MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, Wall Street a clôturé en territoire positif hier alors que, du côté du Vieux Continent, les résultats sont plus mitigés. Ainsi, le Dow Jones et le S&P500 ont surfé sur une vague de bonnes statistiques aux Etats-Unis mais leur progression a été limité par la nouvelle baisse du pétrole, qui pénalise fortement les pétrolières. En effet, les pétrolières représentent une forte pondération dans les principaux indices, alors que le Baril a perdu pas moins de 40% depuis le début de son plongeon vertigineux, et évolue pour la première fois au cours des cinq dernières années sous le seuil des 60$. Le Dow Jones s’est adjugé 0.36% à 17 596.34 points, le S&P500 0.45% à 2 035.33 points et le Nasdaq 0.52% à 4 708.16 points. En effet, après un Thanksgiving jugé particulièrement décevant par les analystes, avec une chute des dépenses, les ventes au détail ont dans le même temps progressées de 0.7% le mois dernier, alors que le chiffre du mois d’Octobre a également été révisé à la hausse à 0.5% contre 0.3% précédemment. Du côté des chiffres du chômage et des stocks des entreprises aux Etats-Unis, ces indicateurs sont ressortis conformes aux attentes du marché, aidant ainsi les indices à reprendre leur marche en avant dans un contexte toujours morose.
Du côté des bourses européennes, le CAC 40 et Footsie ont souffert, cédant respectivement 0.05% et 0.59% à 4 225.86 points et 6 461.70 points, tandis que le reste des places européennes ont terminé globalement dans le vert, avec une progression de 0.64% pour le Dax à 9 862.53 points.L
es investisseurs se montrent inquiets de l’impact de la chute des cours de l’or noir sur l’économie, alors que les craintes de défaut de la Grèce refont surfaces avant un vote décisif pour la prise du pouvoir. Néanmoins, les marchés devraient accueillir de façon positive le vote de la nouvelle loi de Finances aux Etats-Unis, qui évite une nouvelle fermeture des administrations. Il est également intéressant de noter que les Banques européennes ne se sont une nouvelle fois pas pressées « aux guichets » pour participer à la deuxième opération de TLTRO proposée par la BCE, en ne prenant que 129 milliards d’euros. Ce manque d’engouement pourrait encourager la BCE à prendre plus de dispositions et de mesures qui pourraient amener au fameux QE, tant attendu par les opérateurs de marche.
Il y a quelques dizaines de minutes, la Bourse de Tokyo a profité du rebond sur les marchés US pour grappiller 0.66% à 17 371.58 points, gains également limités par la situation du baril de pétrole. Les bourses européennes, selon les dernières indications disponibles, devraient ouvrir à la baisse en raison de la situation en Grèce et de la chute du baril.
FOREX
Sur le marché des changes ce matin, le dollar évolue à la hausse, galvanisé par les bons indicateurs parus hier. Outre-Atlantique, les ventes au détail ont en effet marqué une belle progression hier à +0,7%, battant les estimations à +0,4%. Ainsi, dans un pays où la consommation est le principal composant de la croissance, ce signe du renforcement du pouvoir d’achat a su tirer le billet vert vers le haut. De plus, les cambistes ont pu profiter d’un recul des inscriptions au chômage battant une nouvelles fois les attentes du consensus à 294 000 inscriptions, contre 299 000 inscriptions attendues. La devise locale a donc évolué en légère hausse face à ses principaux homologues, dans l’attente de la prochaine réunion de la FED, prévue les 16 et 17 décembre. Les investisseurs pourront par ailleurs suivre à 14h30 la publication de l’indice des prix à la production, attendus en légère baisse à -0,1%.
En Europe, la monnaie unique a pâtit des résultats de la deuxième session de prêts à long terme (TLTRO) offert aux banques par la BCE. Ces derniers ont en effet été largement inférieurs aux attentes de Mario Draghi, président de la BCE, qui a annoncé avoir finalement prêté quelques 129,8 milliards d’euros, alors qu’un minimum de 150 milliards d’euros étaient attendus par les analystes. Il faudra donc suivre l’évolution des 6 prochaines Targeted Long-Term Refinancing Operations (TLTRO), s’échelonnant jusque 2016. Le but de cette opération de crédit pour les entreprises est de relancer une économie devenue atone, et une baisse inquiétante de l’inflation. Cette dernière a en effet atteint son niveau le plus bas en 4 ans, à 0,6% pour le mois de novembre en Allemagne, et à 0,3% en France. Les cambistes pourront suivre à 11h les chiffres de la production industrielle, attendus en légère baisse à 0,2%.
La paire phare du marché des changes évoluait donc dans un range serré, entre un support à $1,2390 et une résistance à $1,24. Il fallait débourser $1,2398 à 9h pour obtenir un euro.
Sur le continent Asiatique, nouvel indicateur témoin du ralentissement de l’économie en Chine avec la publication ce matin des chiffres de la production industrielle. Cette dernière a en effet augmenté moins que prévu en Chine, croissant de 7,2% sur l’année, ne confirmant pas les estimations du consensus établies à 7,5% de progression. Cependant, les ventes au détail sont légèrement supérieures aux attentes, en nette progression de 11,7% contre les 11,5% annoncés par le consensus.Malgré les nombreuses mesures de stimulation, les mauvaises données font office de signaux de ralentissement et montre une économie chinoise semblant marcher au ralenti, entrainant dans son sillage la chute des devises de ses principaux partenaires commerciaux : Nouvelle Zélande, Australie, …
Au Japon, la devise nippone confirme sa baisse face à ses principales contreparties, dans l’attente des élections nationales ce week-end. Le 14 décembre, Shinzo Abe, premier ministre japonais, devrait ainsi récupérer et offrir au Parti libéral-démocrate, plus que les 317 sièges requis pour obtenir une majorité à hauteur des deux tiers. Après la mise en place par ce dernier d’une politique d’assouplissement monétaire, de dépenses budgétaires, ou encore de réformes structurelles, l’heure est à l’inquiétude chez les cambistes. En effet, le risque d’une extension de ces mesures qui ont, par le passé, affaiblis le reste yen reste palpable. Ce dernier évoluait donc sans grandes tendances face à ses deux principales contreparties, consolidant autour des 118,90 yens pour un dollar et autour des 147,35 yens pour un euro.
MATIÈRES PREMIÈRES
Au chapitre des matières premières, les cours du WTI ont enregistré une nouvelle baisse sur la séance d’hier pour tomber à un plus bas depuis juillet 2009. Aucun élément ne permet réellement de redonner un coup de relance pour les cours du baril. Le marché ne semble pas se remettre de la décision de l’Opep de maintenir son niveau de production de barils. En parallèle, beaucoup de facteurs économiques continuent de jouer en la faveur d’une baisse des cours. Le dollar poursuit son appréciation face à ses principales contreparties sur le marché des changes favorisé par des indicateurs économiques américains ressortis dans le vert comme les ventes de détails ou encore les nouvelles inscriptions au chômage qui affichent un recul sur la semaine dernière. Ce matin, le Brent de la Mer du Nord se négocie proche des 63,60 dollars et le WTI s’affiche de son côté désormais sous la barre des 60 dollars à 59,40.
De leur côté, les cours des métaux précieux restent stables après leur hausse de mardi dernier. L’once d’Or s’échange ce matin aux alentours de 1 219,60 dollars et l’once d’argent se traite autour des 17,05 dollars.