour atteindre 6,7 millions à la fin du troisième trimestre, seront surveillés de près.
Jumia est la première place de marché en ligne d'Afrique et, malgré l'augmentation de ses actions, elle reste un excellent pari sur l'essor du commerce électronique sur le marché africain.
3. Ozone : Principal bénéficiaire de la croissance du commerce électronique en Russie
Créée en 1998 en tant que librairie en ligne, la société Ozon Holdings PLC (NASDAQ:OZON), basée à Moscou, a été l'un des premiers opérateurs de commerce électronique de Russie. C'est la troisième plus grande plateforme de vente en ligne du pays et l'une des six entreprises technologiques russes les plus précieuses.
La plateforme de marché en ligne de l'entreprise propose plus de 5 millions de produits dans plus de 20 catégories de produits, notamment des vêtements, des produits d'épicerie, des articles ménagers, des jouets et des produits électroniques.
Ozon a également été le premier détaillant russe en ligne à lancer des prêts à la consommation pour divers achats en ligne, ainsi que sa propre carte de débit, dont le nombre d'émissions a presque quintuplé, passant de 10 000 en 2019 à 260 000 en 2020.
Le géant du commerce électronique est entré en bourse sur le NASDAQ fin novembre à 30 dollars par action, ce qui lui a valu une valeur de 6,2 milliards de dollars. Il a lui aussi bénéficié d'une croissance record des ventes pendant la pandémie COVID-19.
Le titre OZON, qui a gagné 116% depuis ses débuts, s'est établi à 65,09$ hier soir, non loin de son record de 68,60$ le 9 février. Au niveau actuel, sa capitalisation boursière est d'environ 13,3 milliards de dollars.
Avec un ratio prix/ventes raisonnable de 11, Ozon offre aux investisseurs une formidable opportunité d'exploiter le marché russe du commerce électronique, sous-performé et fragmenté.
La croissance annuelle des ventes était de 93 % en 2019 et, au cours des neuf premiers mois de 2020, elle a fait un bond de 70 % pour atteindre 876,5 millions de dollars.
Plus impressionnant encore, la valeur brute des marchandises (VBM) a plus que doublé, augmentant de 142 % d'une année sur l'autre, alors que les consommateurs russes affluaient sur son marché en ligne.
À la fin du dernier trimestre, le nombre d'acheteurs actifs a augmenté de 138 % par rapport à l'année précédente, pour atteindre 11,4 millions. Dans le même temps, plus de 51 millions de personnes ont téléchargé l'application d'achat de la société, qui comptait 41 millions d'utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre.