MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, Wall Street a clôturé en ordre dispersé hier en attendant la réunion de la FED, qui débute aujourd’hui et qui s’achèvera demain, et le référendum pour l’indépendance de l’Ecosse. Le Dow Jones a ainsi grappillé 0.26% à 17 031.14 points, tandis que le Nasdaq a abandonné 1.07% à 4 518.90 points et que le S&P 500 a fermé proche de la neutralité en cédant 0.07% à 1 984.13 points.
Dans le sillage de leurs consœurs américaines, les principales Bourses européennes avaient clôturé sans grande tendance, bien que majoritairement en léger repli. Le CAC 40 a ainsi concédé 0.29% à 4428.63 points, tout comme le FTSE 100 Britannique en glissant de 0.04% à 6 804.21 points tandis que le DAX s’adjugeait 0.09% à 9 659.63 points.
Les investisseurs se montrent prudents avant cette semaine chargée, et seront particulièrement attentifs à la réunion de la FED qui débute aujourd’hui, en tenant de définir un peu plus précisément le calendrier de remontée des taux, bien que peu d’investisseurs s’attendent à un changement majeur au cours de cette réunion.
De plus, les investisseurs scrutent toujours avec attention les différents sondages concernant le référendum pour l’indépendance avant le scrutin officiel qui aura lieu le Jeudi 18 Septembre. Le « Oui » et le « Non » sortent à tour de rôle dans les différents sondages, bien que le « Non » semble à l’heure actuelle ressortir le plus souvent.
Faute de catalyseur, les opérateurs de marché restent attentifs à l’évolution du conflit russo-ukrainien, tout particulièrement suite à la mise en place des nouvelles sanctions à l’encontre de la Russie par l’Union Européenne et les Etats-Unis vendredi dernier. Rappelons également que de son côté, Moscou a prévu de mettre en place des mesures pour limiter l’importation de biens de consommation, et tout particulièrement au sein du secteur automobile. Le président des Etats-Unis, Barack Obama, avait de son côté annoncé la mise en place de nouvelles mesures dans les secteurs de la finance, de la défense et de l’énergie jeudi dernier.
Le marché est également sous pression avec le ralentissement économique de plus en plus confirmé de la deuxième puissance économique mondiale, à savoir la Chine. Après avoir enregistré un excédent commercial record à 49.8 milliards de dollars la semaine dernière, marqué par une seconde baisse mensuelle des importations, ce weekend les dernières données macroéconomiques ont fait état d’un ralentissement de la production industrielle.
Un évènement important à suivre aujourd’hui pour la France est le vote de confiance au gouvernement.
FOREX
Ce matin sur le marché des changes, la devise phare du marché du Forex est en légère baisse d’une vingtaine de pips, s’échangeant aux encablures des $1,2937 pour un euro. Dans l’attente de la réunion du Comité de politique monétaire de la FED (FOMC) prévu Mardi et Mercredi, le billet vert est en légère hausse ce matin, face à ses principales contreparties. Porté par des chiffres américains témoins du renforcement du dollar, tel que l’accélération de la hausse de l’activité manufacturière pour le mois de Septembre, il fait fi du léger recul de la production industrielle publiée à -0.1%. Le cambistes suivront avec attention le discours de Janet Yellen, présidente de la FED, prévu Mercredi, à l’issu des FOMC, en quête de tout indice sur un éventuel relèvement des taux d’intérêt américains. Ces derniers sont en effet à un niveau bas record depuis près de 6 ans.
L’euro quant à lui, pâtit encore des annonces prononcées par son président, Mario Draghi, les investisseurs ne semblant pas déceler d’amélioration de croissance dans un avenir proche. Les cambistes pourront, par ailleurs, suivre aujourd’hui les chiffres attendus en baisse, des sondages ZEW de la situation actuelle en Allemagne ainsi que des attentes.
Outre-Manche, la livre sterling reste muette face à ses principales contreparties, dans l’attente du référendum écossais. Elle s’échangeait respectivement ce matin, à £0,7978 pour un euro et $1,6207 pour une livre. Le référendum sur l’indépendance de l’Ecosse, attendu jeudi, fera connaitre ses résultats vendredi dans la matinée. Les cambistes se sont d’ores et déjà activés sur les marchés, car malgré le relatif statu quo depuis quelques heures, on note une volatilité intéressante, avec notamment un grand nombre d’achats de call et de put simultanés pour jouer la volatilité à venir, ou pour se protéger de celle-ci. La tendance était donc à la réalisation de straddle/strangle pour limiter les pertes et maximiser les gains dans l’attente d’une réaction forte des marchés à la hausse, comme à la baisse. A plus court terme, il faudra suivre aujourd’hui l’Indice des prix à la consommation et à la production, attendu à la hausse au Royaume-Uni.
En Asie, la devise nippone touche un plus bas de six ans face au billet vert, s’échangeant à 107,25 yens pour un dollar. Dans un contexte où le dollar est fort, la devise est dans un range baissier face au dollar. Face à l’euro, on note un scénario similaire depuis le début de la semaine dernière. L’EURJPY s’échange par ailleurs aux alentours des 138,70 yens, un plus haut depuis Juillet 2014. Du côté asiatique, il faudra attendre vendredi l’indice de l’activité industrielle au Japon pour espérer un retournement du yen.
L’Aussie quant à lui, évolue également à la baisse ce matin, face au billet vert, lâchant 63 pips pour s’échanger à $0,8991. Le pays semble en effet marqué par un manque de stimulation des services et industries manufacturières. En effet, le prix du minerai de fer touche un plus bas de 5 ans, probablement porté par le ralentissement de l’économie chinoise. Face à la monnaie unique, le dollar australien s’échange ce matin à €0,6954.
MATIÈRES PREMIÈRES
Le WTI s’échange sur le niveau le plus élevé depuis une semaine avant que les statistiques sur la demande d’essence aux États-Unis ne soient publiées. Les contrats futures ont été peu échangés hier à New-York après avoir progressé de 0.7% hier. Les stocks de brut ont reculé de 1.5 millions de barils la semaine dernière ce qui fait un total de 357.1 millions. Aujourd’hui le ministre russe de l’énergie doit rencontrer les représentants de l’organisation des pays exportateurs de pétrole à Vienne.
Le contrat octobre du WTI était à $92.81 le baril, en baisse de 11 centimes alors que le contrat avait gagné 65 centimes hier à $92.92 hier, un plus haut qui datait du 5 septembre dernier. A noter que le volume de tous les contrats à termes était d’environ 27% inférieur à la moyenne des 100 jours. Sur le Brent, le contrat novembre s’est apprécié de 12 centimes à $98 le baril sur le ICE. Le contrat d’octobre a expiré hier après avoir chuté de 46 centimes à $96.65. Le Brent était sur une prime de $ 6.14 par rapport au WTI sur le mois, soit son plus bas niveau en plus de deux ans, en raison d’une croissance économique plus lente en Chine, le deuxième plus grand consommateur de pétrole au monde derrière les Etats-Unis.
Au sujet des métaux précieux, l’or semble se rediriger vers des supports plus anciens qui datent de juin et décembre 2013. La valeur refuge cotait ce matin $ 1235 avant la Fed mercredi, une annonce qui pourrait confirmer la tendance.