L'or a plongé à $1,142.91 l'once et s'est stabilisé autour des $1,150/52 en ce début de semaine après le rejet par les électeurs suisses du référendum sur l'or le 30 novembre. L'EUR/CHF a repris son souffle. En légère hausse ce lundi, il connaît une progression limitée du fait des craintes de la mise en œuvre sous peu de nouvelles mesures de stimulation par la BCE, notamment d'un QE, si les perspectives d'inflation restent faibles en zone euro. Les stratégies quantitatives sur matières premières shortent l'or.
Sur les marchés des changes, l'événement phare de la semaine est la réunion de la BCE prévue le jeudi 4 décembre. L'estimation de l'inflation de novembre publiée vendredi n'a pas fait apparaître de signes d'amélioration en zone euro. Au contraire, l'IPC brut est à présent attendu encore en recul à 0.3% a/a. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont légèrement positifs, mais les tentatives haussières sont peu suivies, les traders cherchant à vendre sur rebond à 1.25+ à l'approche du verdict de la BCE. Le support principal se situe sur 1.2358 (plus bas de novembre).
L'USD/JPY a inscrit un nouveau sommet à 119.03, après que le gouverneur de la BoJ Haruhiko Kurodaa appelé les entreprises à investir davantage. La tentative haussière s'est vue rapidement plafonnée par des offres au-dessus des 119.00. Compte tenu des incertitudes politiques dues aux élections anticipées de décembre, des résistances solides devraient persister avant 120. L'EUR/JPY est monté à 148.06, avant de se replier du fait d'un appétit limité. Des idées de trade sur le yen peuvent être consultées sur SQORE.
En Chine, le PMI manufacturier HSBC a reculé à 50, un plus bas de six mois. Il est question de l'adoption par la Chine d'un système d'assurance des dépôts bancaires. C'est un pas vers une structure davantage axée sur le marché, où l'Etat assurerait les dépôts à hauteurs de 500 000 yuans par épargnant. Les primes appliquées à chaque banque pourraient varier suivant leur gestion des risques, d'après la PBoC. Cette dernière attend une réponse pour la fin de l'année. L'AUD/USD a reflué à 0.8417 sur le PMI chinois et la glissade des matières premières. Le PMI australien en légère hausse (+0.7 à 50.1) a permis de freiner la baisse, mais les indicateurs de tendance et de dynamique restent confortablement négatifs. Les algorithmes pointent vers un nouvel affaiblissement cette semaine. Les résistances se développent sur 0.85.
L'USD/CAD a grimpé à 1.1459, malgré l'annonce vendredi d'une meilleure progression que prévu de la croissance canadienne. Le PIB canadien a augmenté de 0.4% m/m en septembre, poussant l'expansion a/a à 2.3% (contre 2.2% att. et préc.). La résistance principale s'établit sur le plus haut annuel des 1.1469,dont le franchissement ne devrait plus tarder. L'EUR/CAD est entré en zone de consolidation haussière (la MACD a franchi la ligne de zéro). La MM100j (1.43099) est la prochaine résistance, l'euro étant exposé à un risque événement cette semaine. Le recul du loonie n'est certainement pas bénéfique pour l'inflation canadienne, déjà en accélération déjà au-dessus de l'objectif de 2% de la BoC. Les conditions macroéconomiques devraient inciter l'institution à durcir sa position lors de sa réunion du 3 décembre et refroidir les baissiers du CAD.
Le dollar a entamé la semaine en hausse. Les statistiques de l'emploi de novembre seront surveillées de près cette semaine. Les chiffres ADP (mercredi) sont anticipés à 224K (contre 230K préc.), et les NFP (vendredi) à 225K (contre 214K préc.). Le taux de chômage (vendredi) est attendu stable à 5.8%. Une bonne surprise devrait pousser le billet vert à la hausse, la Fed surveillant les données pour décider de la date du premier relèvement des taux.
Les traders seront focalisés ce jour sur les PMI manufacturiers finaux (novembre) de la Suède, la Norvège, l'Espagne, la Suisse, l'Italie, la France, l'Allemagne, de la zone euro, du Royaume-Uni, des Etats-Unis et du Canada. Ils suivront également le PIB t/t et a/a (T3 F) de l'Italie, le crédit net à la consommation (octobre), les prêts nets garantis au logement (octobre), les approbations hypothécaires (octobre) et la masse monétaire M4 m/m et a/a (octobre) au Royaume-Uni, l'ISM manufacturier et les prix pays (novembre) aux Etats-Unis, les nouvelles immatriculations automobiles en Italie.
Idée de trade Swissquote SQORE :
Modèle journalier Indices matières premières + : vendre OILUSD à 63.947