Repli attendu à la bourse de Paris toujours focalisée sur l'Espagne

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Ce mercredi matin, les bourses asiatiques évoluaient en ordre dispersé. Le Hang Seng Index de la Bourse de Hong Kong était tout juste à l’équilibre peu avant la clôture : -0.01% à 20 837.42 points. L’indice Nikkei de la Bourse de Tokyo clôturait un peu plus tôt à 8 746.87 points, avec une baisse de 0.45%. Les marchés doivent faire preuve de patience alors que la demande de sauvetage de l’Espagne ne devrait pas intervenir dans un futur proche. Les investisseurs préféraient rester prudents dans ce contexte, attendant également le rapport de vendredi sur l’emploi américain.

Aux Etats-Unis, le Dow Jones a cédé 0.24% à 13 482.36 points à la clôture hier soir tandis que le Nasdaq Composite grappillait 0.21% à 3120.04 points. L’indice élargi Standard & Poor's 500 réussissait à s’adjuger 0.09% à 1 445.75 points. La déclaration du président du gouvernement espagnol a une nouvelle fois inquiété les marchés. Celui-ci a précisé que son pays ne demanderait pas à très court terme une aide à l’Union Européenne. Mariano Rajoy reste fidèle à sa ligne directrice, s’interdisant toute demande d’aide à l’UE tant que les taux d’emprunt espagnols restaient à un niveau acceptable selon lui. Cette annonce faisait suite à une rumeur annonçant que Madrid pourrait demander une aide dès le week-end prochain. Cette pression autour de l’Espagne commence à faire ressortir certaines tensions entre les pays européens. Les divisions Nord-Sud semblent renaitre, alors que Berlin décourage Madrid à faire une demande de sauvetage.

Les principales Bourses européennes sont attendues en ordre dispersé aujourd’hui, voire même en petite baisse dans les premiers échanges. Peu avant l’ouverture, le contrat Future CAC 40 échéance Octobre 2012 redescendait même en dessous des 3400 points. Le Footsie à Londres ainsi que le DAX à Francfort suivraient également cette tendance baissière. Les investisseurs resteront attentifs aujourd’hui à la publication des chiffres PMI Services de plusieurs pays européens. Nous devrions assister à une séance prudente avant la réunion très attendue demain du conseil des gouverneurs de la Banque Centrale Européenne, des décisions de la Banque Centrale du Japon attendues vendredi et évidemment de la publication des chiffres de l'emploi publiée vendredi aux Etats-Unis.

Forex:
La monnaie unique européenne a bénéficié hier de l’attente d’une nouvelle aide de l’Espagne aux pays de l’Union Européenne et cotait face au dollar aux encablures des 1.2949$ au plus haut. Cependant, depuis la mi-séance new yorkaise, pendant laquelle Mariano Rajoy a démenti le fait que l’Espagne demande une aide financière imminente, les craintes des investisseurs ont été ravivées. Ces derniers espèrent toujours que Madrid sollicite un sauvetage financier auprès de la Zone Euro. Ils subissent de ce fait depuis plusieurs jours les rumeurs divergentes à propos de l’Espagne ce qui ne permet pas à la devise unique de prendre une direction.

Le marché, inquiet du sort de la Zone Euro et de l’Espagne, est dans l’attente de l’Eurogroupe le 8 Octobre, réunion du conseil des gouverneurs de la Banque Centrale Européenne au cours de laquelle sera abordé la question de l’Espagne. Aussi, la conférence de presse de Mario Draghi qui se tiendra ce jeudi est très attendue par les investisseurs. De l’autre côté de l’Atlantique, le billet vert se renforce grâce à des indicateurs américains positifs. En effet, nous assistons à un rebond de l’activité manufacturière aux Etats-Unis en Septembre, après trois mois de baisse à 51.5 contre un consensus à 49.8 et un niveau à 49.6 le mois dernier.

La semaine sera rythmée par la publication de chiffres importants qui devraient avoir un impact sur le marché des changes, entre autres, la publication de l’enquête ADP de l’emploi américain pour le mois de Septembre, la demande d’allocations chômage et le taux de chômage aux Etats-Unis. Depuis le début de la semaine, la monnaie unique gagne du terrain face à la devise nippone et cote aux encablures des 100.88 yens contre 99.84 yens lundi. La devise helvétique est stable par rapport à l’euro à 1.2099 franc suisse pour un euro mais baisse face au billet vert à 0.9385 franc suisse. La livre britannique progressait face à l’euro à 0.8005 pence pour un euro et reculait face au billet vert à 1.6107$.

Matières premières:
Le pétrole perd du terrain pour le 2e jour consécutif cette semaine après qu’un rapport de l’industrie ait fait état d'une hausse des stocks de brut américains signalant une potentielle défaillance de la demande du plus grand consommateur mondial de matières premières. Le Brent de la mer du nord cote à 110.78$ le baril, fluctuant dans un range ayant comme seuil psychologique les retracements de Fibonacci support de 50% à 108.42$ le baril et résistance de 61.80% à 113.12$ le baril. Le WTI américain cote à 91.37$ le baril et se maintient dans un trend ayant un support à 90.13$ et une résistance à 94$ le baril.

Du coté des métaux précieux, l’or perd un peu de terrain (mais reste toujours à des niveaux élevés) devant une baisse de la demande en Asie. Les importations d’or d’Inde (le plus grand acheteur mondial) ont diminué de 56% au 2nd semestre, selon le conseil mondial de l’or. L’or face au dollar cote aux encablures des 1 772.83$ l’once et se maintient dans un range globalement stable, tout comme l’argent ; le XAG/USD cote à 34.60$ l’once.