Mardi, CFRA a révisé son objectif de prix pour les actions de Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), abaissant l'objectif de 10,00 $ à 9,00 $, tout en maintenant une note Hold sur le titre.
L'ajustement a été effectué sur la base d'une prime de risque réduite et d'un multiple de la valeur totale de l'entreprise par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (TEV/EBITDA) de 6,24 fois, ce qui est inférieur à la moyenne de ses pairs directs.
Le cabinet a noté que Warner Brothers Discovery devrait connaître un EBITDA ajusté négatif au cours du premier semestre de l'année, mais prévoit un virage positif au cours du second semestre 2024. Le contenu de la programmation de la société pour 2024 pourrait être affecté en raison des grèves des acteurs et des scénaristes, ce qui représente un défi pour les calendriers de production.
Malgré ces revers, Warner Brothers Discovery reste concentré sur l'amélioration de ses principales franchises cinématographiques, notamment Game of Thrones, Harry Potter et Superman. La société a déclaré un flux de trésorerie disponible de 3,3 milliards de dollars pour le quatrième trimestre 2023 et de 6,2 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année.
CFRA a également exprimé son scepticisme quant à la vitesse de croissance et à la rentabilité du service de streaming vidéo MAX de Warner Brothers Discovery. Le cabinet a suggéré que l'objectif de prix consensuel de 13,70 $ pourrait être trop optimiste, impliquant un scénario de forte croissance qui pourrait ne pas se matérialiser aussi rapidement que prévu.
Enfin, CFRA a souligné que si les prévisions de l'année dernière tablaient sur une croissance significative de l'EBITDA en 2024, l'estimation consensuelle actuelle s'élève à 9,9 milliards de dollars, soit un peu moins que l'EBITDA réel de 10,2 milliards de dollars pour 2023.
L'estimation consensuelle de 10,4 milliards de dollars pour 2025 indique une croissance de l'EBITDA de moins de 5 %. Selon CFRA, le prix actuel de l'action reflète la patience réduite des investisseurs à l'égard de Warner Brothers Discovery pour réussir la transition de ses réseaux linéaires vers la plateforme de streaming MAX.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente révision de l'objectif de prix de CFRA pour Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), un aperçu des données en temps réel d'InvestingPro fournit un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Avec une capitalisation boursière de 20,57 milliards de dollars, la société se négocie à un faible multiple cours/livre de 0,45, ce qui suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa valeur comptable. Cela correspond à l'un des conseils d'InvestingPro soulignant la faible évaluation de l'action en fonction de ce critère.
Un autre conseil InvestingPro digne de mention pour WBD est le rendement élevé de son flux de trésorerie disponible, qui se reflète dans le flux de trésorerie disponible de 6,2 milliards de dollars déclaré par la société pour l'ensemble de l'année. Malgré des perspectives difficiles avec un EBITDA ajusté négatif anticipé au premier semestre 2024, cette solidité financière pourrait être un tampon pour l'entreprise. En outre, les récents mouvements de prix de l'action ont été assez volatils, avec un rendement total sur trois mois de -24,61%, ce qui devrait être pris en compte par les investisseurs à la recherche de stabilité.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.