Vendredi, RBC Capital a ajusté ses perspectives sur CarMax (NYSE:KMX), réduisant l'objectif de prix sur les actions de la société à 73,00 $ contre 83,00 $ précédemment, tout en conservant la note Outperform.
Cette décision a été prise après une analyse des résultats du quatrième trimestre de CarMax, qui ont montré une performance mitigée avec des unités de vente au détail presque stables après une baisse de 4 % au troisième trimestre. Cependant, le premier trimestre de l'année fiscale en cours a montré une tendance à la baisse à un chiffre, et la direction a retardé son objectif d'unités à long terme, ce qui jette une incertitude sur les perspectives immédiates de reprise des unités.
Les prévisions financières révisées de l'entreprise pour CarMax comprennent maintenant une diminution des estimations des unités de vente au détail pour les années fiscales 2025 et 2026 à -0,6 % et +2,5 %, respectivement, par rapport aux chiffres précédemment attendus de +3,9 % et +2,0 %.
En outre, les projections de croissance des ventes nettes ont été modifiées à -2,7% pour l'année fiscale 2025 et +3,7% pour l'année fiscale 2026, un changement par rapport aux estimations précédentes de +0,5% et +3,7%.
Les prévisions actualisées de RBC Capital concernant le bénéfice par action (BPA) s'établissent désormais à 3,02 $ pour l'exercice 2025 et à 3,97 $ pour l'exercice 2026, soit une révision à la baisse par rapport aux estimations précédentes de 3,29 $ et de 4,54 $. Le nouvel objectif de cours de 73 $ est basé sur environ 18,5 fois l'estimation révisée du BPA de l'exercice 2026 de la société, soit 3,97 $.
Malgré l'abaissement de l'objectif de cours et des estimations, RBC Capital maintient une note de surperformance sur les actions de CarMax. La société a exprimé sa conviction que les bénéfices par action de CarMax ont atteint un point bas. Cependant, elle a également noté qu'il faudrait du temps pour que la société réalise une croissance significative de ses bénéfices.
Perspectives InvestingPro
Des données récentes d'InvestingPro fournissent un aperçu plus approfondi de la santé financière de CarMax (NYSE:KMX) et de la performance du marché. Avec une capitalisation boursière de 11,34 milliards de dollars et un ratio C/B de 26,26, CarMax navigue dans des conditions de marché difficiles, comme le montre une baisse des revenus de -14,53% au cours des douze derniers mois au T3 2024. Malgré cela, la société a affiché un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 19,08%, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs potentiels dans son redressement.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que CarMax est un acteur important du secteur de la vente au détail spécialisée qui opère avec un endettement important et souffre de faibles marges bénéficiaires brutes, avec seulement 11,62% au troisième trimestre 2024. La société se négocie également à des multiples de valorisation élevés pour l'EBIT et l'EBITDA, ce qui pourrait inquiéter les investisseurs axés sur la valeur. Du côté positif, CarMax possède des liquidités qui dépassent les obligations à court terme, ce qui lui confère une certaine flexibilité financière. Avec des analystes qui prévoient une rentabilité cette année et un historique de rentabilité au cours des douze derniers mois, CarMax pourrait être à un tournant malgré la baisse des ventes prévue pour l'année en cours.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.