La RBA a maintenu son principal taux directeur inchangé à 2.50%, tout en indiquant que la récente baisse de l'aussie était insuffisante pour stimuler la reprise économique. Dans son discours, le gouverneur Glenn Stevens a mentionné l'augmentation déséquilibrée des prêts sur les marchés immobiliers et hypothécaires, malgré une croissance globale modérée. Il n'a pas fait de commentaire concernant des outils macro-prudentiels pour apaiser le crédit immobilier. Comme prévu, l'aussie a évolué dans une fourchette étroite du fait du ton mesuré de la RBA. L'AUD/USD s'est traité à 0.8727/85 à Sydney. L'AUD pourrait progresser encore pour une clôture au-dessus des 0.8762 de l'AUD/USD et sous 1.4443 de l'EUR/AUD. Le biais à court terme reste positif face au CHF et au CAD.
Au Japon, la BoJ a conservé l'objectif de croissance monétaire à 60 000-70 000 milliards de yens. Le gouverneur HaruhikoKuroda est confronté à un problème touchant l'augmentation de la stimulation monétaire, en ce que la dépréciation rapide du yen commence à inquiéter les responsables politiques. D'après le Premier ministre Shinzo Abe, la hausse des prix de l'énergie résultant de la baisse du yen pénalise les consommateurs et les petites entreprises. Un risque de stagflation est évoqué. L'USD/JPY a plongé à 108.51 et le Nikkei a lâché -0.67%. Il y a place pour un nouveau recul de l'USD/JPY, une correction sur le dollar et le yen étant possible après des semaines de mouvement directionnel, toutes choses étant égales par ailleurs. Des offres sont présentes avant 110.00, avec des demandes liées aux options au-dessus.
Le dollar a corrigé en l'absence de nouvelles fraîches et de données économiques lundi, et a largement réduit les gains engrangés dans le sillage des NFP. L'EUR/USD est revenu à 1.2675 (plus haut de vendredi), où il est resté plafonné. La journée a débuté par une nouvelle déception en provenance de l'Allemagne. Outre la contraction des commandes aux usines, le ralentissement de la production industrielle en septembre (-4.0% m/m et -2.8% a/a) renforce le sentiment négatif sur l'euro. Nous restons vendeurs sur rebond. La principale résistance se situe à 1.2790/1.2853 (MM21j / Fibonacci à 23.6% de la baisse de mai-octobre).
Le GBP/USD remonte à 1.6117 avant la publication de la production manufacturière et industrielle attendue ce matin. Compte tenu de la large correction du dollar, de bons chiffres pourraient aider le câble à progresser vers la zone de résistance des 1.6230/40 (comprenant la MM21j, le niveau Fibonacci à 23.6% de la baisse de juillet-septembre et le pivot MACD). Côté baisse, le principal support s'établit à 1.5855 (plus bas de novembre 2013).
Au Brésil, l'USD/BRL a ouvert sur un gap à 2.3689 (contre 2.4584 en clôture vendredi). L'environnement post-élections devrait maintenir le cross dans le range 2.40-45 cette semaine. L'annonce des chiffres de l'inflation de septembre vendredi sera importante, les prix à la consommation étant déjà au-dessus de la fourchette cible de la BCB (4.5% -/+ 2%). Le consensus est de 6.65%. Une mauvaise surprise pourrait compromettre le rebond post-électoral.
Au menu du jour : production industrielle allemande m/m et a/a (août), réserves de change (septembre), IPC m/m et a/a(septembre) et ventes de détail a/a (août) en Suisse, consommation des ménages m/m et a/a (août) et solde budgétaire (septembre) en Suède, production industrielle et manufacturière m/m et a/a (août) en Norvège et au Royaume-Uni, estimation NIESR du PIB britannique (septembre), permis de construire (août) au Canada, ouvertures de postes JOLTS (août), optimisme économique IBD/TIPP (octobre) et crédit à la consommation (août) aux Etats-Unis.