Jeudi, Deutsche Bank a initié la couverture de l'action Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI) avec une note d'achat et un objectif de prix de 70 $. La firme voit un potentiel de hausse significatif pour la société, suggérant une augmentation de 40% par rapport aux niveaux actuels sur la base de son alignement avec les valeurs aérospatiales de haute qualité.
La couverture souligne la ressemblance d'Allegheny Technologies avec un titre aérospatial, compte tenu de son exposition au marché, de ses perspectives de croissance, de son profil de marge et de son allocation de capital. La société est en bonne voie pour atteindre des marges EBITDA de plus de 20 % et une conversion du flux de trésorerie disponible (FCF) de plus de 80 %, des paramètres comparables à ceux d'autres acteurs établis dans le secteur aérospatial.
Tout en reconnaissant qu'ATI ne possède pas les mêmes caractéristiques de qualité que certains de ses pairs, Deutsche Bank prévoit que l'entreprise commencera à combler cet écart, car la part de ses activités dans le secteur de l'aérospatiale et de la défense (A&D) devrait augmenter pour atteindre 63 % en 2024.
Ce changement devrait contribuer à une réévaluation relative de l'action d'ATI, qui se négocie actuellement à une décote par rapport à Howmet Aerospace Inc. (HWM) sur la base de 2025 indicateurs prix/bénéfices, valeur d'entreprise/EBITDA et rendement du FCF.
Deutsche Bank note également le potentiel de "valeur de découverte" à mesure que la perception du marché à l'égard d'ATI passe d'une entreprise de métaux à une entreprise d'A&D. Cette reclassification devrait s'opérer au fur et à mesure de l'évolution du marché. Cette reclassification devrait se faire progressivement et pourrait servir de catalyseur à la performance de l'action.
Perspectives InvestingPro
Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI) a pris des mesures stratégiques qui correspondent aux perspectives positives de la Deutsche Bank. Selon InvestingPro, la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction et le fort rendement de la société au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 21,4 %, s'alignent sur les projections de la Deutsche Bank concernant le potentiel de croissance d'ATI. En outre, les analystes prévoient qu'ATI sera rentable cette année, ce qui renforce la trajectoire financière prometteuse de la société.
InvestingPro Data révèle également qu'ATI se négocie à un faible ratio C/B par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 14,63 et un ratio PEG indiquant une sous-évaluation potentielle de 0,58. Les liquidités de la société dépassent ses obligations à court terme, ce qui suggère une base financière solide pour les défis et les opportunités à venir. De plus, l'action ATI se négocie près de son plus haut de 52 semaines, à 98,69% de ce sommet, ce qui reflète la confiance du marché dans les perspectives de l'entreprise.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.