Lundi, Evercore ISI a fait preuve d'une confiance accrue dans Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), en augmentant son objectif de prix de 125 $ à 140 $, tout en maintenant une note "Outperform" sur le titre. L'optimisme de la société fait suite à de récentes réunions d'investisseurs avec les principaux dirigeants de Dell, notamment le fondateur, président et PDG Michael Dell. Au cours de ces discussions, une série de sujets ont été abordés, avec un accent particulier sur les déploiements de serveurs d'intelligence artificielle (IA) et l'amélioration de l'environnement de la demande informatique.
Les investisseurs ont manifesté un vif intérêt pour les capacités de Dell en matière d'IA, notamment en ce qui concerne les déploiements de serveurs, les opportunités au-delà de l'informatique et l'avantage concurrentiel de l'entreprise dans ce domaine. Les premiers retours sur le déploiement des solutions d'IA dans les entreprises ont également été un sujet d'intérêt. Outre l'IA, le sentiment était positif quant à la reprise de la demande dans d'autres secteurs informatiques, tels que les PC, le calcul traditionnel et le stockage.
L'entreprise constate une augmentation de la demande de serveurs d'IA de la part des fournisseurs de services en nuage de niveau 2, ainsi qu'un intérêt croissant de la part des pays souverains et des entreprises. Dell s'attend également à une hausse de la demande des entreprises dans son portefeuille plus large de solutions d'infrastructure (ISG), qui comprend des serveurs de stockage et de calcul général. Cette demande devrait s'accroître à l'avenir.
Les priorités de Dell en matière d'allocation de capital restent favorables, avec un engagement en faveur des rachats d'actions et des dividendes. L'approche de l'entreprise en matière de fusions et d'acquisitions devrait être conservatrice et se concentrer sur des investissements stratégiques de plus petite taille. L'analyse d'Evercore ISI suggère que Dell est sur le point d'accélérer ses revenus sur plusieurs années, grâce à des facteurs tels que les rampes de serveurs d'IA, les cycles de rafraîchissement des PC, les améliorations des serveurs x86 et les engagements élargis en matière d'IA.
Evercore ISI prévoit que la croissance du chiffre d'affaires et l'expansion des marges de Dell pourraient conduire à une réévaluation de la valorisation de l'entreprise au fil du temps, passant potentiellement d'un ratio cours/bénéfice (P/E) traditionnel de 10 à 12 fois à un ratio moyen à élevé de 10 %. La confiance renforcée de la société dans la capacité de Dell à atteindre ou à dépasser son objectif de croissance du chiffre d'affaires de plus de 5 % pour l'exercice 2025 et ses objectifs à long terme de 3 à 4 % de croissance du chiffre d'affaires et de 8 % de croissance du bénéfice par action sous-tend la révision de l'objectif de prix.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Evercore ISI revoit à la hausse ses perspectives sur Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), les données en temps réel d'InvestingPro s'alignent sur une partie de l'optimisme qui entoure la société. La capitalisation boursière de Dell s'élève à 94,73 milliards de dollars et le titre se négocie à un ratio C/B de 29,41, qui s'ajuste à un ratio plus attrayant de 25,2 si l'on considère les douze derniers mois à partir du quatrième trimestre 2024. Ce ratio C/B est particulièrement remarquable lorsqu'il est associé à la croissance des bénéfices à court terme de la société, comme l'indique un ratio PEG de 0,85, ce qui suggère une valeur potentielle pour les investisseurs.
Les conseils d'InvestingPro soulignent le rendement actionnarial élevé de Dell et ses performances significatives sur différentes périodes, notamment la semaine, le mois, le trimestre et l'année écoulés. Ces indicateurs de performance sont essentiels pour les investisseurs qui envisagent d'investir au bon moment. Plus précisément, Dell a enregistré un rendement total de 238,47 % au cours de l'année écoulée, et l'action se négocie actuellement près de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 97,47 % de ce sommet. Ces chiffres soulignent la forte dynamique de l'entreprise sur le marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.