Les cross JPY ont évolué en demi-teinte à Tokyo, malgré l'annonce d'une augmentation de l'excédent courant en mai (522.8 milliards de yens contre 417.5 milliards attendus et 187.4 milliards précédemment). Le déficit commercial japonais a diminué de 780.4 à 675.9 milliards de yens, mais les exportations sont restées inférieures aux niveaux de décembre 2012, date où Shinzo Abe a été nommé Premier ministre et a enclenché la forte dépréciation de la monnaie nipponne. Cette dernière a cédé environ 15% depuis janvier 2013. Après avoir atteint 102.27 post-NFP, l'USD/JPY s'est replié à 101.69 cette nuit. Des bids placés sous 102.82 (MM200j) ont freiné sa baisse. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont plats avant la publication des minutes de la Fed mercredi. L'EUR/JPY s'est traité dans le range étroit 138.38/138.63 autour de sa MM21j (138.58). La principale résistance se situe sur la MM200j (139.27). La hausse du yen intervenue cette nuit pourrait être également due à une recherche de valeurs refuges en raison du typhon Neoguri. Nansei Sekiyu a annoncé l'arrêt des raffineries jusqu'à l'amélioration des conditions climatiques et la confirmation de la sécurité des opérations.
En Australie, l'indice NAB du climat des affaires et de la confiance s'est amélioré en juin. L'AUD/USD a formé un double top à 0.9396 à Sydney. Au vu des indicateurs baissiers légèrement baissiers, la première ligne de résistance devrait se manifester sur la MM21j (0.9400). La principale résistance à court terme s'établit à 0.9505 (plus haut du 1er juillet et 2014). Côté baisse, le support se trouve dans la zone 0.9339/44 (projection Fibonacci à 38.2% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014 et MM50j). L'AUD/NZD fait toujours l'objet d'offres, les indicateurs techniques continuant d'envoyer de nouveaux signaux de vente. La MM21j (1.0792) se situe sous la MM50j (1.0824) et teste actuellement la MM100j (1.0784) à la baisse.
L'EUR/USD reste hésitant et campe dans le range étroit 1.3576/1.3610 depuis le début de la semaine. La contraction de la balance courante, des exportations (-1.1%) et des importations (-3.4%) (c.v.s.) de l'Allemagne a pesé sur le cross dès l'ouverture de l'Europe. Le biais penche légèrement à la baisse, la position accommodante de la BCE se conjuguant aux excellents chiffres de l'emploi US. Les minutes de la Fed ne devraient accoucher d'aucune surprise mercredi, mais le dollar jouera un rôle décisif dans la direction de l'EUR/USD à l'approche de leur publication. La zone de support clé se tient à 1.3477/1.3503 (plus bas 2014 / plus bas de la réaction du 5 juin post-BCE). La résistance critique se situe sur la MM200j (1.3677).
Au Royaume-Uni, la livre s'est mise en mode attentiste avant la communication des chiffres de la production industrielle et manufacturière à 08:30. Nous pressentons la formation d'un top sur le GBP/USD. Une mauvaise surprise devrait déclencher des shorts correctifs. Le support journalier se trouve à 1.7023/63 (MM21j / ancien plus haut). Les résistances devraient se manifester à 1.7250 (bande supérieure de Bollinger 30 jours), 1.7300/32 (sommet du canal de tendance haussière YTD / retracement à 50% de la baisse 2008).
Hier à Toronto, l'USD/CAD a touché 1.0633 après l'annonce d'un bond des permis de construire à 13.8% en mai (contre 2.0% attendu et 1.1% au mois précédent). Les gains intraday ont été rapidement effacés lorsque les perspectives d'affaires des entreprises et l'enquête de la BoC auprès des responsables du crédit sont ressorties sous le consensus pour le deuxième trimestre. L'incapacité du cross à passer sous 1.0600/20 suggère la formation d'une base à court terme. Le principal support se trouve à 1.0621 (plus bas de la semaine dernière). Le Canada doit publier les chiffres de l'emploi de juin le vendredi 11 juillet. Le biais général reste favorable au CAD. Toutefois, l'affaiblissement de la dynamique haussière laisse entrevoir une phase de correction positive avant les données de l'emploi. La bande de fluctuation clé semble délimitée à 1.0550/1.0800 (zone de transition de décembre).
Aujourd'hui, les traders suivront la balance commerciale, les exportations et importations c.v.s. m/m (mai) en Allemagne, L'indice du sentiment des affaires de la Banque de France (juin) et le solde budgétaire YTD (mai) en France, l'IPC m/m et a/a (juin) et les ventes de détail (réel) a/a (mai) en Suisse, la production industrielle et manufacturière britannique (mai), l'indice NFIB de l'optimisme des petites entreprises (juin), les offres d'emploi JOLTS (mai) et le crédit à la consommation (mai) aux Etats-Unis, et l'estimation NIESR du PIB britannique (juin).