Mardi, CNX Resources Corporation (NYSE:CNX) a vu l'objectif de prix de l'action de la société relevé par Roth/MKM de 18,00 $ à 22,00 $, tandis que le cabinet a maintenu une note neutre sur le titre.
CNX a annoncé une réduction de 50 millions de dollars de son budget de dépenses d'investissement (CapEx) pour 2024, réduisant la fourchette de 575-625 millions de dollars à 525-577 millions de dollars. Cet ajustement est une réponse stratégique à la faiblesse actuelle du marché du gaz naturel, qui a conduit la société à reporter 11 complétions dans le Marcellus Shale de 2024 à début 2025.
La société a également revu à la baisse ses prévisions de production pour 2024 de 5 %, les faisant passer de 570-590 milliards de pieds cubes équivalents (Bcfe) à 540-560 Bcfe. Cette modification est directement attribuée au report des achèvements. Malgré une prévision initiale de production minimale au premier trimestre 2024, CNX prévoit maintenant une baisse continue de la production au cours des prochains trimestres, le point le plus bas étant prévu au troisième trimestre avant une augmentation attendue au cours de l'hiver.
CNX a également refinancé 350 millions de dollars de ses billets de premier rang échéant en 2027 par le biais d'une offre publique d'achat réussie et a émis une nouvelle obligation de 400 millions de dollars échéant en 2032. La nouvelle obligation porte le même taux d'intérêt nominal de 7,25 % et son prix a été fixé au pair, ce qui permet de maintenir les charges d'intérêt à un niveau neutre tout en prolongeant l'échéance de l'obligation d'environ cinq ans.
Par ailleurs, Roth/MKM a revu à la baisse de 7 % son estimation du flux de trésorerie par action (CFPS) pour CNX en 2024, en raison de la baisse des prévisions de production. Cependant, l'optimisme quant à l'augmentation potentielle des prix du gaz en 2025 et au-delà a conduit à l'augmentation de l'objectif de prix. CNX continue de se concentrer sur son programme de rachat d'actions, avec environ 318 millions de dollars d'actions rachetées en 2023, et il semble que la société poursuivra ses rachats agressifs en 2024.
Outre ses efforts de rachat d'actions, CNX reste déterminée à développer ses activités dans le domaine des nouvelles technologies. La société prévoit que la clarté à venir sur les crédits d'impôt 45B de la loi sur la réduction de l'inflation offrira des opportunités de croissance à long terme.
Malgré ces mesures stratégiques, CNX se négocie actuellement à un prix supérieur à celui de ses pairs, avec un multiple de 7,5x des flux de trésorerie actualisés estimés par Roth/MKM pour 2024 et un rendement des flux de trésorerie disponibles de 4 % sur la base des estimations pour 2024, ce qui est légèrement inférieur à celui de ses pairs.
Perspectives InvestingPro
Suite aux récentes manœuvres financières et aux ajustements stratégiques de CNX Resources Corporation, les Perspectives InvestingPro offrent une plongée plus profonde dans la position actuelle de la société sur le marché. Avec un ratio C/B étonnamment bas de 2,27 et un ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023 de 2,25, CNX se négocie à un faible multiple de bénéfices, ce qui peut intéresser les investisseurs de valeur. En outre, la capitalisation boursière s'élève à 4,32 milliards de dollars, ce qui reflète la taille substantielle de la société au sein de son secteur. Malgré une baisse significative des revenus de plus de 62% au cours des douze derniers mois au T4 2023, CNX a démontré des rendements solides, avec un rendement total du prix de 49,63% sur un an au jour 93 en 2024.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les rachats d'actions agressifs de la direction et la faible volatilité du cours de l'action peuvent être considérés comme des signes de confiance dans l'avenir de la société. Cependant, comme le titre se négocie près de son plus haut de 52 semaines et que l'indice RSI suggère qu'il est suracheté, les investisseurs devraient faire preuve de prudence. Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro fournit 13 conseils supplémentaires pour CNX. Pour accéder à ces informations et améliorer votre stratégie d'investissement, pensez à utiliser le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.