L'Asie boursière a ouvert la semaine en berne. La publication vendredi de chiffres de l'emploi US décevants et la révision à la baisse des prévisions de la Banque mondiale pour la Chine et l'Asie émergente pèsent sur la propension au risque ce lundi. L'USD/JPY a commencé la semaine à 103.30 pour refluer à 103.00, parallèlement au recul du Nikkei (-1.69%). Le yen devrait consolider avant la réunion de la Banque du Japon prévue mardi. Nous n'attendons aucun changement de la politique monétaire demain, mais au vu de l'augmentation conséquente de la TVA (de 5% à 8%), HaruhikoKuroda pourrait renforcer son ton accommodant (voire faire allusion à un nouveau plan de relance dans les mois à venir). Les indicateurs de tendance et de dynamique de l'USD/JPY restent haussiers, avec un support à 102.80/103.00. L'EUR/JPY continue de corriger à la baisse. L'affaiblissement de la monnaie unique a fait refluer le crossà 141.12, la MACD s'est aplatie. Des barrières d'options sont observées avant 142.00.
Les créations d'emploi non agricoles américaines (NFP) publiées vendredi se sont accrues de 192 000 en mars, contre un consensus voisin de 200 000. Le taux de chômage est resté stable à 6.7% (contre 6.6% att.). Les marchés des changes ont peu réagi. L'EUR/USD s'est vu plafonné à 1.3731 post-NFP etle GBP/USD n'a pas réussi à franchir les 1.6606. L'AUD/USD a atteint 0.9308, mais la déception n'a pas été suffisante pour effacer les offres au-dessus des 0.9300. La tendance haussière est de retour, les demandes d'options sont placées de 0.9230 à 0.9300. Les principales résistances court terme se situent à 0.9339 (Fibonacci à 61.8% du pull-back de novembre 2013 – janvier 2014) et 0.9499/0.9500 (Fibo 76.4% et seuil psychologique).
L'EUR/USD est bien soutenu sur 1.3695/1.3700 en ce début de semaine, tandis que la dynamique baissière s'accentue. Le cross teste la MM100 (1.3691) à la baisse. On note de nombreuses offres d'options sous 1.3680. Les prochains niveaux de support se trouvent à 1.3665 (Fibonacci à 38.2% de la hausse de novembre-décembre), puis 1.3595 (Fibo 50.0%). Côté hausse, la première ligne de résistance se tient avant la MM50 (1.3736). Le ralentissement de la production industrielle allemande annoncé ce matin (de 5.0% à 4.8% a/a en février) a freiné le rebond européen.
Au Royaume-Uni, le câble continue à chercher une direction. La MACD (12, 26) restera légèrement baissière pour une clôture journalière sous 1.6590. Les résistances devraient entrer en jeu sur les MM21 et 50 (1.6587/92). Des demandes d'options sont placées au-dessus des 1.6540 pour une expiration ce jour. L'EUR/GBP se traite avec un biais négatif sous la MM50 (0.82814). La tendance est nettement baissière. Les offres sont solides avant 0.83000.
Les traders suivront aujourd'hui la production industrielle allemande m/m et a/a (février), les réserves de change et l'IPC m/m et a/a suisses (mars), la production industrielle espagnole n.c.v.s. a/a (février), la consommation des ménages suédois m/m et a/a (février), la production industrielle norvégienne m/m et a/a (février), le ratio déficit/PIB T4 italien en cumul annuel et le crédit à la consommation américain (février).