Mardi, Piper Sandler a ajusté ses perspectives sur les actions de Mosaic Company (NYSE:MOS), un acteur majeur de l'industrie des engrais, en abaissant son objectif de cours de 32,00 $ à 29,00 $. La firme a maintenu sa note Underweight sur l'action de la société. Cet ajustement intervient alors que l'on s'attend à un environnement macroéconomique agricole plus difficile.
La révision de l'objectif de cours reflète une augmentation modeste de l'EBITDA prévu pour 2025, principalement en raison de l'augmentation prévue des volumes et des prix de la potasse, ainsi que de l'amélioration des résultats du segment Fertilizantes de la société. Malgré ces facteurs positifs, le marché du phosphate reste préoccupant. Les conditions qui ont précédemment contribué à la hausse des prix du phosphate ne devraient pas se reproduire en 2025.
L'évaluation de Mosaic par Piper Sandler est basée sur un multiple EV/EBITDA estimé à 6,3x en 2025, soit une baisse par rapport au multiple précédent de 6,7x. Le cabinet note que la projection de l'EBITDA reste inférieure au niveau de milieu de cycle, ce qui justifie un multiple légèrement supérieur à la moyenne de milieu de cycle à long terme d'environ 6x.
Le rapport souligne également les risques potentiels qui pèsent sur la note "Underweight". Des conditions météorologiques défavorables qui pourraient affecter les rendements des cultures en 2024 pourraient entraîner une hausse des prix des céréales, ce qui à son tour pourrait soutenir le prix des nutriments. En outre, l'analyste souligne que la Chine, un important exportateur de phosphate, peut grandement influencer les prix, en particulier sur le marché asiatique. Des changements dans l'activité d'exportation chinoise pourraient donc avoir des effets notables sur le marché du phosphate.
Perspectives InvestingPro
À la lumière des perspectives révisées de Piper Sandler sur Mosaic Company (NYSE:MOS), les données actuelles d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024, la capitalisation boursière de Mosaic s'élevait à 9,33 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (P/E) de 11,13, reflétant le sentiment des investisseurs quant à son potentiel de bénéfices.
Malgré une baisse significative de la croissance des revenus de -32,09%, la société maintient un rendement du dividende solide de 2,89%, qui a augmenté de 5,0% au cours de la même période, ce qui indique un engagement à retourner la valeur aux actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les rachats d'actions agressifs de la direction et les augmentations constantes du dividende, maintenant depuis 14 années consécutives, démontrent la confiance dans la santé financière de l'entreprise. De plus, l'action se négocie près de son plus bas niveau sur 52 semaines, ce qui pourrait constituer une opportunité d'achat pour les investisseurs "value", surtout si l'on considère les prévisions de rentabilité des analystes pour cette année.
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