Vendredi, Deutsche Bank a ajusté ses perspectives financières sur les actions de MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), une plateforme de négociation électronique de premier plan pour les titres à revenu fixe. L'objectif de prix pour les actions de la société a été augmenté à 232,00 $, contre 225,00 $ précédemment. Malgré ce changement, la firme maintient une note "Hold" sur les actions MarketAxess.
L'approche de valorisation utilisée par Deutsche Bank consiste à appliquer un ratio cours/bénéfice (P/E) au bénéfice par action (BPA) estimé pour 2025, en tenant compte des tendances historiques du P/E. Le nouvel objectif de prix à 12 mois est fondé sur l'attente que MarketAxess se négocie à un ratio C/B à terme qui est 50 % plus élevé que le C/B du S&P 500 sur la base des estimations du BPA pour 2025. Ce ratio C/B prévisionnel est également noté comme étant environ un écart-type en dessous du multiple C/B moyen au cours de l'année écoulée.
L'analyste a souligné les facteurs potentiels qui pourraient influencer positivement la performance de MarketAxess. Il s'agit notamment d'une adoption plus rapide que prévu du commerce électronique sur le marché des obligations d'entreprise, d'une augmentation de la volatilité du marché entraînant une hausse des volumes de transactions, et d'un taux de croissance plus rapide des revenus de données.
À l'inverse, l'analyste a également mis en évidence plusieurs risques susceptibles d'avoir un impact négatif sur la valeur des actions de l'entreprise. Une concurrence accrue sur le marché électronique des titres à revenu fixe pourrait conduire à une tarification plus agressive, tandis qu'une augmentation des dépenses d'investissement pourrait exercer une pression sur les marges.
En outre, une transition plus lente vers la négociation électronique sur le marché des obligations d'entreprise et un scénario de marché baissier avec une réduction substantielle des volumes de l'industrie ont été cités comme des risques potentiels de baisse.
Perspectives InvestingPro
MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) a démontré son engagement envers le rendement des actionnaires, comme en témoigne son historique d'augmentation des dividendes pendant 10 années consécutives. Cette volonté de croissance régulière des dividendes est un signal positif pour les investisseurs à la recherche de flux de revenus fiables. En outre, la santé financière de la société est soulignée par sa capacité à couvrir les paiements d'intérêts avec les flux de trésorerie, et ses actifs liquides dépassant les obligations à court terme, fournissant un coussin contre la volatilité du marché. Cependant, les investisseurs doivent noter que MarketAxess se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio C/B de 32,46 et un ratio C/B ajusté encore plus élevé pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, à 32,97, ce qui pourrait suggérer une valorisation supérieure par rapport à la croissance des bénéfices à court terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.