Le PIB chinois détend le climat, emploi britannique et Euro-zone IPC au programme
Le croissance du PIB chinois a ralenti de 7.7% à 7.4% au premier trimestre, mais s'est établielégèrement au-dessus des 7.3% attendus. La production industrielle est ressortie sous le consensus pour mars, tandis que les ventes de détail se sont révélées meilleures que prévu. Les investissements urbains ont crû de 17.6% (contre 18% att. et 17.9% préc.). Les investissements directs étrangers doivent être communiqués aujourd'hui. L'ensemble des données chinoises a réveillé l'appétit pour le risque dans l'Asie émergente, où les marchés actions ont globalement évolué dans le vert. L'USD/JPY a progressé à 102.29, le Nikkei a gagné 3.01%.
En Nouvelle-Zélande, l'IPC est ressorti à 0.3% t/t (contre 0.5% att. et 0.1% préc.) et 1.5% a/a (contre 1.7% att. et 1.6% préc.). Le NZD/USD s'est traité à la baisse sur le recul de l'inflation et les préoccupations liées à la Chine. Les données meilleures que prévu publiées par Pékin n'ont pas réussi à renverser la dynamique baissière intraday. Le NZD/USD s'est repliéà 0.8579. Les indicateurs techniques négatifs laissent entrevoir une correction accrue du kiwi. Les chiffres de l'inflation ne devraient toutefois pas impacter les anticipations d'un relèvement des taux de la RBNZ le 24 avril. Le biais reste haussier.
L'AUD/USD s'est tassé à 0.9332 sur des craintes autour de la croissance chinoise. L'annonce d'un PIB légèrement supérieure aux attentes a suscité un rebond qui a poussé l'AUD/USD à 0.9380 à l'ouverture des échanges européens. La MACD (12, 26) entrera dans le rouge pour une clôture journalière sous 0.9315. Des demandes liées aux options sont placées au-dessus des 0.9375, des offres sont en attente d'activation sous 0.9340. L'AUD/NZD progresse à 1.0912, son plus haut niveau depuis le 4 février. Des demandes d'options sont placées 1.0900 pour une expiration aujourd'hui.
L'inflation brute britannique publiée hier s'est contractée de 1.7% à 1.6% en mars, comme anticipé. Le GBP/USD s'est affaissé à 1.6661, avant de revenir rapidement à ses moyennes journalières. Les chiffres de l'emploi britannique sont attendus aujourd'hui. Les revenus hebdomadaires moyens pourraient croître à 1.8% par an (contre 1.4% en février). Le GBP/USD a rejoint les 1.6746 à l'ouverture de l'Europe. Les indicateurs techniques sont haussiers. La résistance avant 1.6750 est testée ce matin. Des stops sont observés au-dessus. Côté baisse, la première ligne de support se tient à 1.6632/35 (MM50 et 21).
Les chiffres de l'inflation de la zone euro seront publiés aujourd'hui à 9h GMT. Ils devraient confirmer la dégradation des lectures préliminaires. L'IPC brut a/a est anticipé à 0.5% et le sous-jacent à 0.8%. L'EUR/USD a progressé à 1.3831, soutenu notamment par la demande d'EUR/JPY. La MM21 (1.3796) reste le principal support de court terme.
L'inflation américaine a accéléré plus que prévu en mars. L'IPC m/m a augmenté de 0.1% à 0.2%, tirant l'IPC a/a de 1.1% à 1.5% (contre 1.4% att). Hors alimentation et énergie, l'IPC a/a atteint 1.7% (contre 1.6% att. et préc.). Ces chiffres favorisent le dollar, bien que la réaction des marchés se soit avérée limitée. Nous ne sommes qu'à un demi-point de pourcentage des 2% considérés par certains membres de la Fed comme seuil pour conserver les taux à leur niveau bas actuel. Le DXY a atteint 79.904, mais n'a pas réussi à franchir la MM21 (79.972).
La Banque du Canada rend son verdict aujourd'hui et devrait maintenir son taux directeur inchangé à 1.0%. Les traders suivront également la balance commerciale norvégienne (mars), la balance courante et commerciale italienne (février), le taux et la variation des demandes d'indemnisation de chômage (mars), le taux de chômage trimestriel BIT et les revenus hebdomadaires moyens trimestriels (février) au Royaume-Uni, l'IPC m/m et a/a (final mars) de la zone euro, l'enquête ZEW sur les attentes en Suisse (avril), les opérations internationales sur titres (février) au Canada, ainsi que les demandes d'hypothèques MBA au 11 avril, les mises en chantier et les permis de construire (mars), la production industrielle et l'utilisation des capacités (mars), la production manufacturière (SIC) (mars) et le livre beige de la Fed aux Etats-Unis.