Mercredi, Citi a ajusté ses perspectives sur Packaging Corp. of America (NYSE:PKG), réduisant l'objectif de prix de l'action à 181 $ contre 183 $, tout en maintenant une position neutre sur les actions. Cette révision fait suite à la performance de la société, qui a vu ses actions baisser de 4,7 %, contrairement au gain de 1,2 % du S&P 500.
Les bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) du premier trimestre n'ont pas été à la hauteur des attentes, et les prévisions pour le deuxième trimestre n'ont pas été conformes aux estimations du consensus. Les analystes ont souligné que Packaging Corp. of America avait annoncé un bénéfice de 2,07 dollars, contre 2,22 dollars prévus. Bien que l'augmentation du prix des cartons d'emballage au premier trimestre ait rapporté 40 dollars par tonne, les prix de référence d'une année sur l'autre se sont stabilisés.
Les pressions sur les coûts continuent de s'accentuer pour l'entreprise, qui doit faire face à une inflation constante dans diverses catégories de dépenses. Il s'agit notamment des vieux conteneurs en carton ondulé (OCC), des produits chimiques, du fret, de l'électricité, des intérêts, des taxes et d'autres coûts, qui réduisent les marges bénéficiaires. L'entreprise a souligné que la marge EBITDA du carton ondulé était la plus faible depuis des années, à environ 18%.
Sur une note positive, Packaging Corp. of America a vu un retour à la surperformance des volumes, avec des augmentations de pourcentage à deux chiffres dans les volumes de boîtes au premier trimestre et un ratio livre-facture d'avril en hausse de 8 % d'une année sur l'autre. Toutefois, la situation de surabondance de l'offre dans le secteur limite la capacité de l'entreprise à augmenter ses prix.
L'analyse de Citi a conclu qu'avec un titre se négociant à 10,4 fois l'EBITDA, contre une moyenne de 9,3 fois sur cinq ans, la position de l'entreprise reste neutre. L'objectif de prix actualisé de 181 dollars reflète ces considérations.
Perspectives InvestingPro
Alors que Packaging Corp. of America (NYSE:PKG) navigue à travers les vents contraires du marché, les données en temps réel d'InvestingPro offrent une image plus claire de la santé financière de la société et de la performance de l'action. Avec une capitalisation boursière de 15,22 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'est ajusté à 20,07 au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, PKG montre des signes de résilience en matière d'évaluation. Malgré une baisse des revenus de 6,16% au cours de la même période, la société a démontré un fort rendement au cours des cinq dernières années, ce qui peut intéresser les investisseurs à long terme.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'engagement de l'entreprise en matière de rendement pour les actionnaires, avec un rendement élevé pour les actionnaires et le maintien des paiements de dividendes pendant 22 années consécutives. En outre, la faible volatilité du cours de l'action et la capacité de ses flux de trésorerie à couvrir suffisamment les paiements d'intérêts offrent un certain degré de stabilité aux investisseurs. Les analystes prévoient également que PKG restera rentable cette année, un sentiment confirmé par le rendement total positif du titre sur un an de 21,78%.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.