Mardi, Brenntag AG (BNR:GR) (OTC : BNTGY) a vu son objectif de prix abaissé par CFRA de 71,00 EUR à 67,00 EUR, tandis que la note Vendre sur le titre a été maintenue. Cette révision intervient après que la société a fait état d'une baisse de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices au premier trimestre, qui n'ont pas été à la hauteur des attentes des analystes.
Les revenus de Brenntag pour le premier trimestre 2024 ont chuté de 10,9 % en glissement annuel à 4,00 milliards d'euros, manquant les prévisions de 4,25 milliards d'euros. Cela a été attribué à une augmentation du volume d'affaires qui n'a pas réussi à contrebalancer une baisse des prix.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) de la société a également connu une baisse significative de 28 % d'une année sur l'autre pour atteindre 239 millions d'euros, ce qui n'a pas permis d'atteindre l'estimation consensuelle de 250 millions d'euros. Une détérioration notable du flux de trésorerie disponible a été observée, avec une baisse de 61 % d'une année sur l'autre pour atteindre 175 millions d'euros. Si cette tendance du cash-flow libre persiste au deuxième trimestre, CFRA prévoit que Brenntag pourrait réduire son paiement de dividendes pour 2024.
La dette nette de Brenntag a connu une légère augmentation, passant de 2,19 milliards d'euros à 2,23 milliards d'euros à la fin de l'année 2023. En réponse à ces résultats financiers, la CFRA a également réduit ses estimations de bénéfice par action (BPA) pour Brenntag, ramenant la projection de BPA pour 2024 de 5,14 EUR à 4,85 EUR et la prévision de BPA pour 2025 de 5,48 EUR à 5,25 EUR. Cet ajustement est basé sur l'hypothèse d'un prix de vente toujours plus bas.
En outre, la direction de Brenntag a révisé ses prévisions d'EBITA opérationnel pour 2024 vers le bas de la fourchette précédemment indiquée de 1,23 à 1,43 milliard d'euros. La note Vendre sur le titre reflète les prévisions de CFRA selon lesquelles la faiblesse des bénéfices persistera dans les deux segments de la société au deuxième trimestre et au deuxième semestre 2024.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des récentes performances financières de Brenntag AG, les investisseurs peuvent trouver les Perspectives InvestingPro suivantes particulièrement instructives. La capitalisation boursière de la société s'élève à 11,09 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 15, qui s'ajuste à 16,38 si l'on considère les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2023. Malgré la baisse des revenus, Brenntag maintient une marge bénéficiaire brute de 24,04%, ce qui démontre sa capacité à conserver une part importante des ventes en tant que bénéfice brut.
Du point de vue d'InvestingPro Tips, la direction de Brenntag s'est activement engagée dans des rachats d'actions, ce qui témoigne de sa confiance dans la valeur de l'entreprise. De plus, la société a l'habitude de récompenser ses actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 14 années consécutives.
Bien que certains analystes aient revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, la faible volatilité du cours de l'entreprise et son statut d'acteur de premier plan dans le secteur des sociétés de négoce et des distributeurs restent des facteurs clés à prendre en compte par les investisseurs. Les personnes intéressées par des perspectives plus approfondies peuvent consulter les 11 autres Conseils InvestingPro à l'adresse suivante : https://www.investing.com/pro/BNTGY. N'oubliez pas d'utiliser le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
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