Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Un très faible pourcentage des voitures circulant sur les routes américaines sont des véhicules électriques, et bien que ce nombre augmente chaque année, les automobiles à essence dominent le marché. Les États-Unis sont le premier pays consommateur de pétrole au monde sur une base par habitant. Toutefois, la Chine et l'Inde, qui représentent plus d'un tiers de la population mondiale, sont d'importants consommateurs de pétrole brut.
Alors que le monde s'attaque au changement climatique et encourage l'augmentation de la production et de la consommation de carburants alternatifs et renouvelables, la demande de pétrole brut et de produits pétroliers continue d'augmenter. Pendant ce temps, la production américaine est plus faible au début de 2022 qu'elle ne l'était au plus haut en mars 2020. Selon l'Energy Information Administration, la production américaine quotidienne a baissé par rapport au record de 13,1 millions de barils par jour en mars 2020. La politique énergétique américaine sous l'administration Biden est responsable de la baisse de production de 11,5 %, qui n'est pas fonction de l'état actuel de la dynamique de la demande mondiale.
La baisse de la production pétrolière américaine exerce une pression à la hausse sur les prix. La semaine dernière, les contrats à terme sur le pétrole brut Brent et WTI ont atteint de nouveaux sommets pluriannuels, et il se pourrait que les prix ne tardent pas à dépasser le niveau de 100 dollars le baril, le prix le plus élevé depuis 2014.
Le pétrole brut WTI éclipse le sommet d'octobre 2021
Les contrats à terme sur le pétrole brut NYMEX ont atteint le prix le plus élevé depuis 2014 fin octobre 2021, lorsqu'ils se sont essoufflés à la hausse à 85,41 $. Une forte correction et un trajet en ascenseur vers le bas ont amené le prix à un plus bas de 62,43 $ le baril début décembre, soit une baisse de 26,9 %.
Source : CQG
Le graphique mensuel met en évidence la correction qui s'est arrêtée avant d'atteindre le plus bas niveau d'août 2021 à 61,74 $, un niveau de soutien technique critique.
Le pétrole brut NYMEX a repris le chemin de la hausse. La semaine dernière, le prix a dépassé le sommet de la fin octobre et a atteint 87,91 $ le baril, dépassant ainsi le niveau de 87 $ du 26 janvier. Alors que les contrats à terme NYMEX ont atteint un sommet plus élevé, le mouvement le plus significatif de la semaine dernière est venu des contrats à terme Brent.
Le pétrole brut Brent passe au-dessus du niveau de résistance technique à long terme
Lorsque les contrats à terme WTI ont atteint le prix le plus élevé depuis 2014 en octobre, les contrats à terme Brent sont restés sous le niveau de résistance technique critique du pic de 2018. La semaine dernière, le Brent a rattrapé l'autre prix de référence mondial.
Source : Barchart
Le graphique illustre le niveau de résistance technique au sommet d'octobre 2018 de 86,74 $. Les contrats à terme sur le Brent ont atteint le plus récent sommet de 90,02 $ le baril, ce qui pourrait être une porte d'entrée vers le niveau de 100 $. Le prochain niveau de résistance technique au-dessus du récent sommet se situe à 115,71 $ le baril, soit le sommet de juin 2014.
Les contrats à terme WTI et Brent sont maintenant dans des modèles de prix haussiers verrouillés avec leurs objectifs à un prix du pétrole à trois chiffres.
La politique énergétique américaine alimente la hausse du pétrole
L'administration Biden a fait campagne sur un programme de lutte contre le changement climatique. Dès le premier jour de son mandat en janvier 2021, le président Joseph Biden a annulé le projet d'oléoduc Keystone XL qui transportait le pétrole brut des sables bitumineux de l'Alberta, au Canada, jusqu'à Steele City, au Nebraska, et au-delà jusqu'au point de livraison du NYMEX à Cushing, en Oklahoma.
En mai 2021, l'administration a interdit le forage et la fracturation du pétrole et du gaz sur les terres fédérales de l'Alaska.
L'initiative pour l'énergie verte favorise les sources d'énergie alternatives et renouvelables et inhibe la production et la consommation de combustibles fossiles. Cependant, l'écrasante majorité des voitures aux États-Unis fonctionnent à l'essence, et la Chine et l'Inde continuent d'avoir besoin de quantités croissantes d'hydrocarbures pour produire de l'électricité.
