La publication de statistiques décevantes en Asie a limité la propension au risque cette nuit. Au Japon, le PIB est ressorti globalement en ligne avec les attentes. Il s'est contracté de 6.8% t/t annualisé d'après les chiffres préliminaires du deuxième trimestre, contre -7.0% att. et +6.1% préc. (après révision). La contribution de la demande intérieure a diminué de 2.8%, tandis que la demande extérieure a progressé de 1.1%. Les dépenses de consommation et des entreprises ont chuté (-5.2% et -2.5% t/t respectivement). Le déflateur du PIB a nettement augmenté, passant de-0.1% à 2.0% (contre 1.6% att.), essentiellement du fait de la hausse de la TVA entrée en vigueur en avril (de 5% à 8%). Le ministre de l'Economie Akira Amari a déclaré que la position du gouvernement restait inchangée et que l'économie devrait continuer de croître à un rythme modéré une fois l'impact de la TVA passé. D'une façon générale, l'USD/JPY a consolidé. Un bref pic a été rapidement stoppé par des offres solides au-dessus de la MM200j (102.34). Les indicateurs de tendance et de dynamique sont parfaitement plats. De nombreuses offres liées aux options sont présentes entre 102.00/103.00. Une cassure haussière dépend de la tendance générale au risque face aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient et en Ukraine. La zone de support se situe à 101.90/102.10, ce qui inclut le nuage journalier d'Ichimoku et les MM21/100j. L'EUR/JPY fait toujours l'objet d'offres sous la MM21j (137.03). Le biais est baissier, avec des demandes placées dans la zone 135.25/75 (ligne de base de la tendance baissière de mars-août / plus bas 2014 inscrit le 8 août).
En Chine, les nouveaux prêts en yuans ont accusé une forte baisse, de 1,080.0 à 385.2 milliards de yuan en juillet (à leur plus bas depuis fin 2009). La masse monétaire M2 a cru au rythme de 13.5% d'une année sur l'autre en juillet (contre 14.7% enregistré en juin). Les ventes de détail ont progressé de 12.2% a/a (contre 12.5% att. et 12.4% préc.). La production industrielle a ralenti à 9.0% a/a (contre 9.2% att. & préc.). Les actions chinoises ont globalement évolué dans le rouge. Après un rebond sur les 6.1523 (MM200j et Fibonacci à 50.0% de la reprise de janvier-avril), l'USD/CNY a réduit les pertes des trois dernières séances pour atteindre 6.1627 onshore.
L'AUD/USD a connu un mieux à Sydney grâce à l'annonce de la progression de l'indice Westpac de confiance des consommateurs en août. Le potentiel haussier reste plafonné à 0.9300 sous l'effet des statistiques chinoises. Le biais est légèrement négatif, avec des offres observées à 0.9300, puis 0.9339/45 (support Fibonacci du pull-back d'octobre 2013 – janvier 2014 / MM21j). Les demandes d'options conséquentes devraient apporter un soutien au-dessus des 0.9200 aujourd'hui.
Nous abordons une journée critique pour la livre sterling. L'emploi de juin et le rapport trimestriel sur l'inflation définiront probablement la direction à court terme de la devise britannique. Il est important que les salaires et le taux de chômage évoluent de concert pour que les spéculations penchent du côté hawkish concernant la date du premier relèvement des taux de la Banque d'Angleterre. Le GBP/USD est remonté à 1.6828 dans les premiers échanges londoniens. De bons chiffres/commentaires devraient ouvrir la voied vers le nuage ascendant d'Ichimoku (1.6937/1.7017). Des demandes d'options sont présentes au-dessus des 1.6795 pour une expiration aujourd'hui.
L'annonce d'un indice ZEW médiocre a rectifié la direction de l'euro hier. L'affaiblissement économique de la périphérie de la ZE ne fait guère de doute, mais l'amenuisement des espoirs de voir l'Allemagne, locomotive de la région, sauver la situation devrait alimenter de fortes pressions vendeuses sur les cross EUR avant la communication de l'IPC et du PIB jeudi. Les IPC français et allemand de juillet publiés à l'ouverture des échanges européens se sont révélés conformes aux estimations. La reprise de l'EUR/USD s'est vu plafonnée à 1.3373. La tendance reste baissière, avec une zone de support clé à 1.3296/1.3333 (plus bas de novembre 2013 et 2014).
Les grands rendez-vous du jour sont les chiffres de l'emploi et le rapport trimestriel sur l'inflation britanniques, suivis des ventes de détail américaines. Les traders suivront de près les IPC allemand, français et espagnol m/m et a/a (final juillet), les ventes de détail norvégiennes avec automobile/carburant m/m (juin), le taux de chômage indemnisé (juillet), le taux de chômage BIT 3 mois (juin) et les revenus hebdomadaires (juin) au Royaume-Uni, la dette publique italienne (juin), la production industrielle de la zone euro m/m et a/a (juin), l'enquête ZEW Credit Suisse sur les attentes en août, les ventes de détail (juillet) et les stocks des entreprises (juin) aux Etats-Unis, l'indice des prix immobilier Teranet/National Bank (juillet) au Canada.