Quelques heures à peine après avoir bouclé une émission de dette en livre sterling, le groupe pétrolier Total (PARIS:TOTF) a remis le couvert ce mercredi, mais en euro cette fois.
L’entreprise française a collecté un milliard d’euros à maturité 19 mars 2020 et 850 millions à échéance 19 mars 2025, par coupures de 100.000. Le coupon de l’emprunt à 5 ans est variable. Il correspond au taux Euribor à 3 mois augmenté d’une prime de 30 points de base. Le prix d’émission a été fixé à 100% du nominal.
Total a concédé par contre une légère décote pour sa nouvelle obligation à 10 ans, puisque le prix d’émission a été fixé à 98,966% du nominal. Le coupon s’élève à 1,375%, soit un rendement à l’émission de 1,484% ou encore une prime de 45 points de base par rapport au taux midswap de maturité comparable.
Les deux opérations ont rencontré un certain succès auprès du marché. Le carnet d’ordres a été bouclé sur une demande (toutes lignes confondues) dépassant les 2 milliards relève une source de marché. Les primes de rendement offertes par l’émetteur sont en outre légèrement inférieures au bas de la fourchette annoncée au début de l’opération.
Il faut dire que Total Capital International, une structure financière entièrement détenue par le groupe pétrolier français, a pu s’appuyer sur un rating « Investment grade » : « Aa1 » chez Moody’s et « AA- » chez Standard & Poor’s. La perspective est stable à chaque fois.
Mardi, Total Capital International a sollicité les investisseurs avec un emprunt d’une taille de 300 millions de livres sterling, d’une maturité égale au 17 décembre 2020 et au coupon de 2,25%. Précisons que la devise d’émission implique un risque de change.
Total et ses filiales couvrent tous les segments de l’industrie pétrolière et gazière, de l’exploration à la distribution, ainsi que des activités dans les domaines du solaire, de la biomasse et de la chimie de spécialités. Il est présent dans 130 pays.