Il a fallu des décennies aux États-Unis pour dépasser la production pétrolière de l'Arabie saoudite et de la Russie et devenir indépendants sur le plan énergétique. En 2021, la politique énergétique américaine a rendu le pouvoir de fixation des prix au cartel de l'énergie et à la Russie. L'administration américaine a demandé deux fois à l'OPEP+ d'augmenter sa production alors que les prix de l'essence étaient en hausse. L'OPEP+ a refusé à deux reprises, ce qui a conduit à une libération de 50 millions de barils de pétrole brut américain de la réserve stratégique de pétrole. Cinquante millions de barils ne représentent que trois jours des besoins des États-Unis. Bien que le pétrole brut ait chuté après la libération du SPR, le prix a rebondi et a atteint un sommet plus élevé.
La politique énergétique américaine n'a fait qu'ajouter aux pressions inflationnistes, poussant la matière première énergétique à la hausse depuis début 2021.
L'OPEP+ n'a qu'une seule mission : faire monter les prix
En 2016, la Russie s'est beaucoup plus intéressée et impliquée dans la stratégie de l'OPEP, étendant la sphère d'influence du président russe Vladimir Poutine au Moyen-Orient. Depuis lors, le cartel ne fait pas un geste sur la politique de production sans la coopération de Moscou.
La mission de l'OPEP+ est d'atteindre le prix du pétrole le plus élevé possible tout en équilibrant l'équation de l'offre et de la demande. La baisse de la production américaine a diminué l'offre mondiale alors que la demande a considérablement augmenté. En mars 2020, la production quotidienne de pétrole brut des États-Unis a atteint un niveau record de 13,1 millions de barils sous l'administration américaine précédente. Selon l'Energy Information Administration, la production américaine s'est établie à 11,6 mbpj pour la semaine se terminant le 21 janvier 2022, soit 11,5 % de moins que le pic record.
Après avoir souffert pendant des années sous le poids de l'augmentation de la production américaine de schiste, l'heure de la revanche a sonné, la politique énergétique américaine limitant la production. L'essentiel est que le cartel international du pétrole préfère vendre un baril à 100 dollars que deux à 50 dollars.
La géopolitique pourrait provoquer des pics de prix à la hausse en 2022
La politique énergétique américaine, la hausse de l'inflation, la robustesse de la demande mondiale et la volonté de l'OPEP+ d'obtenir des prix plus élevés sont favorables au pétrole brut, qui semble destiné à se négocier dans les trois chiffres en 2022. Historiquement, le pétrole brut a toujours emprunté l'escalier pour monter et l'ascenseur pour descendre pendant les corrections, comme nous l'avons vu de la fin octobre au début décembre.
Pendant ce temps, le paysage géopolitique suggère qu'une montée en ascenseur en 2022 est de plus en plus possible.
Les tensions bouillonnantes entre les États-Unis et l'Europe et la Russie, avec plus de 100 000 soldats russes amassés le long de la frontière ukrainienne, créent le plus fort potentiel d'hostilités ou de guerre pure et simple en Europe depuis la fin de la guerre froide. Une incursion russe entraînerait probablement une flambée des prix du pétrole.
Chaque jour, l'Iran se rapproche de la possession d'une arme nucléaire, ce qui augmente le risque d'hostilités au Moyen-Orient. Le détroit d'Ormuz est un point d'étranglement logistique essentiel pour le pétrole brut provenant de cette région qui possède plus de la moitié des réserves mondiales. L'Iran et la Russie sont des alliés proches, et l'Iran et l'Arabie saoudite sont des ennemis mortels. Les tensions au Moyen-Orient constituent un autre front pour les États-Unis et la Russie, la Chine favorisant une issue qui maintiendrait l'acheminement du pétrole vers le pays le plus peuplé du monde.
La température géopolitique est montée, et les prix du pétrole sont susceptibles de réagir aux événements des semaines et des mois à venir. Les probabilités géopolitiques continuent de favoriser la hausse pour les matières premières énergétiques.
Je m'attends à voir le pétrole brut dépasser le niveau de 100 dollars en 2022. De plus, si le paysage géopolitique reste chaud, nous pourrions assister à une remise en question du sommet historique de 2008, à savoir 147,27 dollars pour les contrats à terme WTI et 147,50 dollars pour les contrats à terme Brent. La hausse des prix du pétrole ne fera que renforcer les pressions inflationnistes mondiales.