La BCE a finalement lancé une action sans précédent et fait passer son taux de dépôt sous le seuil de zéro. Le principal taux refi a été réduit de 10 points de base, contre 15 pb attendus. Le taux de prêt marginal a, quant à lui, été diminué de 35 points de base. Pendant sa conférence de presse, Mario Draghi a dévoilé des mesures de stimulation supplémentaires. L'euro s'est affaissé dans la foulée, avant de se reprendre rapidement du fait de l'engagement de la BCE à soutenir la zone euro. L'EUR/USD a rebondi depuis un plus bas de quatre mois à 1.3503 pour casser la résistance des 1.3652 (MM200) à la hausse. Les incertitudes s'étant dissipées, le mois de pressions a fait place à une reprise et nous nous attendons à un retournement haussier pour une clôture hebdomadaire au-dessus de la MM200. Côté baisse, le support des 1.3477/1.3500 s'est renforcé et devrait favoriser les positions d'achat sur creux dans les jours à venir.
Outre-Manche, la Banque d'Angleterre a maintenu le statu quo. Le cross a rebondi de 1.6723 à 1.6825, la volatilité étant essentiellement générée par l'annonce de la BCE et l'EUR/GBP. Ce dernier a touché un nouveau plus bas à 0.80648 pendant le discours de Draghi, puis s'est rapidement redressé pour se diriger vers sa MM21 (0.81325). Les indicateurs techniques penchent du côté positif, tandis que des offres conséquentes liées aux options sont présentes sous 0.81000/0.81250 pour la semaine prochaine.
Les cross USD/JPY ont évolué mollement à Tokyo. Les offres placées avant 140.00 ont plafonné les tentatives haussières de l'EUR/JPY. On note des stops au-dessus. Les indicateurs de tendance et de dynamique pointent à la hausse. La première ligne de résistance se situe à 140.56/63 (MM100 et 50). Les offres devraient s'accroître à l'entrée dans le nuage journalier d'Ichimoku (141.29/73). L'USD/JPY a reculé à 102.26 à Tokyo. Des barrières d'options venant à échéance aujourd'hui sont présentes sous 102.50/80. Les pressions haussières devraient s'intensifier au-dessus des 102.80 (plus haut d'un mois). La publication des NFP et les taux US devraient déclencher des mouvements avant le week-end. Le Japon doit communiquer son PIB final du premier trimestre le lundi 9 juin. Les anticipations pointent à la baisse, ce qui laisse présager des fluctuations sur les cross JPY.
En Australie, l'indice de performance AiG a fait apparaître une accélération de l'expansion du secteur de la construction en mai. L'AUD/USD a consolidé ses gains vers le niveau Fibonacci à 61.8% du pull-back d'octobre 2013 – janvier 2014. La MACD (12, 26) est devenue positive, signe d'un possible retournement haussier à court terme. Les résistances suivantes s'établissent à 0.9409 (plus haut d'avril), puis 0.9499 (Fibonacci à 76.4%). L'AUD/NZD reste recherché au-dessus de sa MM200 (1.0979). Il devrait continuer de tester la résistance Fibonacci des 1.1040, tandis que les marchés absorbent la demande d'aussie.
Les achats nets de change de la Chine sont tombés de 30 à 18 milliards de dollars en avril. Le yuan s'est bien comporté onshore comme à Hong Kong. L'USD/CNY s'est replié à 6.2434 (légèrement au-dessus de la MM21 à 6.2405). Une cassure sous ce niveau devrait relancer la baisse vers 6.2181 (plus bas de mai).
Aujourd'hui, tous les yeux sont tournés vers les chiffres de l'emploi US de mai : créations d'emplois non agricoles, taux de chômage et salaires moyens sont au menu. Les rendements des obligations d'Etat américaines restent sous 2.60%. Le rapport sur l'emploi ADP publié mercredi a déçu avec seulement 179K emplois privés créés en mai (contre 210K att. et 220K préc.).Les NFP sont anticipés à 215K (contre 288K le mois dernier), tandis que les salaires moyens devraient s'être améliorés, ce qui pourrait soutenir le dollar et les taux US avant le week-end.
Les traders surveilleront également la production industrielle m/m et a/a (avril), les coûts du travail t/t et a/a (T1), la balance courante et commerciale, les exportations et importations (avril) en Allemagne, la balance commerciale et le budget (avril) en France, les réserves de change suisses (mai), la production industrielle espagnole a/a (avril), l'IPC suisse m/m et a/a (mai), la production industrielle et l'activité manufacturière m/m et a/a (avril) en Norvège, la balance commerciale britannique (avril), les taux de chômage et de participation canadiens (mai), et le crédit à la consommation (avril) aux Etats-Unis.