L''affaiblissement du dollar s'est poursuivi en Asie après l'annonce d'une chute bien plus forte que prévu de la troisième estimation du PIB US du premier trimestre, soit -2.9% contre -1.0% attendu. L'estimation de la consommation personnelle a été revue à la baisse de 3.1% à 1.0%.L'indice des prix du PIB et le PCE core t/t sont restés stables à 1.3% et 1.2% respectivement. En outre, les commandes de biens durables ont marqué une contraction surprise de 1.0% en mai. Les dégagements sur le dollar ont porté l'EUR/USD à 1.3651 hier à New York. Le fléchissement du billet vert a ouvert la voie à une cassure haussière de l'EUR/USD. Il faudra une rupture franche des 1.3672/1.3700 (MM200j / optionalité) pour confirmer le développement d'une dynamique positive sur le cross malgré la position accommodante de la Banque centrale européenne. Les Etats-Unis publient les chiffres des dépenses et revenus personnels aujourd'hui, qui sont suivis de près par la Fed pour déterminer le rythme du ralentissement du marché du travail (et par les traders cherchant à deviner où la Fed situe le ralentissement).
L'USD/JPY a testé la MM200j dans le sillage du PIB US. Des bids solides sous ce niveau ont ramené le cross au-dessus de son support majeur des 101.60/65 support (triple creux de juin). Les indicateurs de tendance et de dynamique restent légèrement baissiers. Les paris sur options sont mitigés au-delà des 101.40/50 (dans une zone comprenant le plus bas du 29 mai à 101.43) et tendent à la baisse en-deçà. Cette semaine, la tendance en points bas plus hauts reste plafonnée par la résistance avant la MM200j. Le biais est légèrement positif.
L'affaiblissement généralisé du dollar a également favorisé les monnaies des antipodes. Le NZD/USD atteignait 0.8776 à l'heure où nous écrivons ces lignes (légèrement sous le pic annuel des 0.8780), porté par un renforcement de la dynamique haussière. La résistance se situe à 0.8780/88 (plus haut annuel / bande supérieure de Bollinger à 30 jours), mais aucune barrière haussière n'est observée au-delà. L'AUD/USD devrait continuer de tester la résistance des 0.9445/0.9460 si les statistiques américaines du jour confortent les doutes sur la reprise US. Des bids sont placés au-dessus de la MM21j (0.9360). L'AUD/NZD est passé sous 1.0751 (Fibonacci à 76.4% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014). Les prochains supports majeurs se tiennent à 1.0649 (plus bas du 6 mai), 1.0540 (double dip des 12 et 13 mars) et 1.0493 (plus bas du 24 janvier).
De même, le GBP/USD teste les offres sur 1.7000/05 dans le sillage des données US. Les barrières d'options sont partagées à ce niveau. Des demandes d'options sont présentes au-dessus des 1.7050. La clôture d'hier au-dessus des 0.80000 devrait renforcer la correction haussière del'EUR/GBP. On note une résistance à court terme à 0.80535/0.81000 (MM21j / optionalité). Des demandes d'options conséquentes sont placées à 0.80300 pour une expiration aujourd'hui. De nombreuses offres liées aux options sont observées sur 0.80000/0.79700/0.79400.
Sur les marchés émergents, la baisse du dollar a accru l'appétit des carry traders. Le réal brésilien a inscrit des plus hauts mensuels face au billet vert, grâce également à l'engagement de la BCE à soutenir la monnaie par des opérations de swap de $200 millions tous les jours ouvrés jusqu'au 31 décembre. L'USD/TRY a progressé à 2.1275. L'USD/RUB a formé un double creux sur 33.64 (plus bas de5 mois). Les faibles volatilités favorisent ces mouvements.
Au programme du jour : confiance des consommateurs français (juin), approbations des hypothèques immobilières (avril) et total des prêts hypothécaires a/a (avril) en Espagne, IPP suédois m/m et a/a, taux de chômage norvégien (avril), salaires hebdomadaires moyens a/a (avril) au Canada, inscriptions au chômage au 21 juin, nombre de chômeurs indemnisés au 14 juin, dépenses et revenus personnels (mai), PCE déflateur et PCE core m/m et a/a (mai), indice manufacturier de la Fed de Kansas City (juin) aux Etats-Unis, nombre total de demandeurs d'emploi et variation nette du nombre de demandeurs d'emploi (mai) en France.