Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire, dont certaines seront bouclées cette semaine.
POSCO - Dans quelques jours débuteront les rencontres entre Posco et des investisseurs potentiels. La Pohang Iron and Steel Company, quatrième producteur mondial d’acier et noté « Baa1 » (stable) chez Moody’s et « BBB+ » (positive) chez Standard & Poor’s, espère placer de la dette en dollars. L’opération reste évidemment soumise aux conditions de marché.
BPOST – L’émission obligataire de Bpost, destinée à refinancer le rachat de l’américain Radial, spécialisé dans le e-commerce, devrait être bouclée cette semaine. Comme nous vous l’annoncions en primeur la semaine dernière, le groupe postal est en phase de roadshow. S&P a récemment attribué une notation de crédit « A » ce qui confère à l’entreprise un statut d’émetteur « Investment grade ». L’obligation devrait avoir une durée de 7 à 10 ans.
OTTO GROUP – Dans le segment des emprunts perpétuels, on attend d’ici quelques jours l’arrivée d’Otto Group, alors que l’entreprise allemande, leader mondial de la vente à distance, a déjà démarré le 29 juin ses présentations aux investisseurs. Trois grandes banques allemandes sont à la manœuvre pour le placement de cette obligation sans date d’échéance, mais avec un premier « call » (rachat par anticipation) possible après sept ans.
FRESENIUS MEDICAL CARE – Fresenius (DE:FREG) Medical Care va prendre le pouls du marché à partir de ce lundi 2 juillet. La compagnie caresse l’espoir de lever 500 millions d’euros à rembourser dans sept ans. Fresenius Medical Care est le leader mondial de la dialyse. Elle est l'une des quatre entités chapeautées par le groupe pharmaceutique allemand Fresenius SE & Co KGaA. Les autres divisions sont Fresenius Kabi (perfusion et nutrition clinique), Fresenius Helios (hôpitaux et cliniques) et Fresenius Vamed (gestion des projets de réalisation et de l’activité de centres de soins).
LIETUVOS ENERGIJA – L’entreprise énergétique lituanienne, contrôlée par l’État, compte quant à elle surfer sur la mode des obligations vertes (« green bonds »). Cette nouvelle souche obligataire devrait afficher une taille de 300 millions d’euros avec une durée comprise entre 7 et 12 ans. Lietuvos Energija est noté « BBB+ » (perspective stable) chez Standard & Poor’s.
PLAYTECH – Le spécialiste britannique des jeux en ligne Playtech est attendu sur le marché de la dette « High yield », après l’acquisition de son concurrent transalpin Snaitech.
TEEKAY OFFSHORE PARTNERS – L’armateur pétrolier cherche à refinancer deux emprunts arrivant à échéance en 2019. Il compte émettre à cet effet une obligation de 500 millions de dollars. L’opération est bien avancée et les conditions d’émission devraient être connues assez rapidement.