Forex EUR/USD - Prémisses d'un changement de paradigme

Bonjour à toutes et à tous,

Prévoyant un range 1,36 / 1,3850 la semaine passée nous n’avions alors pas initié de position tant les cours évoluaient un tantinet trop en son milieu en regard du ratio gain sur risque qui s’offrait en swing. Mais si cela était effectivement le cas Mardi dernier nous avions alors préféré attendre que passe la fameuse journée des banques centrales Jeudi dernier.
Et cette journée ne fut effectivement pas sans conséquence, car décalant les cours de 1,3740 à plus de 1,3870 en une séance, dépassant même un temps les 1,39 le lendemain, c’est à première vue les prémisses d’une nouvelle donne EUR/USD qui se met peu à peu en place.

Mais avant de déclarer ce changement de paradigme comme officiel il nous faudra patienter encore quelques séances, car si techniquement le haut du triangle long terme visible en bougies mensuelles a bien été percé, il va falloir confirmer cette brèche avec quelques séances supplémentaires, car in fine avec du recul il ne pourrait en rester qu’une banale mèche piégeuse ; rappelons que les cimetières sont emplis de traders ayant cédés un peu trop hâtivement à l’impatience.
Ainsi tant que les cours ne sont pas clairement au-delà des 1,40 ou que la bougie mensuelle de Mars n’est pas close nous considèrerons que subsiste ce triangle long terme.
En bougies quotidiennes le petit canal très haussier est également toujours valide grâce au cierge vert de Jeudi dernier, et les cours actuels, autour de 1,3850 sont quasiment sur la ligne oblique inférieure de ce canal.
Côté indicateurs, le battement du marché est arrivé depuis un certain temps en saturation haussière en mensuel et en hebdomadaire, et il accentue cette situation chaque semaine supplémentaire qui passe. La prochaine phase de fond devrait donc être baissière sur ces unités de temps et cela pourrait bien renvoyer les cours de l’Eurus a minima sur le bas du canal haussier hebdo, et certainement en-dessous ensuite. L’escapade au-delà du triangle de fond a donc peu de probabilités de réussite, en tout cas pour cette fois.

EURUSD et son triangle fond long-terme en bougies mensuelles au 11/03/2014 :


EURUSD et son canal haussier en bougies hebdomadaires au 11/03/2014 :


EURUSD et notamment son petit canal très haussier en bougies quotidiennes au 11/03/2014 :

Les fondamentaux plaident également pour une hypothèse de stabilité des cours, voire de retour « à la normale » c'est-à-dire sous 1,38 dans l’attente du rendez-vous fixé dans un peu plus d’une semaine avec la Présidente de la FED, Janet Yellen, son discours et sa décision sur les taux directeurs américains. Car cette fois ce ne sera pas la météo hivernale qui sera scrutée mais davantage le taux de chômage US. Sur ou sous les 6,5% c’est alors la porte ouverte à une période de renforcement de la politique monétaire américaine, et principalement à un relevé du niveau des taux directeurs, le changement de paradigme pourrait bien venir de là et ce serait alors clairement un cap vers le Sud pour l’EUR/USD.
Toujours du côté des taux d’intérêts notons également l’annonce des autorités chinoises d’une volonté affichée d’aller dans le sens de leur libéralisation, soit la pose d’une pierre de plus à l’édifice, en cours de construction, d’un Yuan flottant à terme.

Les cours autour de 1,3850 ce soir devraient donc évoluer pour la semaine à venir sur ces niveaux, voire en-dessous pour rallier les 1,3750, sans toutefois dépasser franchement la zone des 1,39.

Avec un ratio gain sur risque autour de 1 mais un indice de confiance de 3 une position short optimisée vers 1,3860 / 1,3870 dans les heures à venir permettrait de viser un objectif peu au-dessus de 1,3750 avec un stop de protection au-dessus de 1,3950.

Bons trades, à la semaine prochaine en attendant le Salon de l’Analyse Technique à Paris les 28 et 29 Mars prochain.

Benoit Fernandez-Riou