L'AUD/USD est passé sous 85 cents ce mercredi, des mois après que le gouverneur de la RBA Glenn Stevens a jugé ce niveau propice à la reprise australienne. L'aussie s'est replié sous sa MM200j face à l'EUR et au NZD. Les chiffres du commerce extérieur néo-zélandais attendus aujourd'hui devraient déterminer soit une correction, soit la poursuite de l'affaiblissement du cross des antipodes. En Suisse, l'EUR/CHF a effectué une tentative baissière à 1.20165, avant de remonter rapidement au-dessus des 1.2020. Enfin au Brésil, le réal bénéficie d'une meilleure demande sur les attentes d'approbation par les marchés de la nouvelle équipe financière de Dilma Rousseff.
Australie : le souhait de Steven d'un AUD à 85 cents/$ se réalise
L'AUD/USD a cassé les 0.85 ce matin pour rejoindre les 0.8480 sur des stops sous 0.85. Le vice-gouverneur de la RBA Philip Lowe a préparé le terrain du repli décisif intervenu hier. La contraction de 2.2% de la production de la construction au troisième trimestre a finalisé le mouvement sous les 0.85. Des barrières d'options conséquentes sont présentes sous 0.8500/50 pour expiration ce jour et devraient alimenter de vives pressions sur l'AUD/USD. A moyen terme, une cassure significative du niveau Fibonacci à 50% de 2008-2011 (0.8542) amènera le support sur 0.7944/0.8000 (Fibonacci à 38.2% / seuil psychologique).
L'EUR/AUD a cassé à la hausse la MM200j pour la première fois depuis six mois. L'AUD/NZD a abandonné la MM200j (1.0916) et le niveau Fibonacci à 38.2% de juil-août (1.0884) et il se trouve actuellement en zone de survente (RSI à 29%). Les chiffres du commerce extérieur néo-zélandais attendus plus tard dans la journée devraient nous dire s'il faut s'attendre à une correction ou à de nouvelles pertes. Le déficit commercial est anticipé en baisse en octobre, tandis que l'excédent sur douze mois devrait reculer de 648 millions à 183 millions NZD, d'après le consensus. Une lecture en demi-teinte maintiendrait probablement l'AUD/NZD sous la MM200j. La base cross currency 3 mois montrant que la préférence pour l'aussie a récemment atteint un pic, une nouvelle baisse de l'AUD/NZD devrait prendre corps.
L'EUR/CHF à la peine sur ses positions
La légère intervention de la Banque nationale suisse a confirmé que la banque centrale entendait défendre le plancher des 1.20 coûte que coûte, quel que soit le résultat du référendum du 30 novembre. Les risques de retournement 1 mois delta 25 se stabilisent autour de -160 points. L'heure est propice aux options d'achat OTM compte tenu de l'amenuisement des volatilités implicites. La volatilité implicite 1 mois a reculé à 3.50%, à un plus bas de trois semaines. Pour ceux qui font confiance à la BNS, de simples stratégies d'options pourraient même être construites sans frais. Les expirations d'options de vente ordinaires abondent sur 1.2000/10, certainement pas pour agresser le plancher des 1.20, mais pour tirer profit des primes avec une prise minime de risque en vendant sur la borne inférieure des 1.20. Une stratégie qui pourrait s'avérer des plus lucratives !
Après avoir touché 1.20090 le 19 novembre (sans doute le jour de la première intervention de la BNS), l'EUR/CHF est remonté lentement. A ce stade, la BNS n'a pas besoin d'intervenir lors de chaque tentative baissière (telle que celle observée dans les échanges européens de la matinée). La confirmation de sa détermination à défendre le plancher devrait suffire.
Dilma Rousseff annoncera la composition de son équipe financière le 27 novembre
Le réal a été davantage recherché hier. La présidente Dilma Rousseff fraîchement réélue va enfin communiquer la composition de sa nouvelle équipe économique le 27 novembre, après approbation par le Congrès des nouveaux objectifs budgétaires, comprenant des réductions de baisses d'impôts et des dépenses publiques, visant à soutenir la croissance économique. L'ancien secrétaire au Trésor Joaquim Levy semble être en tête de la liste des candidats au poste de ministre des Finances.
