Vendredi, les actions de CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) ont vu leur objectif de prix ajusté par BTIG, la société fixant un nouvel objectif de 296 $, contre 317 $ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La société de cybersécurité a fait état d'une modeste surperformance dans ses résultats du premier trimestre, avec des revenus récurrents annuels (ARR) atteignant 811 millions de dollars, marquant une augmentation de 34 % d'une année sur l'autre. Ce chiffre a légèrement dépassé les prévisions de BTIG (813 millions de dollars) et celles de la Bourse (808 millions de dollars).
Le résultat d'exploitation, le bénéfice par action (BPA) et le flux de trésorerie disponible (FCF) de CyberArk ont dépassé les attentes, et la société a révisé ses perspectives d'ARR pour 2024 à 982,5 millions de dollars, soit une augmentation de 27 % d'une année sur l'autre, ce qui représente une légère amélioration par rapport aux 975,5 millions de dollars prévus précédemment. Cette mise à jour s'aligne étroitement sur les estimations de BTIG et de la Bourse.
La société a reconnu que les attentes des investisseurs étaient élevées avant la publication des résultats, mais que le rapport global était positif. Bien qu'il ait souhaité une hausse plus importante au premier trimestre, l'analyste a noté que les tendances de la demande pour CyberArk semblent robustes.
La croissance de 9 % d'une année sur l'autre de la nouvelle ARR nette de la société a été soulignée comme une performance solide, en particulier par rapport à d'autres entreprises du secteur de la cybersécurité qui voient des ajouts de revenus stables ou en baisse.
L'analyste a également estimé que les gains de parts de marché de CyberArk et les améliorations potentielles des taux de réussite dans son segment de gestion des secrets étaient prometteurs. En outre, la gestion de l'identité et de l'accès (IAM) de CyberArk, qui représente environ 10 % du chiffre d'affaires, connaîtrait de bons résultats.
L'augmentation significative des prévisions de FCF, qui s'élèvent désormais à 120 millions de dollars contre 90 millions de dollars précédemment, est considérée comme sous-évaluée sur le marché actuel.
Des ajustements mineurs ont été apportés aux prévisions de croissance de BTIG pour CyberArk, estimant désormais que l'ARR sera de 987 millions de dollars en 2024 et de 1 217 millions de dollars en 2025, par rapport aux prévisions précédentes de 982 millions de dollars et de 1 207 millions de dollars, respectivement.
La révision à la baisse de l'objectif de prix de 317 $ à 296 $ par action est attribuée à une hypothèse de multiple plus conservatrice, mais l'entreprise a réaffirmé sa note d'achat sur le titre.
Perspectives InvestingPro
Pour les investisseurs qui cherchent à approfondir la santé financière de CyberArk Software, les données récentes d'InvestingPro fournissent une image nuancée. La capitalisation boursière de la société s'élève à 9,88 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur de la cybersécurité. Malgré un ratio C/B négatif de -382,78, les analystes sont optimistes et anticipent une croissance du revenu net cette année, ce qui pourrait marquer un tournant dans la rentabilité de l'entreprise. Ceci est également soutenu par la prédiction que CyberArk sera rentable dans l'année, ce qui indique un potentiel d'amélioration des bénéfices futurs.
La marge bénéficiaire brute de CyberArk est impressionnante (79,51 %), ce qui souligne la capacité de l'entreprise à maintenir un niveau élevé de rentabilité par rapport à son chiffre d'affaires. Cette marge substantielle va de pair avec l'augmentation de 34 % d'une année sur l'autre du chiffre d'affaires annuel récurrent de l'entreprise, ce qui renforce ses solides performances financières. Cependant, la société se négocie actuellement à un multiple cours/livre élevé de 12,47, ce que les investisseurs pourraient considérer comme une prime pour sa position sur le marché et ses perspectives de croissance future.
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