Lundi, Deutsche Bank a ajusté sa position sur Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON), rétrogradant l'action d'Acheter à Maintenir et fixant un objectif de prix de 215 $. L'abaissement de la note intervient à la lumière de la sous-performance continue d'Honeywell par rapport à ses pairs de l'industrie dans le groupe Machinery/Industrial Electronics (MI/EE).
Les actions d'Honeywell ont baissé de 7 % depuis le début de l'année, ce qui place l'entreprise au troisième rang des pires performances de son secteur. Ce repli s'inscrit dans une tendance plus longue, car la société n'a pas dépassé la performance médiane de son groupe MI/EE depuis 2019. Cette année-là, l'action Honeywell a progressé de 34%, ce qui était encore inférieur à la hausse médiane du groupe de 27%.
La raison principale du retard de performance d'Honeywell est identifiée comme sa croissance organique inférieure à la moyenne. Au cours des quatre dernières années, la société n'a pas atteint la médiane des taux de croissance organique de ses pairs et n'a dépassé la performance du groupe que deux fois au cours des onze dernières années.
L'analyse de la Deutsche Bank souligne l'importance de la croissance organique en tant que facteur clé des multiples d'évaluation dans l'industrie des MI/EE. Les recherches de la société indiquent qu'une forte croissance organique est essentielle pour que les actions d'Honeywell surperforment à l'avenir. Cependant, l'évaluation actuelle suggère qu'il est peu probable qu'Honeywell atteigne une croissance organique de premier plan, ce qui a influencé la décision de rétrograder.
L'objectif de cours révisé de 215 dollars reflète les attentes ajustées de la banque concernant la performance de l'action Honeywell, en tenant compte des défis auxquels l'entreprise est confrontée pour améliorer sa croissance organique afin de s'aligner sur les normes de l'industrie.
Perspectives InvestingPro
Alors que Honeywell International Inc. navigue à travers ses défis dans le secteur de la machinerie/électronique industrielle, les perspectives d'InvestingPro fournissent une perspective nuancée sur la santé financière de la société et la performance du marché.
Honeywell, avec une solide capitalisation boursière de 126,36 milliards de dollars et un ratio C/B de 22,71, affiche une présence significative sur le marché. Notamment, le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois au T4 2023 s'élève à 36,66 milliards de dollars, avec une croissance de 3,37%, ce qui indique une trajectoire financière stable.
Les conseils d'InvestingPro révèlent que Honeywell a fait preuve d'engagement envers les rendements des actionnaires, en augmentant son dividende pendant 13 années consécutives et en maintenant les paiements de dividendes pendant 40 années consécutives. Cette constance dans la croissance du dividende, qui était de 4,85% au cours des douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, peut attirer les investisseurs à la recherche d'un revenu stable.
De plus, les analystes prévoient que la société sera rentable cette année, soutenue par la rentabilité au cours des douze derniers mois. Cependant, la société se négocie à un multiple cours/livre élevé de 7,97, ce qui suggère une valorisation supérieure.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.