Les matières premières ont fait l'objet d'une attention particulière ces dernières semaines, et peut-être pour une bonne raison. La Réserve fédérale, ainsi que de nombreuses autres banques centrales, devraient maintenir les taux d'intérêt à leurs faibles niveaux actuels dans un avenir prévisible. Entre-temps, les mesures de relance budgétaire et la réouverture des économies créeront probablement des pressions inflationnistes.
Une hausse de l'inflation modifie généralement le ton du marché, notamment les classes d'actifs qui se portent mieux que d'autres. La plupart des investisseurs ont tendance à ajouter une exposition aux matières premières à des fins de diversification, surtout en période d'inflation.
Nous avons déjà parlé de plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) axés sur les matières premières, notamment l'aluminium, les métaux de base, le cuivre, l'or et l'argent. Aujourd'hui, nous étendons la discussion à deux autres ETF qui pourraient convenir aux acteurs du marché qui pensent que les matières premières vont connaître une période de surperformance dans les trimestres à venir.
1. ETF VanEck Vectors Agribusiness
- Cours actuel : 89,10$
- Fourchette sur 52 semaines : 42,52 $ - 89,19$
- Rendement du dividende : 0,97%
- Ratio de frais : 0,56 % par an
Ce fonds est un pari indirect sur les matières premières agricoles - " les cultures de base et les animaux produits ou élevés dans des fermes ou des plantations ". Des mesures récentes mettent en évidence :
"26,7 % de la population mondiale est impliquée dans l'exploitation de ces matières premières agricoles. Cela représente plus de 2 milliards de personnes, avec près de 900 millions d'employés directs dans les 570 millions d'exploitations agricoles du monde."
Le VanEck Vectors Agribusiness ETF (NYSE:MOO) donne accès aux entreprises impliquées dans l'agrochimie, la santé animale, les engrais, les semences, le matériel agricole, l'aquaculture, le bétail, le commerce de produits agricoles et les plantations - comme les céréales, les palmiers à huile, la canne à sucre, les feuilles de tabac et les vignes.
Le MOO, qui suit l'indice MVIS Global Agribusiness, comprend 52 titres. Les 10 principaux titres représentent plus de 57 % de l'actif net total du fonds, qui s'élève à 1,1 milliard de dollars. Le fonds a commencé à être négocié en août 2007.
Parmi les principales positions figurent Deere & Company (NYSE:DE), qui fabrique des équipements pour l'agriculture, la construction et la sylviculture, les groupes de sciences de la vie Zoetis Inc (NYSE:ZTS) et IDEXX Laboratories Inc (NASDAQ:IDXX), spécialisés dans la santé animale, et BAYER AG (DE:BAYGN), qui possède également d'importantes activités dans le domaine de la santé animale.
En termes de pondération par pays, les États-Unis sont en tête de liste, avec près de 56 %, suivis par l'Allemagne, le Canada, le Japon et la Chine. Les secteurs les plus importants (en termes de pondération) sont les biens de consommation de base (28,1 %), les matériaux (23,4 %), les soins de santé (22,9 %) et les produits industriels (22,0 %).
Au cours des 12 derniers mois, le MOO a augmenté d'environ 86 % et a atteint un sommet historique à la mi-mars. Par conséquent, une prise de bénéfices à court terme est probable.
Cependant, les produits agricoles nous nourrissent tous et les matières premières agricoles ont également des utilisations industrielles. Il est probable que l'ouverture des économies mondiales dans les mois à venir augmentera la demande de ces produits de base. Par exemple, l'ouverture de restaurants soutiendra les prix des produits agricoles de base.
De plus, l'inflation est généralement haussière pour les matières premières. Par conséquent, toute baisse potentielle du prix du MOO pourrait être une occasion d'investir dans ce fonds.
2. Global X Uranium ETF
- Cours actuel : 20,33$
- Fourchette sur 52 semaines : 6,95 $ - 20,71$
- Rendement du dividende : 1,28%
- Ratio de frais : 0,69 % par an
Ce fonds est axé sur l'uranium, un métal lourd naturellement radioactif qui est le principal combustible des réacteurs nucléaires.
Le Global X Uranium ETF (NYSE:URA) investit dans des entreprises mondiales impliquées dans l'extraction de l'uranium ainsi que dans la production de composants nucléaires. Le fonds a commencé à se négocier en novembre 2010 et son actif net s'élève à 502 millions de dollars.
URA, qui compte 38 positions, suit les rendements de l'indice Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total (PA:TOTF) Return. Au total, 45 % des entreprises proviennent du Canada, suivi du Kazakhstan (21,3 %), de la Corée du Sud (7,7 %), de l'Australie (6,6 %) et d'autres pays. Plus de 65 % du fonds se trouve dans les 10 premiers noms, ce qui en fait un fonds à forte pondération.
Le producteur d'uranium canadien Cameco Corp (NYSE:CCJ), le mineur d'uranium NAK Kazatomprom AO (KZ:KZAP), NexGen Energy Ltd. (TSX:NXE), qui possède des actifs d'exploration d'uranium au Canada, et le producteur d'uranium et de vanadium Energy Fuels Inc (NYSE:UUUU), basé au Colorado, sont les principaux noms de la liste.
Au cours de l'année écoulée, URA a augmenté de près de 173 %. Elle a atteint un sommet pluriannuel en mars, reflétant la reprise actuelle du marché de l'uranium, qui a été forte.
Cameco souligne :
"L'uranium ne se négocie pas sur un marché ouvert comme les autres produits de base. Les acheteurs et les vendeurs négocient les contrats en privé."
Au milieu de l'année 2007, le prix au comptant de l'uranium était supérieur à 130 dollars. Aujourd'hui, il est d'environ 28 $. Les investisseurs qui croient qu'un nouveau marché haussier séculaire pourrait être dans les cartes pourraient envisager d'acheter les creux de l'ETF.