Les bids sur 2.50 soutiennent l'USD/BRL du fait des incertitudes persistantes. Les marchés espèrent de bonnes nouvelles. Leur approbation de la nouvelle équipe financière devrait déclencher un rebond et pousser l'USD/BRL sous les 2.50s. La première ligne de support s'établit à 2.4752/61 (Fibonacci à 61.8% du rebond de sept-nov / MM50j), 2.4505 (plus haut du 29 janvier), 2.4278 (Fibonacci à 50%), puis 2.3601/2.3804 (plus bas du 9 octobre / Fibonacci à 38.2%).
EURUSD La paire EUR/USD s'est attaqué avec succès le support des 1,2358. La cassure de la résistance horaire des 1,2460 (plus haut intrajournalier) suggère une amélioration de l'intérêt acheteur à court terme. Une autre résistance se trouve à 1,2504 (plus bas du 20/11/2014), alors que la paire peut trouver un support horaire 1,2402 (plus bas du 25/11/2014). À long terme, l'EUR/USD suit une tendance baissière depuis mai 2014. La cassure de la zone de support solide comprise entre 1,2755 (plus bas du 09/07/2013) et la barre des 1,2662 (plus bas du 13/11/2012) ouvre la voie à une chute vers le support solide des 1,2043 (plus bas du 24/07/2012). Une résistance clé se trouve à 1,2632.
GBPUSD La paire GBP/USD continue de consolider sa tendance au sein de la plage horizontale comprise entre le support des 1,5593 et la résistance des 1,5736 (voir aussi la ligne de tendance baissière). La récente succession de plus bas ascendants indique une progression de l'intérêt acheteur. La paire peut rencontrer une autre résistance à 1,5781. Un support horaire se trouve à 1,5649 (plus bas du 25/11/2014). À plus long terme, la cassure du support des 1,5855 (plus bas du 12/11/2013) confirme une tendance baissière sous-jacente. Un risque de baisse conservateur est assuré par un test du support des 1,5423 (plus bas du 14/08/2013). La paire peut rencontrer un autre support à 1,5102 (plus bas du 02/08/2013). Une résistance clé se trouve à 1,5945 (plus haut du 11/11/2014, voir aussi le canal baissier).
USDJPY La paire USD/JPY consolide après avoir atteint un plus haut de sept ans à 118,98. La légère baisse des cours observée actuellement suggère un grand intérêt acheteur sous-jacent. Des supports horaires peuvent se situer à 117,36 (plus bas du 21/11/2014) et à 116,34 (plus bas du 18/11/2014). À long terme, un biais haussier sera favorisé aussi longtemps que le support clé des 105,23 (plus haut du 15/10/2014) tiendra bon. La cassure de la résistance majeure des 110,66 (plus haut du 15/08/2008) ouvre la voie à une autre progression vers 120,00 (seuil psychologique, voir aussi le retracement à 61,8% de la baisse de 1998-2011). Une résistance majeure se trouve à 124,14 (plus haut du 22/06/2007.
USDCHF L'USD/CHF n’a pas réussi jusqu’ici à casser la résistance située à 0,9742. La cassure du support horaire des 0,9655 (plus haut du 17/11/2014, voir aussi le retracement à 38,2%) confirme une phase de correction à court terme. Un support se trouve à 0,9606 (plus haut du 20/11/2014, voir aussi le retracement à 61,8 %). Une résistance horaire se trouve à 0,9698. Dans une perspective de plus long terme, la structure technique favorise un repli total de la grande phase de correction commencée en juillet 2012. Le nouveau sommet atteint récemment au-dessus de la résistance clé des 0,9691 confirme cette perspective. Un support solide se trouve à 0,9368 (plus bas du 15/10/2014). La paire peut rencontrer une résistance clé à 0,9839 (plus haut du 22/05/2013).