Vendredi, Evercore ISI a maintenu sa note In Line et son objectif de prix de 62,00 $ pour les actions de Dow Inc. (NYSE:DOW), à la suite de la présentation de la société lors de la journée des investisseurs.
Dow Inc. a réussi à répondre aux attentes du marché en détaillant ses plans de croissance et d'investissement sans introduire de changements significatifs à sa prévision d'une augmentation de plus de 3 milliards de dollars de l'EBITDA d'ici 2030.
La discussion s'est concentrée sur la stratégie de Dow Inc. consistant à investir dans des projets qui lui permettraient d'être plus compétitive sur la courbe des coûts mondiaux, malgré les inquiétudes liées à la croissance dans un marché où l'offre est excédentaire et l'incertitude quant à la sécurité des rendements projetés.
Les plans de l'entreprise visant à augmenter les dépenses d'investissement au-delà de la dépréciation et de l'amortissement jusqu'en 2027 ont été mis en évidence, avec un accent particulier sur le retour potentiel de 15 % sur le capital investi pour le projet de Fort Saskatchewan en Alberta.
La direction de Dow ne s'est pas appuyée sur une prime "verte" pour les produits du projet, mais a laissé entendre que le soutien des politiques et du marché renforcerait les rendements du projet.
En outre, le processus du "meilleur propriétaire" de Dow pourrait potentiellement générer environ 1 milliard de dollars à partir de la vente d'actifs "d'infrastructure", ce qui offrirait une flexibilité financière à la lumière des engagements à venir en matière de dépenses en capital.
Les perspectives financières de l'entreprise sont également liées aux marchés du logement et des biens durables, qui sont essentiels pour atteindre les 1,2 milliard de dollars d'EBITDA supplémentaire attendus des conditions de milieu de cycle et des investissements actuels d'ici le milieu des années 2020.
Malgré la récente volatilité de la demande pour la gamme diversifiée de produits de Dow, qui comprend les infrastructures, les biens de consommation et la mobilité, la projection de l'entreprise de 7,2 milliards de dollars d'EBITDA pour 2025 soutient l'objectif de prix de 62 dollars.
L'analyse se termine par une note sur le sentiment actuel du marché, influencé par les révisions des prix du polyéthylène et l'impact potentiel des ratios des prix du pétrole et du gaz sur le second semestre de l'année.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la présentation de Dow Inc. (NYSE:DOW) lors de la journée des investisseurs et du maintien de la note d'Evercore ISI, des données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire aux investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 41,28 milliards de dollars, Dow se négocie à un ratio C/B de 27,08 sur la base des douze derniers mois au 1er trimestre 2024, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport aux moyennes historiques. Le chiffre d'affaires de la société pour la même période s'élève à 43,54 milliards de dollars, malgré une diminution de la croissance du chiffre d'affaires de -18,61%. En outre, la marge bénéficiaire brute s'établit à 11,34 %, ce qui reflète les difficultés rencontrées par Dow pour maintenir sa rentabilité.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que la stratégie agressive de rachat d'actions de la direction et l'attente d'une croissance du revenu net cette année pourraient être des signaux positifs pour les investisseurs. Cependant, le fait que 9 analystes aient revu à la baisse leurs bénéfices pour la période à venir incite à la prudence. En outre, il convient de noter que Dow est un acteur important de l'industrie chimique et qu'il se négocie actuellement près de son plus haut niveau sur 52 semaines, les analystes prévoyant une rentabilité cette année.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.