Intel, le numéro 1 mondial des puces électroniques, a officialisé en début de semaine le rachat de son concurrent américain Altera pour la somme de 16,7 milliards de dollars. Sur le marché secondaire, Intel propose du 4,10% via son emprunt à échéance 2032.
L'acquisition du spécialiste des circuits reprogrammables doit être finalisée d'ici six à neuf mois, après avoir reçu le feu vert des régulateurs. Elle constitue la plus grosse opération de croissance externe jamais réalisée par Intel, souligne l'Agefi.
Intel avait déjà approché Altera en avril dernier, mais la tentative s'était révélée infructueuse suite au refus des actionnaires d'Altera, mécontents du prix proposé.
Avec cette transaction qui sera partiellement financée par de la dette, Intel entend créer une « nouvelle gamme de produits » dans l'internet des objets et dans l'hébergement des données. L'opération a reçu le soutien à l'unanimité des membres des deux conseils d'administration.
Le secteur des micro-processeurs est en pleine effervescence et connaît une consolidation. La semaine passée, il était déjà le théâtre d'une autre opération d’envergure: celle du rachat de Broadcom (NASDAQ:BRCM) par Avago Technologies pour 37 milliards de dollars. Plutôt, en mars, NXP Semiconductors s'était offert Freescale Semiconductor pour 12 milliards de dollars.
4,10% de rendement en dollars
Intel Corporation (NASDAQ:INTC) (Intel Corp.) a émis plusieurs emprunts obligataires ces dernières années. Parmi d’autres, citons l’emprunt à échéance 15 décembre 2032 donnant droit à coupon fixe de 4%.
Il se négocie actuellement sous le pair à 98,50% du nominal. L'investisseur peut dès lors tabler sur un rendement annuel de 4,10%.
Les intérêts de cette obligation sont versés sur une base semestrielle les 15 décembre et 15 juin de chaque année jusqu'à l'échéance. Le prochain détachement du coupon aura donc lieu d'ici peu.
Il s’agit d’une émission de 750 millions de dollars, libellées par coupures de 2.000 dollars. La devise d’émission implique donc un risque de change. Intel Corp. est un émetteur de la catégorie « Investment Grade ». Il bénéficie d’un rating « A+ » chez Standard & Poors.