L'emprunt du groupe sucrier Tereos semble avoir la cote auprès des investisseurs, comme l'illustrent des premiers prix plutôt bien orientés sur le marché secondaire. Malgré tout, ceux-ci restent encore relativement proches du prix d'émission.
Placée à 100% du nominal, l'obligation peut ainsi être achetée à 100,44% du nominal. Autrement dit, l'investisseur bénéficie d'un rendement de 4,65% sur base d'une maturité égale au 30 avril 2027 et d'un coupon arrêté à 4,75%. Bon à savoir: Tereos Finance Group I, l'émetteur, s'est réservé le droit de racheter par anticipation sa dette le 30 avril 2024, à un prix de 102,375%. Dans cette hypothèse, le rendement actuel est porté à 5,53%. Quoi qu'il en soit, le rendement offert par la structure du groupe Tereos est plutôt généreux. Cela s'explique, notamment, par l'absence de rating chez Standard & Poor's.
S&P a toutefois commenté l'opération. Si le nouvel emprunt ne modifie pas le montant global de la dette, il permet d'en augmenter l'échéance moyenne, a indiqué l’agence. Et pour cause: les fonds levés (350 millions d'euros) sont destinés à refinancer des dettes existantes, principalement l’offre de rachat des obligations existantes à échéance 2023 émise par Tereos Finance Group I.
Parmi les premiers groupes sucriers au monde
Groupe coopératif international, Tereos se positionne comme l’un des premiers acteurs sucriers au monde par les volumes aux côtés, par exemple, de Suedzucker.
L’entreprise agro-industrielle dispose d’un savoir-faire reconnu dans la transformation de la betterave, de la canne à sucre et des céréales avec, en parallèle, une offre de produits large et complémentaire (sucre et produits sucrants, amidon, alcool et éthanol, protéines, fibres alimentaires, nutrition animale). Grâce à 48 sites industriels et à l’engagement de ses 23.000 collaborateurs, elle a par ailleurs développé ses activités et implantations en Europe, au Brésil, en Afrique de l’Est et en Asie.
Son chiffre d’affaires a atteint 4,3 milliards d’euros pour son exercice décalé 2020/2021, sur base des derniers résultats annuels disponibles. Le groupe a récemment confirmé dans un communiqué ses objectifs 2024 présentés lors de la publication de son bilan annuel. A savoir: la réduction de son endettement net et l’amélioration de la rentabilité des activités afin de mieux rémunérer les productions de ses 12.000 coopérateurs.