Mardi, Citi a ajusté l'objectif de prix de KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), le relevant à 725 $ contre 700 $ précédemment, tout en maintenant une note neutre sur le titre. Cette révision fait suite à l'annonce faite par KLA le 18 mars 2024 concernant sa décision stratégique d'abandonner son activité d'écrans plats (FPD) d'ici la fin de l'année 2024. L'entreprise continuera à fournir des services à la base installée de ce segment d'activité.
La décision de KLA d'abandonner progressivement l'activité FPD était attendue, car l'entreprise avait précédemment indiqué son intention de chercher des alternatives pour cette division. Les analystes de Citi considèrent que cette décision a peu de conséquences sur le chiffre d'affaires global et la croissance de KLA, notant que l'activité FPD n'a contribué qu'à hauteur de 1,4 % au chiffre d'affaires de l'entreprise au cours de l'année civile 2023.
Malgré cette sortie stratégique, KLA a réaffirmé ses prévisions de revenus pour le trimestre en cours. Toutefois, des ajustements ont été apportés à la marge brute et au bénéfice par action (BPA) afin de tenir compte des dépenses hors trésorerie et de la dépréciation du goodwill liées aux lignes de produits abandonnées. En conséquence, Citi a réduit ses estimations de BPA ajusté pour le trimestre de mars et l'année civile 2024 de 0,41 $.
Le nouvel objectif de prix de 725 $ est basé sur un multiple de 23,4 fois le ratio cours/bénéfice (P/E) appliqué à la capacité bénéficiaire maximale de KLA prévue pour 2025 d'environ 31 $ par action. Ce multiple est une légère augmentation par rapport au multiple précédent de 23 fois et est considéré comme approprié par Citi à la lumière des vents contraires séculaires de l'industrie, y compris l'augmentation des dépenses gouvernementales et l'introduction de plusieurs nouveaux cycles de produits. Il convient également de noter que ce multiple est supérieur au multiple moyen de KLA sur trois ans, qui est de 19 fois.
Perspectives InvestingPro
KLA Corporation (NASDAQ:KLAC) a récemment attiré l'attention des investisseurs et des analystes, Citi ayant relevé son objectif de cours. Dans ce contexte, il est intéressant de prendre en compte des informations supplémentaires qui pourraient avoir un impact sur les décisions d'investissement. Selon les données d'InvestingPro, KLA a une capitalisation boursière de 85,69 milliards de dollars et se négocie avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 32,15. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois au T2 2024 s'élève à 9,67 milliards de dollars, ayant connu une baisse de 7,75%.
Les conseils d'InvestingPro indiquent que KLA a un solide historique de croissance des dividendes, ayant augmenté son dividende pendant 8 années consécutives et maintenu les paiements de dividendes pendant 20 années consécutives. Cette constance pourrait intéresser les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, les analystes ont exprimé des inquiétudes quant aux bénéfices à court terme de la société, 11 d'entre eux ayant revu à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir. En outre, le cours de l'action a connu une forte volatilité, avec une baisse notable au cours de la semaine dernière.
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