La liste des émetteurs suivis par OBLIS s’enrichit d’un nouveau nom suite à la récente émission du confiseur américain Hershey Company (NYSE:HSY). Ce dernier a émis pas plus tard qu’hier une obligation d’une durée de dix ans, rémunérée par un coupon fixe de 3,20%.
Cette nouvelle obligation a été pricée à 99,793% du nominal sur le marché primaire. Elle se traite par coupures de 2.000 dollars. Devise d’émission oblige, l’investisseur doit donc tenir compte du risque de change. Il doit également tenir compte de la relative petite taille de l'emprunt, 300 millions de dollars, qui pourrait engendrer un manque de liquidité sur le marché secondaire.
En parallèle, le confiseur a placé pour 300 millions de dollars d’obligations arrivant à échéance en 2018, assorties d’un coupon fixe de 1,60%. Le produit de cette double opération obligataire servira en partie à financer le remboursement d’un emprunt de 250 millions de dollars qui vient d’arriver à échéance.
Notée « A1 » dans la catégorie « Investment Grade » chez Moody’s, The Hershey Company fait figure de leader mondial dans le domaine de la confiserie à travers ses chocolats, sucreries, bonbons à la menthe et autres collations. Cette major américaine détient plus de 80 marques dont Hershey’s, Reese’s, Hershey’s Kisses, Jolly Rancher, Ice Breakers ou encore Brookside.
Au deuxième trimestre de l’année en cours, elle a généré un chiffre d’affaires de 1,57 milliard de dollars, à l’équilibre en glissement annuel. Le résultat net ressort en revanche dans le rouge à hauteur de -99,9 millions de dollars, contre un bénéfice net de 168,2 millions un an auparavant.
L'entreprise basée dans la ville de Hershey en Pennsylvanie a expliqué avoir a été pénalisée par ses ventes à l’international, à commencer par la Chine où elle a souffert des difficultés macroéconomiques actuelles et d'un changement du comportement des consommateurs. Elle a dû prendre une provision pour dépréciation de 249,8 millions de dollars sur la valeur de sa filiale Shanghai Golden Monkey, dont les performances n'ont pas répondu aux attentes.