Saint-Gobain (PA:SGOB) présentera ses résultats annuels jeudi prochain (le 23 février). Le consensus de marché lui accorde une valorisation de 48€, niveau que la valeur vient de toucher avant de refluer directement sur les 45,5€.
Or si 48€ est un objectif "fondamental", ce niveau correspond aussi à une méga-zone de résistance graphique de très long terme (le rectangle horizontal violet sur le graphe en unité de temps mensuelle).
Regardez la réaction des prix lors des contacts des prix (pastilles orange) avec ce niveau ! Ils confirment très nettement l'existence de cette "zone dure".
Ajoutez à cela que cette résistance correspond aussi au 50% du retracement de Fibonacci et vous en concluez, tout comme moi, que Saint-Gobain n'a pas intérêt à se rater lors de sa publication ! Anticipez dès maintenant le risque de repli de SGO sur les 40€. Pour se préparer au mouvement à venir et gérer la position, je vous propose de zoomer sur le graphe journalier. J'y ai reporté la zone de résistance mensuelle et la dynamique haussière par le canal haussier bleu.
Le support des 40€ correspond au retracement de 38% de Fibonacci qui apparaissait aussi en mensuel.
A présent, la gestion des positions est bien plus claire. Si lors de l'annonce des résultats, le titre casse son canal haussier bleu alors attention :
- le prochain support est à 40€ ;
- cela voudra dire que la zone de résistance des 48€ sera confirmée et qu'il faudra penser à prendre vos bénéfices au risque de revenir sur les 40€.
En cas de bonne publication, faut-il jouer SGO à la hausse ?
Maintenant, si la valeur accélère à la hausse et franchit la résistance ? Faudra-t-il suivre le mouvement et acheter ou renforcer ? Non et NON pour trois raisons :
1 – mauvais timing : pour tenter un trade haussier, mieux vaut attendre un pull back sur cette résistance ;
2 – potentiel limité : l'objectif sur le CAC40 est proche (5 150 points, soit à quelques points seulement) avant d'entrer dans une forte zone de turbulence ; Le potentiel de hausse sur SGO se situerait vers 55€ (retracement de 61,8% sur le graphe mensuel), soit à environ 13%... MAIS, problème : le stop sera placé très loin.
3 – mauvais money management : si vous voulez jouer la cassure de la résistance à la hausse, où allez-vous placer votre stop ? Sous le dernier point bas, c'est-à-dire sous le support "S" des 45€. Cela représente un risque de plus de 6%, ce qui est énorme vu que le potentiel est de 13% : le ratio de risk/reward est alors de 2, et donc insuffisant pour moi pour prendre le trade. Personnellement, je n'interviens que sur un ratio de risque/rendement de 5 au moins. Cela veut dire que je risque 1 pour un potentiel de 5. Et c'est comme ça que je vis de mon trading depuis plus de 20 ans !