Mercredi, Northland a relevé ADTRAN (NASDAQ:ADTN) de Market Perform à Outperform, augmentant significativement l'objectif de prix à 750 $ contre 7 $ précédemment. La firme prévoit que la société atteindra le seuil de rentabilité opérationnelle même sans croissance substantielle du chiffre d'affaires, citant un chiffre d'affaires stable d'environ 225 millions de dollars pour le T2 2024 et un changement de marge d'exploitation de -3% à 2%.
Le relèvement reflète des perspectives positives pour le second semestre de l'année, à mesure que le marché de la fibre rurale aux États-Unis se développe et que le financement devient disponible, ainsi que l'allègement des problèmes de stocks et l'obtention de nouveaux clients.
La performance financière d'ADTRAN au premier trimestre 2024 a montré des revenus de 226 millions de dollars, dépassant les estimations et restant stables par rapport au trimestre précédent, malgré une baisse d'une année sur l'autre. Le segment de l'accès et de l'agrégation a connu une augmentation séquentielle, tandis que le transport optique a connu des baisses significatives.
L'entreprise a réussi à augmenter ses réserves de trésorerie de 20 millions de dollars pour atteindre 107 millions de dollars au premier trimestre, malgré un bilan difficile avec 195 millions de dollars de dettes. La réduction des stocks et la vente de biens immobiliers font partie de la stratégie d'ADTRAN pour améliorer sa situation financière.
Les marges brutes non-GAAP de la société ont été déclarées à 41,6%, légèrement en baisse par rapport au quatrième trimestre 2023, mais supérieures aux attentes, grâce à un mix produit favorable et à des coûts plus faibles. Les dépenses d'exploitation ont été plus élevées que prévu, à 102,7 millions de dollars, mais devraient diminuer pour atteindre le milieu de la fourchette de 90 millions de dollars.
Les avantages fiscaux ont contribué à réduire les pertes de BPA non GAAP à 0,02 $, mieux que la perte estimée de 0,06 $. Pour le deuxième trimestre 2024, ADTRAN a prévu des revenus entre 215 et 235 millions de dollars, avec des améliorations modestes dans certains segments, mais des baisses continues dans le transport optique.
En ce qui concerne le second semestre 2024, Northland prévoit des améliorations modestes des revenus et un retour à un résultat d'exploitation positif d'ici le quatrième trimestre, avec un BPA positif plus important attendu au cours du même trimestre. L'évaluation de la firme suggère que les actions d'ADTRAN ont le potentiel de se négocier plus près de 1X les revenus, ce qui pourrait valoriser l'action à plus de 10,00 $ par action, sur la base des chiffres de revenus actuels.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'ADTRAN (NASDAQ:ADTN) navigue dans une période de transformation, les données en temps réel d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière et la position de marché de la société. Avec une capitalisation boursière de 426,43 millions de dollars, le ratio cours/valeur comptable actuel d'ADTRAN est de 1,6, ce qui reflète une sous-évaluation potentielle compte tenu des actifs de la société.
Malgré une baisse des revenus de 12,01% au cours des douze derniers mois (T1 2024), la société a fait preuve de résilience en maintenant une marge bénéficiaire brute stable de 30,48%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement significatif d'ADTRAN au cours de la semaine dernière et son engagement envers la valeur actionnariale par le biais de paiements de dividendes constants au cours des 21 dernières années, avec un rendement de 6,68%.
De plus, bien que les analystes prévoient une baisse des ventes pour l'année en cours, ils sont optimistes quant au retour à la rentabilité de la société. Pour les lecteurs qui souhaitent approfondir la performance et les perspectives d'ADTRAN, InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires sur leur plateforme. Utilisez le code de réduction PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+, et découvrir la gamme complète des conseils.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.