Dollar australien : Le marché anticipe une baisse des taux de la RBA, stratégies sur l’AUD
La Banque centrale d'Australie (RBA) pourrait annoncer une nouvelle baisse de ses taux d'intérêt mardi, et les traders pourraient profiter de l'occasion pour shorter le dollar australien malgré le fait que l'assouplissement de la politique monétaire de la RBA serait déjà intégré dans le taux de change de la devise.
La semaine dernière, l'aussie a affiché une sous-performance notable par rapport à ses homologues sur le marché des changes. La dégringolade du prix du minerai de fer, le métal le plus exporté par l'Australie, est sûrement la source de la faiblesse du dollar australien. Le cours du minerai de fer est descendu en dessous des 50 USD pour la première fois le 2 avril, et nous avons vu la paire AUDUSD enregistrer un nouveau plus bas annuel à 0,7532$ le même jour.
Le cours du minerai de fer continue de chuter vers de nouveaux plus bas historiques
Source : Bloomberg
La perspective d'une baisse des taux de la RBA devrait peser sur l'AUD ce printemps
Après avoir abaissé son taux directeur à 2,25 % en février, la RBA pourrait choisir d'assouplir à nouveau sa politique monétaire en avril vu la conjecture en Australie et en Chine, son partenaire commercial le plus important. La chute du prix du minerai de fer pourrait influencer la politique monétaire de la banque centrale comme cela pèse sur le secteur minier australien ainsi que sur les recettes fiscales de l'Etat.
70 % des économistes sondés par l'agence australienne AAP s'attendent à une baisse de 25 points de base du taux directeur à 2,00 % mardi, et 100 % pensent que cela aura lieu en mai si la RBA opte pour le statu quo en avril. Il est clair que la perspective d'une nouvelle baisse des taux devrait peser sur le dollar australien ce printemps, mais un maintien de la politique actuelle en avril pourrait forcer les traders ayant vendu agressivement l'aussie à racheter leurs positions. Un tel événement présenterait les conditions idéales pour un short squeeze sur le dollar australien cette semaine.
Il faut donc être vigilant quant à la possibilité de voir le dollar australien rebondir fortement si la RBA laisse ses taux inchangés mardi. Mais nous pensons que l'aussie devrait rester sous pression sur le moyen terme étant donné que la RBA évoquera sûrement le taux de change élevé. Le gouverneur Glenn Stevens pourrait même durcir le ton vis-à-vis du dollar australien compte tenu de la baisse continue des prix des matières premières.
Analyse technique du dollar australien & stratégies de trading
AUDUSD - Les cours ont tenu un support clé à 0,756$ le 2 avril, permettant un rebond jusqu'aux 0,7694$ dans le sillage des NFPs vendredi. Une nette cassure des 0,756$ sera nécessaire pour pouvoir anticiper une accélération de la tendance baissière de l'AUDUSD. Une baisse en dessous des 0,75$ devrait confirmer un tel signal, et nous établirons un objectif de cours à 0,71$ dans ce cas. Au-dessus des 0,756$, un nouveau rebond des cours pourrait permettre le début d'une consolidation jusqu'aux 0,78$ avec le billet vert sous pression dans le sillage des NFPs. Les 0,774$ représenteraient un objectif intermédiaire dans ce scénario.
Graphique préparé par Adrian Raymond via Marketscope 2.0
AUDJPY - Le dollar australien a testé un support critique à 90,2 JPY la semaine dernière, et une cassure des 90 JPY cette semaine ouvrirait la voie à une rechute sur les 86 JPY ce printemps. Un nouveau rebond sur les 90,2 JPY retarderait ses prévisions baissières et plaiderait en faveur d'un retour vers les 92 JPY sur le court terme. Sous les 92 JPY, le risque baissier demeurera sur cette paire.
Graphique préparé par Adrian Raymond via Marketscope 2.0
EURAUD - Nous avons établi des prévisions haussières sur cette paire le 1 avril, et pour l'instant ces anticipations s'avèrent justes. Les cours semblent être sortis d'un biseau descendant, et un dépassement des 1,44 AUD devraient renforcer les perspectives de hausse pour les semaines qui viennent. Nous considérerons une cassure confirmée des 1,44 AUD comme un signal haussier pour viser les 1,45 AUD voire les 1,476 AUD en extension. Le premier support se trouve à 1,422 AUD, et une baisse en dessous de ce niveau compromettrait nos anticipations haussières.
Graphique préparé par Adrian Raymond via Marketscope 2.0
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX