Jeudi, Citi a maintenu sa note de vente sur les actions de Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) mais a réduit l'objectif de prix de 85,00 $ à 83,00 $. La société de semi-conducteurs a vu sa valeur boursière chuter de 13 % après la clôture du marché mercredi, suite à la publication de ses résultats du trimestre de mars et d'une prévision pour le trimestre de juin qui n'a pas été à la hauteur des attentes des analystes.
Skyworks, qui compte Apple parmi ses principaux clients, a indiqué que les ventes au géant de la technologie représentaient 68 % de son chiffre d'affaires total pour le trimestre de mars. Cela représente une baisse trimestrielle séquentielle de 19 % et une baisse annuelle de 3 %. L'entreprise prévoit que la demande de téléphonie mobile sera inférieure aux tendances saisonnières habituelles au cours du prochain trimestre, prévoyant une baisse de 20 à 25 % en raison de la faiblesse de la demande et de l'excédent de stocks dans les canaux de distribution.
Citi a souligné les préoccupations concernant le paysage concurrentiel en Chine et les risques associés à la dépendance de Skyworks à l'égard d'Apple, qui devrait contribuer à une perte d'environ 10 % du contenu en dollars de l'iPhone de nouvelle génération au second semestre 2024. Les analystes de la firme estiment qu'un changement stratégique, potentiellement par le biais d'importantes fusions et acquisitions, pourrait atténuer la forte dépendance à l'égard des ventes de produits mobiles, qui représentent actuellement plus de 70 % de l'activité de Skyworks.
En réponse à ces défis, Citi a revu à la baisse ses estimations de bénéfices par action (BPA) pour Skyworks de 18% pour l'année civile 2024 et de 19% pour 2025. Le nouvel objectif de cours est basé sur un ratio cours/bénéfice (P/E) constant de 12 fois appliqué aux prévisions de BPA ajusté de la société pour 2025.
Perspectives InvestingPro
Au milieu des défis auxquels Skyworks Solutions est confrontée, mis en évidence par l'analyse de Citi, les données et les conseils d'InvestingPro offrent une perspective plus large sur la santé financière de la société et sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 14,49 milliards de dollars et un ratio C/B de 17,43, Skyworks Solutions présente une valorisation susceptible de susciter l'intérêt des investisseurs, surtout si l'on tient compte du fait que la société a toujours versé des dividendes, pour la onzième année consécutive, ce qui témoigne de son engagement à restituer de la valeur à ses actionnaires.
Le rendement du dividende de la société s'élève à un niveau attrayant de 3,01 % et, malgré la baisse prévue des ventes pour l'année en cours, Skyworks Solutions a été rentable au cours des douze derniers mois. Cette rentabilité, associée à une valorisation qui implique un fort rendement du flux de trésorerie disponible, suggère une résilience financière sous-jacente. Les analystes ont revu leurs bénéfices à la baisse pour la période à venir, reflétant les vents contraires à court terme auxquels Skyworks est confrontée, notamment le paysage concurrentiel et la dépendance à l'égard de clients clés tels qu'Apple.
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