Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Mi-octobre, je vous avais présenté une stratégie « long/short » histoire de changer et de mettre un peu de piment dans les stratégies de trading. Pour rappel, un « long/short » consiste à acheter une valeur (ou un secteur) « fort » et à vendre à découvert une valeur (ou un secteur) « faible ».
Le long, c’était Volkswagen (DE:VOWG_p). Le short c’était Tesla. Cette stratégie affiche pour l’instant une plus-value de l’ordre de 24% en un mois et demi. Volkswagen a très vite atteint son premier objectif, fixé à 170€. Tesla est en route pour atteindre le sien, fixé à 280$.
Mais à travers cet exemple, je vous propose d’aborder (brièvement) quelques aspects du trading que tout un chacun est amené à se poser dès qu’on intervient sur les marchés. Que ce soit en mode trading ou en mode investissement long terme. En fait, les questions concernent la prise de décision et se résument à « j’achète ? Je vends ? Je protège mes positions ou… je ne fais rien »
A ce genre de question, chacun y apporte sa propre réponse.
En fait, cela se résume à sa façon de faire quand il s’agit de gérer les gains – ou la misère d’un trade qui tourne mal. La réponse à cette question est essentielle, car elle va directement conditionner la réussite ou l’échec de ses interventions sur le marché.
De mon côté, je n’ai aucune prétention de détenir une quelconque vérité ici. Le but étant juste de partager quelques rapides notions ou attitudes que j’ai adoptées en ce qui concerne une certaine façon de faire, de gérer les trades. Le tout en prenant des exemples concrets à travers les plans de trade de VW et Tesla.
▶ Prenez vos gains maintenant sur Volkswagen
Mi-octobre, nous avons donc joué un W de retournement sur Volkswagen (DE0007664039 – VOW3) (cf. petit encadré en bas à gauche du graphe) ; sur validation du signal, nous avons acheté à 148,50€ et avons ensuite atteint l’objectif des 170€. A ce stade, vous vous dites « super, VW a le feu sacré : je gagne 15% en un mois, je conserve et je vise l’objectif « O2″ de Gilles, à 200€ ».
Alors, une chose que le marché m’a appris (à mes dépens) : c’est que quand vous avez une si forte accélération… il faut prendre ses gains, quitte à laisser le marché digérer l’accélération et se replacer plus tard. Car oui, l’accélération de VW a été puissante, rapide et, pour ainsi dire « exceptionnelle » au sens statistique du terme. (Et comparez ces 15% de hausse en un mois au CAC40 et au DAX, qui ont fait du sur place).
Une attitude de saine gestion consiste donc à prendre vos bénéfices sur l’objectif, sans écouter la petite voix qui essaye de vous inciter à la gourmandise… !
Oui, mais… pourquoi vendre sur l’Objectif 1 puisque j’avais analysé un potentiel jusqu’à l’objectif 2, à 200€ ?
Regardez de nouveau le graphique. Le titre VW est venu toucher la résistance du canal haussier au moment où le premier objectif « O1 » a été atteint. Le contact avec cette résistance a provoqué un arrêt (momentané ?) de l’impulsion haussière (petit encadré en haut du graphe). A priori la résistance est donc pertinente. Comme on ne peut présager de ce qu’il va advenir, reste à sélectionner un signal technique qui va permettre d’arbitrer la position entre conservez ou vendre (sans état d’âme, on ne s’accroche pas à un titre). On peut alors prendre une simple MACD, qui est un indicateur de tendance. Et là, vous voyez qu’une divergence baissière est en train de se mettre en place (« Div B ? » + segments rouges).
Donc, si elle est validée pendant que les prix testent encore la résistance graphique, la sagesse veut de prendre vos gains… et même très rapidement au risque de redonner au marché ce que vous avez gagné. Car si je pense que VW peut progresser à moyen terme et rejoindre les 200€, ce n’est pas pour tout de suite. Ce sera un autre signal et sur un autre niveau d’achat. (Je pense attendre les 155€ pour revenir à l’achat si j’ai un signal).
Mais là, maintenant, tout de suite, je prends mes bénéfices sans état d’âme. Personnellement, je sors sur objectif 90% du temps, et je passe à autre chose. Car souvent, c’est bien après une forte et puissante impulsion « exceptionnelle » que le marché se met à consolider. Et c’est normal. Il lui faut au moins « respirer ».
▶ Sécurisez le short Tesla
En ce qui concerne Tesla (US88160R1014 – TSLA) le trade est bien engagé mais le premier objectif de notre vente à découvert n’est pas encore atteint. Il se situe dans autour des 280$, le support mensuel que nous avions identifié. Pour mémoire, sur Tesla nous avions pris position baissière pour jouer une structure en Epaule/Tête/Epaule (cf. encadré du graphique).
Pour le moment, Tesla se situe à mi-parcours de notre plan de trade. Le gain est d’un peu moins de 10%. Alors faut-il tenir la position ? Protéger la position ? La solder et prendre ses gains ?
Personnellement, je tiens la position et je vais placer un stop sur notre niveau d’entrée pour couvrir le trade. Vous savez, dans un compte de trading, les petits gains et les petites pertes se neutralisent globalement. Ce qui fait réellement, ce sont les « gros » gains qui font progresser votre compte de trading (car évidemment, il n’y a pas de grosses pertes puisque vous mettez bien vos stops !).
Donc quand un trade est bien engagé, j’opte pour une attitude agressive que je résume à « ça passe ou ça casse ». Je place alors un stop sur mon cours d’entrée, et si « ça casse », aucune importance car je ressors « flat ». Pas de gain. Mais pas de perte non plus. En revanche, si ça « passe », c’est 20% de gain.
▶ La leçon du trader
Souvent les discutions sur les forums s’articulent autour de « pensez-vous que l’action ABC va monter ou baisser ? »
Mauvaise nouvelle : on ne peut jamais prévoir l’avenir. Et il faut surtout éviter de s’y essayer.
La seule chose rationnelle que l’on puisse faire, c’est de cibler les niveaux d’intervention (analyse graphique), d’utiliser des outils de prise de décision (analyse technique) et ensuite de gérer au mieux le trade (money management). En construisant des plans de trade au calme, de manière posée et raisonnée, vous avez établi un scénario avec toutes les options possibles : si ça va dans tel sens, alors je gagne tant ; si ça ne va pas dans mon sens, alors, avec mon stop, je perds tant. Le but étant de couper les pertes rapidement et de laisser courir les gains.
Mais dans tous les cas, c’est le marché qui décide. Eh oui, le trading apprend la sagesse et l’humilité ! si vous voulez que je vous coache et que je vous apprenne mes stratégies, vous pouvez consulter mes webinaires, ici.
Bons trades,
Gilles